Représentant-conseil en investissement (IAR)
Qu’est-ce qu’un représentant-conseil en investissement (IAR)?
Les conseillers en investissement (IAR) sont des membres du personnel agréés et autorisés qui travaillent pour des sociétés de conseil en investissement et sont autorisés à travailler avec les clients. La responsabilité principale d’un IAR est de fournir des conseils en matière d’investissement en tant que conseiller financier ou planificateur financier.
Pour devenir des IAR, les individus doivent réussir l’examen ou les examens de licence appropriés et s’inscrire auprès des organismes de réglementation appropriés.
Points clés à retenir
- Les IAR sont des personnes employées ou associées à un conseiller en placement qui font des recommandations ou donnent autrement des conseils financiers ou d’investissement.
- Les IAR reçoivent une compensation en facturant des frais, soit sur la base d’une commission, soit à un taux fixe ou horaire, soit en pourcentage des actifs sous gestion (AUM).
- Les IAR doivent être correctement enregistrés et, au minimum, passer des examens d’accréditation certifiés par la FINRA et d’autres organismes de réglementation requis.
Comprendre les représentants du conseil en investissement (IAR)
La loi uniforme sur les valeurs mobilières définit le terme représentant des conseillers en placement (IAR) comme suit:
« Une personne employée par ou associée à un conseiller en placement ou un conseiller en placement couvert par le gouvernement fédéral et qui fait des recommandations ou donne autrement des conseils en placement concernant les titres, gère les comptes ou les portefeuilles de clients, détermine les recommandations ou les conseils à donner en matière de titres, fournit des investissements ou se présente comme fournissant des conseils en investissement, reçoit une rémunération pour solliciter, offrir ou négocier la vente ou pour vendre des conseils en investissement, ou superviser les employés qui exécutent l’une des tâches ci-dessus.«
Les IAR, comme leur nom l’indique, sont des représentants de sociétés de conseil en investissement. Ils sont généralement chargés de tâches et de rôles qui les qualifieraient de conseillers financiers et / ou de planificateurs financiers et travaillent souvent avec des clients individuels pour les aider à atteindre leurs objectifs financiers et à constituer des portefeuilles d’ investissement.
Plus spécifiquement, les IAR s’engagent généralement dans ce qui suit:
- Faire des recommandations: les RAI utilisent leurs compétences et leur jugement pour faire des recommandations sur différents titres. Ils peuvent utiliser la recherche produite par leur entreprise pour prendre une décision d’investissement, comme faire une recommandation d’achat à un client après avoir analysé une note de recherche.
- Gère les comptes clients: cela inclut tous les aspects de la gestion des comptes, de la gestion des comptes discrétionnaires au suivi des problèmes administratifs. Par exemple, un IAR peut demander des fonds supplémentaires à un investisseur pour régler une transaction en cours.
- Services de conseil: les IAR peuvent fournir des conseils généraux en matière d’ investissement. Les exemples incluent la présentation d’un rapport de marché quotidien dans une station de télévision locale ou la rédaction d’une chronique hebdomadaire sur l’investissement pour un journal.
- Superviser d’autres IAR: un IAR peut gérer d’autres IAR. Cela pourrait inclure de s’assurer que les nouveaux employés satisfont à toutes les exigences réglementaires et d’aider à former les membres juniors de l’équipe ainsi que de surveiller les conseils en investissement qu’ils donnent aux investisseurs.
Un employé d’une entreprise d’investissement qui ne se livre pas directement à des conseils financiers ou à des recommandations d’investissement aux clients n’aurait pas besoin de s’inscrire en tant qu’IRA. Cela comprend le personnel de soutien, les administrateurs, les secrétaires, etc.
Selon la terminologie réglementaire, le «conseiller en placement inscrit» ou RIA est l’entreprise et l’IAR est la personne qui représente l’entreprise et doit réussir un examen.
Exigences relatives aux conseillers en investissement (IAR)
Il est essentiel que les entreprises d’AIR s’assurent que leurs IAR sont correctement enregistrés pour éviter des pénalités importantes. La première étape du processus d’enregistrement consiste à créer un compte auprès de l’ Investment Adviser Registration Depository (IARD), qui est géré par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) au nom de la Securities and Exchange Commission (SEC) et des États. Certains États ne l’exigent pas, de sorte que les conseillers qui ne font affaire que dans ces États n’ont pas à utiliser ce système.
Une fois le compte ouvert, la FINRA fournira au conseiller ou à l’entreprise un numéro de dépôt central d’enregistrement (CRD) et des informations d’identification de compte. Avec cela, l’entreprise peut alors déposer le formulaire ADV et les formulaires U4 auprès de la SEC ou des États.
Selon la réglementation, les IAR ne peuvent donner des conseils que sur des sujets pour lesquels ils ont réussi les examens appropriés. En plus d’obtenir les qualifications minimales, ils doivent s’inscrire auprès d’un conseiller en placement enregistré (RIA) et des autorités publiques compétentes.
Les IAR s’inscrivent dans l’État dans lequel ils fournissent des conseils en investissement; ils ne nécessitent pas SEC enregistrement. Dans la majorité des États, les IAR sont tenus de déposer le formulaire U4, qui est la demande uniforme d’enregistrement du secteur des valeurs mobilières. Le formulaire est ensuite classé dans le système CRD.
Qualifications de représentant-conseil en investissement (IAR)
Pour élargir leurs connaissances des produits et principes financiers, de nombreux IAR vont au-delà des attentes en acquérant les désignations de planificateur financier certifié (CFP) ou d’ analyste financier agréé (CFA).
Les IAR de la plupart des États sont généralement tenus de réussir les examens de la série 63 et / ou de la série 65. L’examen administré par la FINRA comprend 130 questions notées que les candidats disposent de 180 minutes pour répondre. Au lieu de réussir l’examen de la série 65, les IAR peuvent réussir lesexamens dela série 66 et de la série 7.
Certains États autorisent la substitution des informations d’identification de licence. Par exemple, une personne peut ne pas avoir à réussir l’examen de la série 65 si elle détient un titre CFP. Les IAR peuvent également avoir des exigences de formation continue en fonction de leur juridiction.