Actionnaire majoritaire

Qu’est-ce qu’un actionnaire majoritaire?

Un actionnaire majoritaire est une personne ou une entité qui possède et contrôle plus de 50% des actions en circulation d’une société . En tant qu’actionnaire majoritaire, une personne ou une entité opérationnelle exerce une influence significative sur la société, en particulier si ses actions sont des actions avec droit de vote. Les actions avec droit de vote donnent à un actionnaire l’autorisation de voter sur différentes décisions d’entreprise, par exemple qui devrait siéger au  conseil d’administration de la société.

Lorsqu’un actionnaire majoritaire est en possession d’actions avec droit de vote, la personne ou l’entité peut exercer une influence significative sur la direction de la société.

Comprendre l’actionnaire majoritaire

Un actionnaire majoritaire est souvent le fondateur de l’entreprise. Dans le cas d’entreprises établies de longue date, l’actionnaire majoritaire peut également être les descendants du fondateur. En contrôlant plus de la moitié des droits de vote, l’actionnaire majoritaire est une partie prenante et un influenceur clé dans les opérations commerciales et la direction stratégique de l’entreprise. Par exemple, il peut être en leur pouvoir de remplacer les dirigeants ou le conseil d’administration d’une société.

Cependant, toutes les entreprises n’ont pas un actionnaire majoritaire et il est plus courant que les entreprises privées aient des parties prenantes majoritaires que les entreprises publiques.

Pour les entreprises qui ont un actionnaire majoritaire, il est également vrai que le rôle d’un actionnaire majoritaire peut être très différent d’une entreprise à l’autre. Certains restent très impliqués dans les opérations quotidiennes tandis que d’autres laissent la direction aux dirigeants de l’entreprise. L’actionnaire majoritaire d’une société peut être ou non un membre de la haute direction, tel que le chef de la direction (PDG). Ce scénario est plus probable dans une petite entreprise avec un nombre limité d’actions.

Dans les grandes entreprises, comme celles dont la capitalisation boursière se chiffre en milliards de dollars, les investisseurs de l’entreprise peuvent inclure d’autres institutions qui détiennent un plus grand nombre d’actions.

Actionnaires majoritaires et rachats

Les actionnaires majoritaires qui cherchent à quitter une entreprise ou à diluer leur position peuvent faire des ouvertures à leurs concurrents ou à des  sociétés de capital-investissement, dans le but de vendre leur participation ou l’ensemble de l’entreprise dans un but lucratif.

Pour qu’un rachat ait lieu, une entité extérieure doit acquérir plus de 50% des actions en circulation d’une société cible ou disposer des voix d’au moins 50% des actionnaires actuels qui voteront en faveur du rachat. Un rachat est l’acquisition d’une  participation majoritaire  dans une entreprise. Il est généralement utilisé comme synonyme du terme acquisition.

Même si un actionnaire majoritaire peut détenir plus de la moitié des actions de la société, il peut ne pas être habilité à autoriser un rachat sans aide supplémentaire, selon les stipulations des statuts de la société. Dans les cas où une supermajorité est requise pour un rachat, l’actionnaire majoritaire peut être le seul facteur décisif (mais seulement dans les cas où ils détiennent suffisamment d’actions pour répondre à l’exigence de supermajorité et les actionnaires minoritaires n’ont pas de droits supplémentaires pour bloquer l’effort).

Les droits des actionnaires minoritaires peuvent inclure la déclaration d’une action dérivée ou d’une fraude. Ces actions bloquent effectivement la réalisation d’un rachat. Si les actionnaires minoritaires estiment que les conditions du rachat ne sont pas équitables et qu’ils souhaitent quitter l’activité ciblée, ils peuvent exercer des droits d’expertise. Cela permet à un tribunal de déterminer si le prix d’une action offert est juste. Si l’offre est en fait jugée inéquitable, le tribunal peut également contraindre l’entreprise à l’origine du rachat à proposer un prix spécifié.

Exemple d’actionnaire majoritaire

Les actionnaires majoritaires sont souvent des entreprises qui détiennent une participation majoritaire dans de nombreuses entreprises. Par exemple, la société Berkshire Hathaway, dont Warren Buffett est le PDG, détient une participation majoritaire dans de nombreuses autres sociétés.

Berkshire Hathaway est actionnaire majoritaire d’autres sociétés. Mais Berkshire Hathaway a lui-même des actionnaires. Cependant, Berkshire Hathaway n’a pas d’actionnaire majoritaire.

Étant donné que la plupart des entreprises qui ont des actionnaires majoritaires sont très petites, il n’y a pas beaucoup d’entreprises familiales, ou bien connues, qui ont un actionnaire majoritaire (parce que ces entreprises ont tendance à être plus grandes). Une exception est Dell Technologies Inc. Selon un dépôt de mandataire de Dell Technologies en mai auprès de la US Securities and Exchange Commission (SEC), Micheal Dell contrôle environ la moitié des capitaux propres de la société (52%).