Instamine
Qu’est-ce qu’une Instamine?
Une instamine se produit lorsqu’une grande quantité de jetons de crypto-monnaie est mise en place à la fois. Cela contraste avec la publication prévue de la plupart des crypto-monnaies basée sur un protocole consensuel comme la preuve de travail (PoS).
L’instamining rend effectivement excessivement facile la production de pièces pour une crypto monnaie à un moment donné, conduisant souvent à une distribution injuste ou inégale de pièces concentrées entre les développeurs ou les fondateurs d’un projet. En règle générale, une crypto-monnaie qui subit une période d’instauration offre une grande partie de ses pièces dès le début, lorsque l’intérêt des investisseurs est susceptible d’être élevé. Une instamine peut être comparée à une prémine.
Points clés à retenir
- Une instamine se produit lorsque des «pièces» de crypto-monnaie sont créées comme un seul grand lot, plutôt que par le processus régulier de «minage».
- Lorsqu’une pièce est instaminée, son offre augmente considérablement. Cela peut être fait pour récompenser les premiers développeurs ou bailleurs de fonds avant une introduction en bourse, mais cela peut faire chuter le prix si cela se produit plus tard dans l’existence d’une blockchain.
- Dash est l’exemple le plus célèbre d’une instamine accidentelle, mais il s’est par la suite remis de cette erreur précoce.
Comprendre les Instamines
L’instamining peut avoir lieu involontairement ou exprès. Certaines crypto-monnaies ont connu une surabondance d’offre immédiatement après leur lancement. Cela peut se produire en raison d’algorithmes de minage imparfaits qui ne parviennent pas à ajuster correctement le niveau de difficulté associé à la génération de nouvelles pièces.
Une instamine peut se produire en raison des conséquences involontaires de nouvelles fonctions. Les nouvelles crypto-monnaies cherchent presque toujours à offrir une ou plusieurs fonctionnalités spéciales qui plairont aux utilisateurs ou investisseurs potentiels. Ces fonctionnalités couvrent toute la gamme des éléments structurels aux offres fantaisistes, avec tout le reste. Parfois, ils finissent par rendre trop facile l’extraction d’une crypto-monnaie.
L’instamining peut également avoir lieu à cause d’un codage néfaste de la part d’un ou plusieurs développeurs. Certaines crypto-monnaies ont même joué avec l’idée de créer une période d’instauration dans le lancement de la monnaie. Un tel système pourrait servir d’incitation aux premiers investisseurs.
Instamining vs Premining
Instamining est parfois utilisé de manière interchangeable avec le terme premining, bien que ce soient des concepts quelque peu différents.
Les pièces instaminées sont facilement extraites peu de temps après le lancement en raison d’éléments délibérés ou accidentels de leur programmation. Les pièces préminées, en revanche, ont été générées avant le lancement lui-même.
La plupart des crypto-monnaies sont créées dans une certaine mesure contrôlée, généralement par des développeurs qui souhaitent à juste titre conserver une part de l’offre de pièces lors du lancement. Cependant, les prémines peuvent également avoir lieu dans d’autres conditions. Par exemple, un échange peut demander à une nouvelle crypto-monnaie de fournir des pièces préminées en échange d’une place dans sa liste de paires de devises proposées.
Comment un investisseur peut-il déterminer si une crypto-monnaie particulière a été préminée ou instaminée? Malheureusement, il peut être difficile d’évaluer la situation au moment du lancement. La frénésie qui a lieu autour des lancements très attendus en fait un moment particulièrement opportun pour les personnes qui cherchent à tirer parti des erreurs des protocoles de minage.
L’instamining n’est que l’un des nombreux risques liés à l’investissement en crypto-monnaie. Quiconque envisage d’investir dans des crypto-monnaies doit avoir un degré élevé de tolérance au risque ou un portefeuille diversifié.
Ce n’est généralement qu’après coup, alors que la pièce tente de s’établir sur le long terme, que l’instamination se révèle. Les pièces qui subissent des ventes massives de jetons, puis baissent de prix immédiatement après, peuvent avoir été soumises à une activité d’instamining. Dans de nombreux autres cas, il peut être impossible pour un investisseur de déterminer si l’instamining était un facteur dans la santé globale d’une nouvelle crypto-monnaie.
Critique de l’instamining
Il existe plusieurs problèmes potentiels avec l’instamining. Premièrement, les investisseurs et les analystes le citent comme un domaine possible d’activité frauduleuse ou de pratiques commerciales déloyales. Supposons qu’un groupe particulier puisse sécuriser une grande partie des jetons par rapport à la quantité de temps, d’énergie et d’autres ressources qu’ils consacrent à la procédure d’extraction. Ensuite, ce groupe peut faire demi-tour et vendre ces jetons pour un profit injuste.
Supposons que l’instamining se produise peu de temps après une offre initiale de pièces de monnaie (ICO). Dans ce cas, ce grand détenteur peut vider une quantité importante de jetons pour un prix élevé dans un contexte de forte demande. Cela pourrait avoir un impact négatif sur la santé du marché global de la crypto-monnaie.
Dans d’autres cas, les bénéficiaires d’une instamine peuvent détenir de grandes quantités de ces pièces pendant une période prolongée. Ils pourraient attendre que les prix soient plus élevés pour vendre les pièces. Après une vente aussi massive, il n’est pas rare que le prix de la pièce baisse précipitamment, ce qui pourrait même entraîner la chute de cette crypto-monnaie.
Exemple réel d’une Instamine
Peut-être le cas le plus célèbre d’instamining a eu lieu après le lancement de Dash.
Les algorithmes chargés d’ajuster la difficulté de minage pour Dash n’ont pas fonctionné comme prévu. En conséquence, environ 2 millions de pièces ont été émises dans les deux jours suivant le lancement de la crypto-monnaie. Deux millions de pièces représentaient environ 15% de l’offre totale de Dash jamais émise.
Comme l’offre de Dash a submergé les investisseurs, la plupart des pièces ont été vendues dans diverses bourses, souvent à des prix extrêmement bas. Dans ce cas, un seul vendeur n’a pas vidé une grande quantité de pièces Dash, de sorte que les dommages globaux sur le marché et l’écosystème de la crypto-monnaie étaient minimes.
Alors que Dash a réussi à sortir relativement indemne de son fiasco involontaire, on ne peut pas en dire autant de certains de ses concurrents. En effet, l’instamining peut avoir lieu lors du lancement de toute nouvelle crypto-monnaie.