Comment la juste valeur est-elle calculée sur les marchés à terme
Qu’est-ce que la juste valeur
La juste valeur est le prix de vente convenu par un acheteur et un vendeur consentants. La juste valeur d’une action est déterminée par le marché sur lequel l’action est négociée. La juste valeur représente également la valeur des actifs et des passifs d’une société lorsque les états financiers d’une filiale sont consolidés avec une société mère.
Plus précisément, la juste valeur est le calcul théorique de la manière dont un contrat sur indice boursier à terme doit être évalué en tenant compte de la valeur actuelle de l’indice, des dividendes payés sur les actions de l’indice, des jours avant l’expiration du contrat à terme et des taux d’intérêt actuels.
Comprendre la juste valeur
La juste valeur peut montrer la différence entre le prix à terme et ce qu’il en coûterait pour posséder toutes les actions de cet indice.
Par exemple, la formule de la juste valeur sur le contrat à terme S&P est:
Juste valeur par rapport au prix des contrats à terme
Cette valeur est souvent affichée sur les réseaux d’information financière et affichée en ligne avant l’ouverture des marchés boursiers. La juste valeur peut donner un aperçu du sentiment général du marché. Le prix à terme peut être différent de la juste valeur en raison des influences à court terme de l’offre et de la demande pour le contrat à terme. La juste valeur se réfère toujours au contrat à terme du premier mois par opposition à un contrat à un autre mois.
Cette différence entre le résultat de la juste valeur et le prix actuel des contrats à terme sur le S&P 500 peut représenter une opportunité d’ arbitrage pour ceux qui supposent que le prix des contrats à terme reviendra éventuellement au prix de la juste valeur. Grâce à l’arbitrage, un commerçant peut profiter d’un déséquilibre de prix en achetant et en vendant simultanément un actif. Le commerce exploite les différences de prix entre des instruments financiers identiques ou similaires sur différents marchés ou sous différentes formes.
La juste valeur et le prix à terme fluctueront au cours de la journée de négociation. Les contrats à terme se négocient sur le Chicago Mercantile Exchange tandis que les actions individuelles en tant que composants du S&P 500 se négocient sur des bourses dispersées à travers le pays. Par conséquent, il y a souvent des différences entre les deux.