Comment TSMC gagne de l’argent

Points clés à retenir

• Taiwan Semiconductor est l’une des plus grandes entreprises de Taiwan et l’une des plus grandes entreprises de semi-conducteurs au monde.
• Les entreprises de semi-conducteurs conçoivent et fabriquent des micropuces qui sont utilisées dans les appareils de communication, les radios, les téléviseurs, les équipements médicaux ainsi que les jeux vidéo.
• Taiwan Semiconductor fait son argent en vendant des puces à des clients du monde entier.
• Apple représente environ un cinquième du chiffre d’affaires annuel de TSMC et l’Amérique du Nord est le plus grand marché de TSMC.

Si vous souhaitez investir dans la fabrication de semi-conducteurs à Taiwan, les actions se négocient à la fois à la Bourse de Taiwan et en dollars américains à la NYSE.

Mais que fait une entreprise de semi-conducteurs comme TSMC? L’industrie des semi-conducteurs joue un rôle très important dans la production d’appareils électroniques. Les entreprises de ce domaine recherchent, conçoivent et fabriquent des micropuces qui sont utilisées dans les appareils de communication, les radios, les téléviseurs, les équipements médicaux ainsi que les jeux vidéo. Ainsi, la tablette sur laquelle vous jouez à vos jeux et le téléphone que vous utilisez pour envoyer des SMS contiennent une technologie produite par des sociétés de semi-conducteurs comme TSMC.

Selon le site Web de la société, TSMC fabrique plus de 10 000 produits pour près de 500 clients dans le monde. En fait, la société produit des puces pour certains des plus grands noms du monde. Entre autres, la société conçoit et fabrique des puces pour Apple ( chiffre d’ affaires – un chiffre d’ affaires qui a dépassé 35,8 milliards de dollars en 2019.

Dans votre oreille et ailleurs

Apple n’est que l’un des centaines de clients de Taiwan Semiconductor Manufacturing, qui peuvent être divisés en trois catégories: les fabricants d’appareils intégrés, les entreprises de systèmes et les entreprises sans usine . Ce dernier fait référence aux entreprises qui conçoivent et vendent des puces, mais délaissent l’activité de fabrication des produits à Taiwan Semiconductor Manufacturing lui-même.

Même certains géants de la production de semi-conducteurs, tels que Advanced Micro Devices ( jeu pur à la production de puces à des entreprises comme TSMC. En tant que fonderie pure play, elle n’utilise jamais sa propre marque sur ses produits. C’est pour le plus grand plaisir de ses clients, Apple, et plus de 440 autres.

Taiwan Semiconductor vend des puces à des clients partout dans le monde développé. La géopolitique fait son apparition dans la répartition de son chiffre d’affaires par région. Le plus grand marché de l’entreprise, de loin, se trouve en Amérique du Nord, qui représente plus de 65% des revenus de l’entreprise.

Taiwan Semiconductor Manufacturing répertorie officiellement son pays de siège comme la République de Chine – une distinction apparemment insignifiante, mais qui ne manquera pas de mettre en colère ce que la société appelle la Chine continentale, où Taiwan n’est officiellement considérée comme une province voyous à un jour être réadmis par accord ou par la force. En pratique, pour les investisseurs de Taiwan Semiconductor Manufacturing, la distinction signifie que 2% des revenus des entreprises originaires de Chine se réfèrent à la fois aux variétés libre et communiste.

Plus petit est plus grand, jusqu’à un certain point

La norme de l’industrie est la production de systèmes sur puce de 28 nanomètres, en termes de volume – et de volume en dollars – de puces vendues. Avec ses dérivés, 28 nanomètres représentent plus de 40% des revenus de Taiwan Semiconductor Manufacturing. Les processus de 28 nanomètres de l’entreprise sont utilisés dans des applications à très faible consommation d’énergie, qui comprennent des claviers et des souris sans fil, des glucomètres et oxymètres de pouls compatibles Bluetooth, et littéralement des milliers d’autres appareils.

L’imagination des clients de Taiwan Semiconductor Manufacturing et, dans une moindre mesure, les lois de la physique sont la seule limite. Aussi étonnante que puisse paraître la technologie de processus de 28 nanomètres – plus de 35 000 portes sur votre vignette – elle est rapidement supplantée par des nœuds de plus en plus petits. Taiwan Semiconductor Manufacturing doit non seulement être compétitif, mais aussi mener la charge à mesure que la technologie progresse, pour survivre.

TSMC est l’archétype d’une entreprise qui exploite la loi de Moore. C’est le constat que les transistors divisent par deux en taille ou, plus précisément, doublent en performances par zone tous les deux ans. Si nous approchons des limites théoriques de la loi de Moore, personne n’a pris la peine de le dire à Taiwan Semiconductor Manufacturing. La société a tout, de la technologie 90 nm au développement de la technologie 5 nm. La société espère avoir des usines de fabrication 3 nm prêtes en 2023, dépensant peut-être 20 milliards de dollars pour la technologie.

La ligne de fond

Peu d’industries sont plus capitalistiques que la fabrication de puces. Même avec les dépenses prohibitives requises pour mettre en service une usine de fabrication, Taiwan Semiconductor Manufacturing parvient toujours à bénéficier de marges bénéficiaires élevées.