Les changements des taux d’intérêt ont-ils une incidence sur les dépenses de consommation?

Table des matières

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• Changements de taux d’intérêt
• Dépenser ou économiser?
• La ligne de fond

Les variations des taux d’ intérêt peuvent avoir des effets différents sur les habitudes de consommation des consommateurs en fonction d’un certain nombre de facteurs, notamment les niveaux de taux actuels, les changements futurs prévus des taux, la confiance des consommateurs et la santé globale de l’économie.

Changements de taux d’intérêt

Les banques centrales ajustent les taux d’intérêt, à la hausse ou à la baisse, afin de lutter contre l’inflation ou de stimuler l’activité économique lorsque l’économie ralentit. Les taux d’intérêt affectent le coût d’emprunt de l’argent au fil du temps, et donc des taux d’intérêt plus bas rendent l’emprunt moins cher – ce qui permet aux gens de dépenser et d’investir plus librement. L’augmentation des taux, en revanche, rend l’emprunt plus coûteux et peut régner sur les dépenses en faveur de l’épargne.

L’effet ultime des variations des taux d’intérêt dépend principalement de l’attitude consensuelle des consommateurs quant à savoir s’ils sont mieux à même de dépenser ou d’épargner à la lumière du changement.

La base derrière le taux d’intérêt change comme un outil pour influencer l’économie découle de la théorie économique keynésienne fait référence à deux forces économiques concurrentes qui agissent sur les consommateurs, et qui peuvent être influencés par le niveau des taux d’intérêt: la propension marginale à consommer (MPC) et le marginal propension à épargner (MPS). Ces concepts font référence à des changements dans le revenu disponible que les consommateurs ont tendance à dépenser ou à épargner.

Dépenser ou économiser?

Une augmentation des taux d’intérêt peut conduire les consommateurs à accroître leur épargne puisqu’ils peuvent bénéficier de taux de rendement plus élevés. Ceci est souligné dans la propension marginale à épargner. Supposons que vous receviez un bonus de 500  $  avec votre chèque de paie. Vous avez soudainement 500 $ de revenu de plus qu’auparavant. Si vous décidez de dépenser 400 $ de cette augmentation marginale pour un nouveau costume d’affaires et d’économiser les 100 $ restants, votre propension marginale à épargner est de 0,2 (100 $ d’économie divisé par 500 $ de revenu).

Le niveau actuel des taux et les attentes concernant les tendances futures des taux sont des facteurs pour décider de la façon dont les consommateurs se penchent. Si, par exemple, les taux passent de 6% à 5% et que de nouvelles baisses de taux sont attendues, les consommateurs peuvent retarder le financement d’achats importants jusqu’à ce que des taux inférieurs soient disponibles. Cependant, si les taux sont déjà à des niveaux très bas, les consommateurs seront généralement incités à dépenser davantage pour profiter de bonnes conditions de financement.

L’autre aspect de la propension marginale à épargner est la propension marginale à consommer, qui montre à quel point un changement de revenu affecte les niveaux d’achat. Si les taux d’intérêt sont bas, les gens peuvent prendre ce bonus de 500 $ et décider qu’il ne vaut presque rien à la banque. De plus, ils peuvent décider de l’utiliser comme mise de fonds pour acheter quelque chose d’une valeur de 1 000 $, finançant les 500 $ supplémentaires avec un prêt à faible taux d’intérêt sur une carte de crédit ou auprès d’une banque.

La ligne de fond

La santé globale de l’économie influe sur la réaction des consommateurs aux variations des taux d’intérêt. Même avec des tarifs à des niveaux attractivement bas, les consommateurs peuvent ne pas être en mesure de profiter du financement dans une économie déprimée. La confiance des consommateurs à l’égard de l’économie et des perspectives de revenus futurs a également une incidence sur la volonté des consommateurs de s’étendre dans les dépenses et les obligations de financement.