Comités d’investissement: tâches et responsabilités
Alors que les promoteurs de régimes de retraite font l’objet d’un examen réglementaire de plus en plus rigoureux pour leursresponsabilités fiduciaires dans la gestion des actifs des régimes, les comités de placement jouent un rôle de plus en plus important dans le processus de prise de décision en matière de placement. Bien que la Employee Retirement Income Security Act de 1974 (ERISA) ne l’exige pas, la création d’un comité d’investissement est considérée comme une stratégie de gestion des risques judicieuse pour les promoteurs de régimes qui doivent assumer la plus grande partie de la responsabilité fiduciaire. En créant un comité de placement, les promoteurs de régime sont mieux en mesure de se concentrer sur les questions vitales qui ont une incidence sur les participants au régime.
Mise en place d’un comité d’investissement
Le promoteur du régime met en place un comité d’investissement en rédigeant une charte détaillant le mode de sélection des membres du comité. La charte devrait énoncer le but du comité, qui est d’établir un processus formel pour gérer la stratégie d’investissement du régime. Il établit également les rôles et les responsabilités des membres et les conditions de maintien de l’adhésion. La charte peut désigner les membres du comité qui sont des membres votants qui assument des responsabilités fiduciaires et qui sont des membres sans droit de vote qui ne sont pas considérés comme des fiduciaires.
Rôles et responsabilités des membres du comité
Acquérir les connaissances requises : les membres du comité doivent se familiariser avec les réglementations ERISA et leurs obligations fiduciaires. Les membres doivent bien comprendre les procédures décrites dans le document du plan pour gérer les actifs du régime, y compris la stratégie de placement du régime. Les membres n’ont pas nécessairement besoin d’une expérience en matière d’investissement, mais ils doivent s’engager à apprendre ce qu’ils doivent savoir pour prendre des décisions éclairées. Il est de la responsabilité des membres du comité de se tenir au courant des évolutions de la réglementation ERISA et des décisions juridiques qui affectent la gestion du plan.
Élaborer un énoncé de politique d’investissement: Créez un énoncé de politique d’investissement (IPS) pour inclure une philosophie et une stratégie d’investissement. Les procédures de diligence raisonnable pour la sélection et le suivi des options d’investissement doivent être bien articulées. L’IPS devrait inclure des repères pour mesurer la performance du plan. Il devrait également inclure un processus de sélection et d’évaluation des gestionnaires de placements, ainsi que des critères d’évaluation et des procédures pour les remplacer. L’IPS doit être revu annuellement pour tenir compte de toute incohérence dans la gestion du plan.
Évaluer la performance de l’investissement: comparez la performance du plan aux indices de référence de l’IPS. Recherchez les changements dans l’équipe de gestion des placements, le style de placement, les frais ou dépenses et les actifs sous gestion (AUM) pour déterminer si tout est toujours conforme à l’objectif et aux paramètres de placement du plan.
Examen des états financiers: Les opérations financières du plan devraient être examinées au moins une fois par an avec un rapport préparé pour le conseil d’administration de la société.
Tenir des réunions régulières: la plupart de ces responsabilités et fonctions sont exercées lors des réunions du comité d’investissement, qui devraient se tenir deux à quatre fois par an. Toutes les données pertinentes, y compris le rapport du conseiller en régime, devraient être fournies, accompagnées d’un ordre du jour, aux membres du comité avant la réunion.
Documentez tout: L’une des principales responsabilités du comité d’investissement est de démontrer qu’un processus prudent est en place et suivi pour prendre des décisions. Cela se fait grâce à une documentation détaillée des activités de la réunion et des décisions prises. Le comité doit inclure un dossier d’audit fiduciaire qui comprend toute la documentation relative à l’investissement.
Accepter la responsabilité: Toutes ces responsabilités et tâches doivent être reconnues et acceptées par chaque membre du comité. Les membres du comité doivent être conscients que l’ignorance ou une mauvaise communication ne peut les exonérer de toute responsabilité fiduciaire, et les règles et règlements de l’ERISA sont en place pour protéger les participants au régime, et non les membres du comité ou le promoteur du régime. La responsabilité ultime du promoteur du régime et du comité d’investissement est de protéger les intérêts des participants au régime, ce qui peut être accompli en créant le meilleur plan possible et en le gérant selon les normes fiduciaires les plus élevées.