Principaux ratios financiers pour les entreprises manufacturières
Une entreprise de fabrication a besoin d’une utilisation efficace des stocks, de l’équipement et du personnel pour développer ses produits. Une entreprise utilise les ratios financiers suivants pour évaluer ses activités. Ces ratios peuvent également être utilisés pour évaluer la pertinence des opérations et pour déterminer dans quelle mesure le processus de fabrication se déroule. Ces ratios financiers sont également utiles à un investisseur souhaitant approfondir sa compréhension d’une entreprise manufacturière.
Rotation des stocks
Le taux de rotation des stocks mesure l’efficacité du processus de fabrication d’une entreprise. Ce ratio montre combien de fois une entreprise vend et remplace son inventaire sur une période de temps donnée. Il est mesuré en divisant le coût des marchandises vendues par le solde moyen des stocks.
Les entreprises peuvent utiliser ce ratio pour prendre de meilleures décisions concernant leurs prix, leur fabrication, leur marketing et leurs nouvelles commandes d’inventaire.
Un investisseur doit garder un œil attentif sur un taux de rotation élevé, car un calcul bas est un indicateur qu’une entreprise manufacturière gère trop de stocks. Cela expose l’entité de fabrication à un plus grand risque d’obsolescence des stocks ou de vol de biens de l’entreprise.
Coûts de maintenance par rapport aux dépenses totales
Une entreprise de fabrication peut utiliser des équipements ou des machines pendant le processus de production de ses produits. Une mesure critique de la durabilité des opérations à long terme consiste à comparer les coûts de réparation et d’entretien aux dépenses totales.
Une faible proportion des coûts de réparation signale une de deux choses. Premièrement, une entreprise a mis en place des immobilisations durables qui ne nécessitent pas beaucoup d’entretien continu. Deuxièmement, une entreprise peut choisir de simplement remplacer son équipement par de la machinerie lourde plus récente et plus fiable. Dans les deux cas, un investisseur obtient un aperçu de la planification stratégique à long terme de la direction pour mettre en œuvre la technologie disponible.
Ratio des revenus par employé
La division du revenu total d’une entreprise manufacturière par le nombre d’employés génère le revenu gagné par employé. Un investisseur utilise le calcul pour déterminer l’efficacité technologique d’une entité.
Le roulement du personnel affecte le revenu d’une entreprise par employé.
Par exemple, deux entreprises manufacturières ont réalisé chacune 10 millions de dollars de revenus. Cependant, une entreprise manufacturière compte 50 employés, tandis que l’autre en a 20. En supposant qu’elles produisent des produits similaires, l’entreprise de 50 employés peut fonctionner de manière inefficace. Alternativement, l’entreprise de 20 employés emploie théoriquement des technologies plus efficaces avec de plus grandes capacités.
Pour un investisseur, cette mesure est importante, car l’entreprise de 20 employés est mieux financée à long terme.
Points clés à retenir
- Les entreprises manufacturières doivent utiliser efficacement leur inventaire, leur équipement et leur personnel pour développer leurs produits.
- Les entreprises utilisent plusieurs ratios financiers pour déterminer leur efficacité.
- Les investisseurs peuvent utiliser ces informations pour déterminer à quel point les entreprises sont dignes d’investissement.
- Les ratios financiers pour les entreprises manufacturières comprennent la façon dont ils tournent les stocks, leurs coûts de maintenance en dépenses et leurs revenus par employé.
Coûts de fabrication totaux par unité moins les matériaux
Une entreprise de fabrication engage de nombreuses dépenses lors du développement et de la fabrication d’un produit. Bien que les matériaux directs du produit soient facilement traçables, les nombreux autres facteurs et charges qui entrent dans une marchandise peuvent ne pas être aussi faciles à identifier. Par conséquent, cette mesure financière divise les coûts de fabrication totaux, non compris les matériaux directs, par le nombre d’unités produites. Un investisseur peut utiliser ce chiffre en déterminant combien de frais généraux sont nécessaires pour produire un bien et dans quelle mesure le processus d’une entreprise est efficace par rapport à d’autres entités.
Coûts de fabrication par rapport aux dépenses totales
Une entreprise manufacturière engage des dépenses lors de la production d’un produit ainsi que des coûts indirects nécessaires à l’exploitation de l’entreprise. Du point de vue de l’investisseur, il est plus souhaitable de voir la majorité des coûts directement liés à la production par opposition à d’autres dépenses, y compris les salaires des superviseurs ou le loyer des immeubles. Les coûts de fabrication par rapport aux dépenses totales sont une mesure financière qui mesure cette proportion. Un résultat calculé plus élevé indique que plus de dépenses sont attribuables aux coûts directement nécessaires à la fabrication du produit.
Rendement de l’actif net
Une entreprise manufacturière utilise ses immobilisations – principalement ses stocks et son équipement – pour produire des revenus. Pour cette raison, une mesure financière importante est le rendement de l’actif net.
En divisant le revenu net d’une usine de fabrication par l’actif net de la division, une entreprise de fabrication peut mesurer le succès de certaines parties de son entreprise dans l’utilisation de ses actifs pour développer un profit pour l’entreprise.
Un investisseur devrait utiliser ce ratio pour déterminer les entreprises manufacturières les plus efficaces.
Le rendement de l’actif net représente également le passif d’une entreprise.
Ratio de marge de contribution unitaire
Le ratio de marge de contribution est calculé en prenant la différence entre les revenus totaux et les coûts variables totaux et en divisant ce chiffre par les revenus totaux.
Par exemple, les produits vendus pour 1 000 $ avec 300 $ de coûts variables ont un ratio de marge de contribution de 70% ((1 000 $ – 300 $) / 1 000 $). Le ratio mesure le pourcentage des revenus attribué à la couverture des coûts fixes.
Un investisseur peut utiliser ce ratio pour déterminer la sécurité d’une entreprise manufacturière. Une entreprise manufacturière avec un taux de marge de contribution élevé a plus de facilité à couvrir les coûts fixes et est moins risquée en tant qu’investissement.