Histoire de réussite de John Griffin: valeur nette, éducation et principales citations
L’investisseur légendaire de valeur John Anthony Griffin aime dire aux investisseurs émergents de «construire l’arche les jours ensoleillés», en leur transmettant les conseils avisés de Julian Robertson, son mentor et ancien patron. Griffin a fondé le fonds spéculatif Blue Ridge Capital Management en 1996. Griffin, qui enseigne fréquemment dans certains des collèges américains les plus respectés, apprécie autant le rôle d’enseignant que le rôle de gestionnaire de fonds spéculatifs.
Points clés à retenir
- John Griffin a fondé Blue Ridge Capital en 1996, qui a atteint plus de 12 milliards de dollars d’actifs sous gestion à son apogée en 2013.
- Griffin a fermé le fonds en 2017, citant le secteur des hedge funds comme une «entreprise humiliante». Blue Ridge Capital a utilisé une stratégie long-short.
- Griffin a travaillé aux côtés du célèbre investisseur et fondateur de Tiger Management Corp. Julian Robertson et considéré comme l’un des «Tiger Cubs».
Vie personnelle et éducation
John Griffin a obtenu son baccalauréat de la McIntire School of Commerce de l’Université de Virginie en 1985. Il a ensuite obtenu un MBA de la Stanford University Graduate School of Business en 1990. En 2019, il a acheté la maison en rangée de Philip Falcone à New York pour 77,1 $. million.
Succès
Avant de terminer son MBA, Griffin a été analyste financier chez Morgan Stanley Merchant Banking Group de 1985 à 1987. Il a ensuite rejoint le titan investisseur Julian Robertson, fondateur de Tiger Management Corp. et a noté le toiletteur de gestionnaires de fonds prospères. Avec Griffin, Robertson a employé et enseigné Lawrence Bowman, Lee Ainslie, Tom Brown, Paul Spieldenner, Andreas Halvorsen et Steven Mandel – qui ont tous lancé leurs propres fonds. Le groupe est familièrement connu sous le nom de « Tiger Cubs ».
Avant de créer son propre fonds spéculatif, John Griffin a été président de Tiger Management de 1993 à 1996. En plus de ses fonctions de président, Griffin a été gestionnaire de portefeuille pour Tiger Management de 1994 à 1996.
Griffin a fondé Blue Ridge Capital Management en 1996. Blue Ridge est surtout connue pour sa stratégie long-short, la pratique consistant à compléter les achats d’actions par des positions courtes correspondantes. La stratégie est considérée comme risquée par certains, mais ses praticiens affirment qu’il s’agit d’un moyen efficace d’augmenter les rendements. La plupart des fonds de valeur n’investissent dans un actif que lorsqu’il est considéré comme sous-évalué tandis que les fonds surévalués sont ignorés. Griffin estime que les actifs surévalués peuvent également être court-circuités pour générer des rendements.
La stratégie long-short a très bien fonctionné pour Griffin à l’approche de la Grande Récession. Il aurait empoché plus de 600 millions de dollars et Blue Ridge a généré un rendement net de 65% rien qu’en 2007. Le fonds a atteint son apogée en actifs sous gestion (AUM) en 2013 à 12 milliards de dollars.
15,4%
Le rendement annuel moyen du rendement de Blue Ridge Capital au cours des deux décennies où il a fonctionné.
Valeur nette et influence actuelle
Il n’y a pas d’estimations fiables de la valeur nette de John Griffin après ses revenus monstrueux en 2005 et 2007. Son fonds spéculatif a géré plus de 6 milliards de dollars d’actifs avant de clôturer à la fin de 2017, bien que l’on ne sache pas quelle part appartient à Griffin ou combien de revenu il a gagné en cours de route. Griffin a fermé le fonds en citant l’industrie comme une «entreprise humiliante».
En termes d’influence durable sur l’investissement, John Griffin est vénéré pour sa recherche fondamentale rigide et approfondie, qui comprend une longue liste de variables à analyser. Le plus important d’entre eux vient de son passage chez Tiger Management. Blue Ridge a également présenté une série de «meilleures lectures» pour imiter les investisseurs dans quatre grandes catégories: la finance comportementale, l’analyse, les indicateurs économiques et les parallèles historiques.
Griffin aime faire la une des hedge funds et des symposiums sur la valeur, invitant souvent d’autres Tiger Cubs à parler à un large public d’investisseurs avides. Il est professeur invité à l’Université de Virginie et professeur adjoint de finance à la Columbia Business School. Il a créé ou servi dans plusieurs fondations pour aider des organismes sans but lucratif et des investisseurs, notamment la Blue Ridge Foundation, la Tiger Foundation, la Robin Hood Foundation. et le Julian. Fondation H. Robertson.
Griffin se concentre particulièrement sur la pauvreté du centre-ville dans sa ville natale de New York. Il est le président fondateur et membre du conseil d’administration d’iMentor, un programme de développement de relations pour les étudiants des régions à faible revenu.
Top devis
« L’avenir est incertain; c’est toujours une période difficile à investir », a dit un jour Griffin. Griffin est agressif pour un investisseur de valeur et tolère rarement de rester à l’écart. Ses stratégies long-short témoignent de sa détermination à trouver des rendements quelles que soient les conditions du marché.