Procuration limitée (LPOA)
Qu’est-ce qu’une procuration limitée?
La procuration limitée (LPOA) est une autorisation qui permet à un gestionnaire de portefeuille d’exécuter des fonctions spécifiques au nom du titulaire du compte. En général, la LPOA permet au gestionnaire d’exécuter une stratégie d’investissement convenue et de s’occuper des affaires courantes liées sans contacter le titulaire du compte.
Avant de signer une LPOA, le client doit être conscient des fonctions spécifiques qu’il a déléguées au gestionnaire de portefeuille, car le client reste responsable des décisions.
Comprendre la procuration limitée
Les autorisations de LPOA sont devenues plus courantes ces dernières années, car de plus en plus d’investisseurs choisissent des sociétés de gestion de fonds et des conseillers en placement enregistrés (RIA) plutôt que des sociétés de courtage traditionnelles.
Points clés à retenir
- Une procuration limitée permet à un gestionnaire de portefeuille de prendre des décisions de routine sans contacter le titulaire du compte.
- Le gestionnaire de portefeuille n’est jamais autorisé à retirer de l’argent du compte ou à changer les bénéficiaires.
- Un titulaire de compte peut spécifier d’autres exceptions à la procuration limitée.
Une procuration limitée, par opposition à une procuration générale, restreint l’autorité de la personne désignée à un domaine spécifique. Dans ce cas, le gestionnaire de portefeuille est habilité à exécuter une stratégie d’investissement comme convenu avec le titulaire du compte.
Une LPOA donne au gestionnaire de portefeuille le pouvoir d’acheter et de vendre des actifs, de payer des frais et de traiter divers formulaires nécessaires.
Certaines fonctions critiques du compte ne peuvent toujours être effectuées que par le titulaire du compte, notamment les retraits d’espèces et le changement de bénéficiaire. Un client peut clairement indiquer les autres pouvoirs qu’il souhaite conserver au moment de la création du compte.
Types de procurations limitées
Il existe quelques variantes de la procuration limitée qui peuvent être utilisées dans des circonstances particulières:
- Pouvoirs jaillissants: une LPOA dotée de pouvoirs jaillissants ne devient active que si elle est déclenchée par un événement spécifique, généralement la mort ou l’incapacité du titulaire du compte. Il est généralement utilisé avec un testament ou une fiducie familiale.
- Durable et non durable : Les LPO durables confèrent au gestionnaire de portefeuille le pouvoir continu d’exécuter certaines fonctions même si le client décède ou devient incapable de fonctionner. La majorité des LPOA ne sont pas durables, ce qui signifie qu’elles deviennent nulles lorsque le client meurt ou devient invalide.
Formulaires de procuration limitée
Les clients remplissent généralement un formulaire de procuration (POA) lorsqu’ils ouvrent un compte auprès d’un gestionnaire de portefeuille. La plupart des formulaires donnent aux clients la possibilité de choisir entre une LPOA ou une procuration complète.
Une procuration limitée limite l’autorisation à un domaine spécifique, comme la gestion des investissements.
Le client doit en effet désigner un avocat, qui est généralement le gestionnaire de portefeuille. Les autres gestionnaires de portefeuille qui peuvent prendre des décisions d’investissement au nom du client doivent également faire figurer leurs coordonnées sur le formulaire. Une fois rempli, le client et l’avocat ou les avocats doivent en fait signer le formulaire.
Un client qui est incertain ou mal à l’aise sur les fonctions qu’il autorise peut vouloir demander à un avocat de réviser le formulaire de POA avant de le signer.