18 avril 2021 7:32

Lambda

Qu’est-ce que Lambda?

Dans le trading d’options, lambda est la lettre grecque attribuée à une variable qui indique le ratio de l’effet de levier fourni par une option lorsque le prix de cette option change. Cette mesure est également appelée facteur de levier ou, dans certains pays, endettement efficace.

Points clés à retenir

  • Les valeurs Lambda identifient le niveau d’effet de levier utilisé par une option.
  • Il est considéré comme l’un des « Grecs mineurs » dans la littérature financière. Cette mesure est généralement trouvée en travaillant avec delta.
  • La mesure est sensible aux changements de volatilité mais elle n’est pas calculée de la même manière que vega.

Comprendre Lambda

Lambda indique le ratio d’effet de levier que l’option fournira lorsque le prix de l’actif sous-jacent change de 1%. Lambda est une mesure considérée comme l’une des « Grecs mineurs », et elle n’est pas largement utilisée car la plupart de ce qu’elle identifie peut être découverte en utilisant une combinaison de l’autre option Grecs. Cependant, les informations qu’il fournit sont utiles pour comprendre quel est l’effet de levier qu’un trader utilise dans un trade d’option. Lorsque l’effet de levier est un facteur clé pour un commerce particulier, lambda devient une mesure utile.

L’équation complète de lambda est la suivante:

Le calcul lambda simplifié se réduit à la valeur du delta multipliée par le ratio du prix de l’action divisé par le prix de l’option. Delta est l’un des Grecs standard et représente le montant qu’un prix d’option devrait changer si l’actif sous-jacent change d’un dollar de prix.

Lambda en action

En supposant qu’une action sur actions se négocie à 100 $ et l’ option d’ achat au cours avec un prix d’exercice de 100 $ se négocie à 2,10 $, et en supposant également que le score delta est de 0,58, alors la valeur lambda peut être calculée avec cette équation:

Lambda=0.58

 

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