Problème de citrons
Quel est le problème des citrons?
Le problème des citrons fait référence à des problèmes qui se posent concernant la valeur d’un investissement ou d’un produit en raison d’informations asymétriques détenues par l’acheteur et le vendeur.
La théorie du problème des citrons a été avancée dans un article de recherche de 1970 intitulé The Market for « Lemons »: Quality Uncertainty and the Market Mechanism, écrit par George A. Akerlof, économiste et professeur à l’Université de Californie à Berkeley.
Comprendre le problème des citrons
Dans son article, Akerlof a examiné le marché des voitures d’occasion et a illustré comment l’ asymétrie d’information entre le vendeur et l’acheteur pouvait provoquer l’effondrement du marché, se débarrasser de toute opportunité d’échange rentable et ne laisser que des «citrons», ou des produits de mauvaise qualité à faible durabilité que l’acheteur a acheté sans informations suffisantes.
Le problème des informations asymétriques se pose parce que les acheteurs et les vendeurs n’ont pas la même quantité d’informations nécessaires pour prendre une décision éclairée concernant une transaction. Le vendeur ou le détenteur d’un produit ou d’un service connaît généralement sa vraie valeur, ou du moins sait si sa qualité est supérieure ou inférieure à la moyenne. Cependant, les acheteurs potentiels n’ont généralement pas cette connaissance, car ils ne sont pas au courant de toutes les informations dont le vendeur dispose.
L’exemple original d’Akerlof concernant l’achat d’une voiture d’occasion indiquait que l’acheteur potentiel d’une voiture d’occasion ne pouvait pas facilement déterminer la valeur réelle du véhicule. Par conséquent, ils peuvent être disposés à ne payer que le prix moyen, qu’ils perçoivent comme quelque part entre un prix avantageux et un prix supérieur. Adopter une telle position peut sembler à première vue offrir à l’acheteur une certaine protection financière contre le risque d’acheter un citron. Akerlof a toutefois souligné que cette position favorise en fait le vendeur, puisque recevoir un prix moyen pour un citron serait toujours plus que ce que le vendeur pourrait obtenir si l’acheteur savait que la voiture était un citron.
Ironiquement, le problème des citrons crée un désavantage pour le vendeur d’un véhicule haut de gamme, car les informations asymétriques de l’acheteur potentiel – et la peur qui en résulte de se retrouver coincé avec un citron – signifie qu’il n’est pas disposé à offrir un prix supérieur pour un véhicule de qualité supérieure. valeur.
Solutions au problème des citrons
Le problème des citrons existe sur le marché tant pour les produits de consommation que pour les entreprises, ainsi que dans le domaine de l’investissement, lié à la disparité de la valeur perçue d’un investissement entre les acheteurs et les vendeurs. Le problème des citrons est également répandu dans le secteur financier, y compris les marchés de l’assurance et du crédit. Par exemple, dans le domaine de la finance d’entreprise, un prêteur dispose d’informations asymétriques et loin d’être idéales concernant la solvabilité réelle d’un emprunteur.
Akerlof a proposé des garanties solides comme un moyen de surmonter le problème des citrons, car elles peuvent protéger un acheteur de toutes les conséquences négatives de l’achat d’un citron. Une autre solution dont Akerlof ignorait tout lorsqu’il a rédigé le document en 1970 est l’explosion d’informations largement disponibles et largement diffusées sur Internet et qui ont également contribué à réduire le problème. Par exemple, des services d’information tels que Carfax et Angie’s List aident les acheteurs à se sentir plus en confiance lors d’un achat, et ils profitent également aux vendeurs car ils leur permettent de commander des prix plus élevés pour des produits véritablement haut de gamme.