Protection contre l’inflation

Définition de la protection contre l’inflation

L’ inflation fait référence à la protection des investissements qui offrent une couverture contre la hausse des prix des biens et services au fil du temps. Un portefeuille protégé contre l’inflation, par exemple, aura des actifs qui se comportent bien en période de hausse de l’inflation. Un investissement protégé contre l’inflation contiendra un type de mécanisme d’ajustement qui augmentera et diminuera périodiquement les paiements en fonction du taux d’inflation.

Briser l’inflation protégé

Les investissements et portefeuilles protégés contre l’inflation sont destinés à préserver la valeur réelle d’un portefeuille en termes de pouvoir d’achat. La protection contre l’inflation est similaire à la couverture contre l’inflation, en mettant un peu plus l’accent sur la fiabilité de l’actif ou des actifs en période de forte inflation.

Investissements protégés contre l’inflation

Les titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS) sont conçus pour être protégés contre l’inflation. Bien que le taux d’intérêt de ces titres reste fixe, la valeur nominale du titre augmente avec l’inflation de l’ indice des prix à la consommation. Les TIPS et autres titres protégés contre l’inflation (IPS), en particulier ceux émis par d’autres gouvernements souverains, présentent un risque relativement faible, ce qui signifie malheureusement que le taux d’intérêt réel est inférieur à celui des autres options obligataires.

Cependant, en période d’inflation élevée, les TIPS augmentent en termes de valeur réelle et fournissent un équilibre à d’autres parties d’un portefeuille qui peuvent éprouver des difficultés dans ces conditions économiques. En raison de la façon dont ils sont construits, les TIPS et autres IPS ont un bilan de performance beaucoup plus solide en période d’inflation que tout autre actif associé à la protection contre l’inflation. Les TIP et autres IPS sont également accessibles via des ETF obligataires qui portent un panier de TIPS ou d’autres émissions.

Bien sûr, si l’inflation n’est pas significative sur la durée de vie de l’IPS, alors un investisseur se retrouve avec un investissement inférieur à la normale pour cette durée. Les CONSEILS comportent également des problèmes fiscaux, car le taux du coupon et les ajustements liés à l’inflation déclenchent des impôts fédéraux sur le revenu au cours de l’année en cours, même si l’ajustement du capital n’est pas réalisé tant que l’investissement ne vient pas à échéance ou n’est pas vendu.

Protection contre l’inflation grâce aux matières premières

Les matières premières et les métaux précieux sont souvent présentés comme une protection contre l’inflation avec plus de potentiel de hausse que les TIPS avec leurs taux d’intérêt minimaux. En effet, les matières premières ont tendance à s’apprécier en période de forte inflation. C’est généralement vrai, mais la fiabilité des matières premières n’est pas aussi élevée que les investissements structurés protégés contre l’inflation car ils sont également sujets à des risques régionaux et de production. En fait, même la sensibilité de certains des produits de base les plus fréquemment utilisés pour la protection contre l’inflation peut changer avec le temps. Certains investisseurs ont opté pour une protection contre l’inflation en détenant des actions de producteurs de matières premières plutôt que de se lancer directement dans les matières premières.

Le but de toute protection contre l’inflation n’est pas de couvrir 100% du risque, mais plutôt de se diversifier suffisamment pour que la morsure de l’inflation, bien qu’encore douloureuse, ne soit pas fatale à la valeur du portefeuille. Un portefeuille traditionnel d’obligations et d’actions, par exemple, peut être rapidement mâché en période de forte inflation sans TIPS ou investissements liés aux matières premières pour atténuer les dommages.