Ferme d’investissement

Qu’est-ce qu’une ferme d’investissement?

Une ferme d’investissement est une entreprise agricole qui est achetée et exploitée dans l’intention de réaliser un profit ou dans le but de créer une déduction fiscale pour le propriétaire. L’agro-industrie est le secteur des entreprises englobant l’agriculture et les activités commerciales liées à l’agriculture.

Les fermes d’investissement appartiennent à des investisseurs qui ne vivent généralement pas sur la ferme ou ne participent à aucune opération quotidienne. L’investisseur embauchera généralement des ouvriers agricoles et d’autres employés pour faire l’agriculture proprement dite.

Comprendre la ferme d’investissement

De nombreuses fermes d’investissement existent en tant qu’entreprises agricoles commerciales qui cultivent des cultures commerciales qui se vendent sur les marchés des matières premières. Les produits de base ou les cultures commerciales comprennent le soja, le maïs, le blé, le coton et le bétail comme les bovins et les porcs. Les cultures commerciales trouvent des utilisations dans de nombreuses industries.

A titre d’exemple, les graines de soja peuvent être transformées en huile, servir d’aliments pour animaux, sont transformées en produits alimentaires et sont utilisées dans les industries des plastiques, du caoutchouc et du papier comme charge. Certaines cultures commerciales sont cultivées à des fins de biocarburant. Le biocarburant est un type d’énergie dérivée de matières végétales et animales renouvelables. Des exemples de biocarburants incluent l’éthanol, souvent fabriqué à partir de maïs aux États-Unis, et de canne à sucre au Brésil.

Les rendements des fermes d’investissement dépendent des prix des produits agricoles sur les marchés. Plus les prix des produits de base sont élevés, plus les bénéfices des exploitations agricoles d’investissement sont élevés. Ces exploitations ont rapidement attiré des capitaux d’investisseurs institutionnels entre 2000 et 2014, mais ont connu une forte baisse des entrées suite à une baisse des prix des matières premières agricoles cette année-là.

Investir dans l’agriculture d’investissement

Parce que la nourriture est un besoin universel, certains investisseurs considèrent les investissements agricoles comme un investissement à l’ épreuve de la récession. Lorsqu’il s’agit d’investir dans les terres agricoles, l’échelle croissante des opérations agricoles signifie simplement acheter une ferme et tenter de la louer à une exploitation agricole peut être un engagement à forte intensité de capital. Les considérations comprennent le coût de la propriété, les dépenses opérationnelles et les coûts d’équipement.

Le National Council of Real Estate Investment Fiduciaries est une organisation basée à Chicago qui a créé un indice des terres agricoles pour mesurer le rendement trimestriel des séries chronologiques de la performance des investissements d’un grand pool de propriétés agricoles individuelles entre 1992 et 2016. Selon cet indice, les rendements sur Les investissements dans les terres agricoles ont culminé au quatrième trimestre de 2005.

Les investisseurs agricoles peuvent se tourner vers les modes de propriété alternatifs consistant à former un partenariat plutôt que de posséder purement et simplement les terres agricoles. Une autre alternative consiste à investir dans une  fiducie de placement immobilier (FPI). Les FPI des terres agricoles, telles que Farmland Partners et Gladstone Land Corporation, achètent des terres agricoles et gèrent le processus de location aux agriculteurs.

Étant donné que les FPI traitent généralement dans des portefeuilles de propriétés, les investisseurs qui achètent des actions bénéficient de plusieurs avantages par rapport à l’achat de terres agricoles eux-mêmes.

• Le capital requis pour investir dans une FPI peut être aussi bas que le prix d’une seule action. Ce faible coût répartit l’argent à risque dans une exploitation agricole donnée entre plusieurs investisseurs, réduisant le risque pour tout actionnaire individuel.
• La présence de plusieurs fermes dans un portefeuille offre une diversification, donnant aux investisseurs une plus grande exposition à la production de différentes matières premières. Cette diversification sert à compenser certains des éléments les plus risqués liés à la possession d’une seule ferme.
• Les actions d’une FPI se négocient généralement en bourse, ce qui les rend nettement plus accessibles à l’achat et à la vente que l’immobilier agricole.

La composition des fermes d’investissement

Depuis le milieu des années 1930, les exploitations agricoles aux États-Unis sont devenues de plus en plus grandes, tandis que dans le même temps, le nombre total d’exploitations familiales a diminué. Les statistiques compilées par le département américain de l’Agriculture  (USDA) montrent que 99 pour cent des exploitations agricoles du pays étaient familiales en 2015. Ces grandes exploitations familiales représentent 89 pour cent de la production agricole du pays.

La même année, les exploitations non familiales ne produisaient que 11 pour cent de la production agricole totale du pays. Ces chiffres suggèrent que, malgré le déclin de l’abondance des exploitations familiales, les exploitations agricoles à grande échelle doivent encore concurrencer les exploitations agricoles familiales à grande échelle à la fois pour la terre et la main-d’œuvre.

Valor Advisors, une société de conseil financier basée à Miami, estime que le nombre de fonds investissant dans l’immobilier agricole est passé à 440 en 2017 contre 38 de ces fonds en 2015. Ces investisseurs constituaient une cohorte éclectique, des fonds de pension aux family offices et aux dotations. Cumulativement, ils étaient responsables de la gestion de 73 milliards de dollars d’actifs immobiliers.