Comment Express Scripts rapporte de l’argent
Lorsque le Congrès a adopté la Loi sur les soins de santé abordables en 2010, les patients, les prestataires de soins de santé et les compagnies d’assurance maladie se sont tous inquiétés de l’évolution du paysage des coûts des médicaments sur ordonnance. Une classe de sociétés appelées gestionnaires de prestations pharmaceutiques, ou PBM, a prospéré dans l’environnement difficile à naviguer du système de santé moderne. Le plus grand des PBM, Express Scripts (anciennement négocié sous ESRX), travaille avec les clients pour rendre le processus d’achat de médicaments sur ordonnance plus facile et moins coûteux. Express Scripts génère la grande majorité de ses revenus de la vente de médicaments sur ordonnance, avec une infime partie des revenus provenant de services et de frais supplémentaires.
Express Scripts a été fondée en 1986 dans la grande région de St. Louis, Missouri. Elle est devenue une filiale de la New York Life Insurance Company quelques années plus tard et est devenue une société cotée en bourse en 1992. Plus de trois décennies après ce changement, Express Scripts a grandi à un rythme rapide, acquérant d’autres PBM et des entreprises connexes comme ValueRx, NextRx, et Medco Health Solutions dans le processus.
Le géant de l’assurance Cigna (CI ) a annoncé début mars 2018 qu’il allait acquérir Express Scripts dans le cadre d’un accord d’une valeur d’environ 67 milliards de dollars. L’accord a été approuvé par les autorités antitrust fédérales en septembre 2018 et conclu le 20 décembre 2018. Cigna a suggéré dans un communiqué de presse que l’acquisition « accélérera considérablement le nombre et l’étendue des relations fondées sur la valeur » pour la société de soins de santé.2
Selon lerapport annuel 2017, qui est le plus récent disponible publiquement d’Express Script, la société a généré un peu plus de 100 milliards de dollars de revenus pour 2017. L’EBITDA ajusté pour cette année était de 7,4 milliards de dollars. Au moment de son acquisition par Cigna, Express Scripts était le plus grand PBM aux États-Unis.
Fait rapide
Cigna a finalisé son acquisition d’Express Scripts en décembre 2018.
Modèle commercial d’Express Scripts
Express Scripts a trois parties prenantes principales: ses clients, les membres du client et lui-même. La société sert une grande variété de clients, y compris les assureurs maladie, les prestataires de soins gérés, les employeurs, les régimes d’avantages sociaux des syndicats, les régimes d’indemnisation des travailleurs et le gouvernement de l’État et fédéral (via Medicaid au niveau de l’État et les plans Medicare and Affordable Care Act au Niveau fédéral). Les membres des clients sont les patients (ou consommateurs de médicaments sur ordonnance). Express Scripts offre à ces clients des plans d’utilisation des médicaments sur ordonnance, visant un équilibre entre les paramètres de coût et les besoins des membres. Express Scripts divise ses opérations en deux catégories: PBM et autres opérations commerciales. Les services de PBM comprennent des programmes cliniques, des soins et services pharmaceutiques spécialisés, des services de pharmacie de livraison à domicile, un examen de l’utilisation des médicaments, une consultation sur la conception des prestations, et plus encore. Les autres services d’exploitation commerciale comprennent les services aux fournisseurs et aux produits pharmaceutiques, ainsi que les services de gestion des prestations médicales.
Express Scripts se concentre sur trois domaines clés pour réduire les coûts et générer des bénéfices:
- Gestion des formulaires: Express Scripts établit des formulaires, qui sont des listes de médicaments désignés que les gestionnaires de régimes de prestations sont prêts à payer au nom du patient / client. Ces formulaires sont généralement hiérarchisés de telle sorte que le premier niveau contient les médicaments qui sont couverts et qui ont le ticket modérateur le plus bas par le biais du niveau supérieur, qui a le ticket modérateur le plus élevé. Les formulaires profitent aux trois parties prenantes, le client bénéficie d’une réduction des coûts des médicaments et le patient / client bénéficie d’une quote-part moins élevée. Comme toutes les sociétés de gestion des prestations pharmaceutiques, Express Scripts négocie également avec les fabricants de médicaments des remises sur volume (rabais) sur les médicaments figurant dans les formulaires, en transférant une partie de ces économies à ses clients et en conservant le reste sous forme de profit.
- Lieu de distribution: Les clients peuvent se procurer leurs médicaments sur ordonnance de deux manières: dans un magasin de vente au détail ou par la poste. Les PBM disposent généralement d’un vaste réseau de pharmacies de détail. Le réseau Express Scripts se compose de plus de 83 millions de membres, 28 000 employés et 1,4 milliard d’ordonnances annuelles au 8 mars 2018. La société utilise sa taille et son échelle pour négocier les prix des médicaments avec le réseau de vente au détail et bénéficier de remises, dont certaines sont acceptées. au client et dont il conserve une partie à titre de profit. La livraison par correspondance est une autre méthode de livraison de médicaments. Les médecins soumettent directement l’ordonnance au système Express Scripts et le patient reçoit le médicament par la poste. Ceci est généralement utilisé pour les médicaments qui sont pris sur une base continue plutôt que pour des prescriptions ponctuelles. Lors de l’utilisation de la vente par correspondance, les patients sont moins susceptibles de manquer de médicaments et le coût des médicaments est généralement beaucoup moins cher. Express Scripts en profite car ils n’ont pas à payer l’intermédiaire (la pharmacie de détail) et ils possèdent et contrôlent le centre de distribution, ce qui se traduit par une baisse des coûts et des marges bénéficiaires plus élevées pour Express Scripts.
- Pousser les médicaments génériques: les scripts express encouragent les médicaments génériques à la marque. Ils sont en mesure d’améliorer les taux de distribution génériques grâce à l’utilisation de la prescription électronique, qui guide les médecins dans la sélection automatique d’un générique, et à travers le processus de distribution par correspondance. Encourager l’utilisation de médicaments génériques, comme pousser les patients à utiliser des dispensaires de vente par correspondance, génère des marges bénéficiaires plus élevées pour l’entreprise.
Selon les résultats annuels 2017 de la société, Express Scripts a enregistré un revenu annuel de 4 517,4 millions de dollars au cours des 12 mois de 2017. La société a également réalisé un chiffre d’affaires de 100 064,6 millions de dollars en 2017, en baisse par rapport au chiffre d’affaires de 100 278,5 millions de dollars de l’année précédente.
Points clés à retenir
- Au moment de son acquisition par Cigna, Express Scripts était la plus grande société de gestion des prestations pharmaceutiques (PBM) aux États-Unis.
- Express Scripts tire la majeure partie de ses revenus de la livraison de médicaments sur ordonnance, avec des revenus supplémentaires provenant d’autres services et frais.
- Les clients d’Express Scripts comprennent des employeurs, des prestataires de soins gérés, des assureurs maladie, etc.
Activité de médicaments sur ordonnance d’Express Script
Express Scripts tire la majorité de ses revenus de la livraison de médicaments sur ordonnance par le biais du réseau de vente au détail ou de la distribution par correspondance. Les revenus de livraison de médicaments sur ordonnance représentaient 98,2% des revenus en 2017.
Fait rapide
Le rapport annuel sur les tendances des médicaments d’Express Scripts est une analyse clé des coûts et de l’utilisation des médicaments sur ordonnance.
Plans futurs
Avant son acquisition par Cigna, Express Scripts a fait un effort majeur pour mettre à niveau son profil technologique, selon Forbes. Cela fait partie probablement d’une tentative de rendre l’entreprise plus simple et plus efficace, ainsi que plus rentable. Dans le même temps, les mises à niveau technologiques peuvent également permettre aux clients de mieux servir leurs membres.
Si ce n’est pas cassé, ne le réparez pas
Depuis que l’acquisition a été finalisée fin 2018, peu de choses ont changé à propos d’Express Scripts, du moins pour l’observateur extérieur. L’intérêt de Cigna pour l’acquisition de l’entreprise était en partie dû à leurs qualités mutuellement avantageuses déjà évidentes. Dans cet esprit, il n’a peut-être pas été nécessaire de refondre complètement le modèle économique d’Express Scripts afin de l’intégrer dans le modèle Cigna.
Principaux défis
Express Scripts est en concurrence avec d’autres PBM qui sont soit indépendants, soit détenus par des organisations de soins gérés ou des pharmacies de détail, ainsi que d’autres concurrents de modèles d’avantages comme les courtiers. Bien que les barrières à l’entrée soient faibles, de nombreux facteurs peuvent entraver la compétitivité d’un PBM, tels que la capacité de conclure des contrats avec des pharmacies de détail, la capacité de négocier des rabais sur les médicaments sur ordonnance avec les fabricants de médicaments, la capacité de naviguer dans les complexités de le remboursement gouvernemental et la capacité de gérer le coût et la qualité des médicaments spécialisés. À l’avenir, Express Scripts doit s’adapter aux changements de l’industrie pharmaceutique, aux réglementations changeantes aux niveaux fédéral et étatique, et aux nouveaux besoins des clients et des clients afin de rester aussi hautement rentables qu’aujourd’hui.