Comment une entreprise peut-elle augmenter son rendement sur l’actif total?
Le rendement de l’actif total (ROTA) est une mesure financière utilisée dans le financement des entreprises pour évaluer l’efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices en comparant ses bénéfices avant intérêts et impôts (EBIT) à son actif net total. Tout ce pour quoi une entreprise dépense de l’argent doit être bénéfique d’une manière ou d’une autre à l’efficacité opérationnelle.
Points clés à retenir
- Le retour sur l’actif total (ROTA) permet d’évaluer l’efficacité de la gestion de ses actifs par une entreprise.
- Un ROTA faible signifie qu’une entreprise sous-utilise ses actifs.
- Il existe cependant des moyens d’augmenter le ROTA, notamment en augmentant les bénéfices ou en diminuant le total des actifs.
- L’augmentation des bénéfices nécessite soit une augmentation des revenus, soit une diminution des actifs.
- Réduire le total des actifs peut signifier vendre des actifs fixes peu performants.
Un ratio ROTA faible indique qu’une entreprise a des bénéfices anémiques ou est surinvestie dans des actifs qui ne contribuent pas de manière adéquate au résultat net. Cela rend une entreprise moins attrayante pour les prêteurs et les actionnaires, donc une stratégie commerciale prudente se concentre sur l’optimisation de ce ratio.
Comment améliorer le retour sur l’actif total (ROTA)
Bien que la définition d’un ROTA sain varie d’un secteur à l’autre, une entreprise peut améliorer ses performances de deux manières: augmenter ses bénéfices ou diminuer le total de ses actifs.
Augmentation des bénéfices
Le numérateur du calcul ROTA est l’EBIT. Cette mesure de rentabilité indique combien de revenus restent en tant que profit après avoir tenu compte de toutes les dépenses autres que les impôts et les paiements d’intérêts sur la dette. L’EBIT reflète la rentabilité opérationnelle d’une entreprise en excluant les obligations contractuelles dont une entreprise est responsable indépendamment du chiffre d’affaires.
Étant donné que l’EBIT représente toutes les dépenses, à l’exception des impôts et des paiements de dette, il existe plusieurs façons d’augmenter ce chiffre. L’augmentation de la production ou du prix de vente augmentera les revenus, en supposant que les ventes restent stables. Trouver des sources moins chères pour les matériaux nécessaires à la production de biens à vendre réduit le coût des biens vendus (COGS), laissant une plus grande partie des revenus pour couvrir les dépenses opérationnelles. Des exemples de façons dont les dépenses opérationnelles peuvent être réduites sont le déménagement dans une partie moins chère de la ville, la réduction de la taille des installations au strict minimum ou l’élimination d’employés.
S’il existe de nombreuses façons d’augmenter les revenus ou de réduire les dépenses, chacune a ses conséquences. L’augmentation des prix risque d’aliéner les consommateurs. L’augmentation de la production risque de laisser les stocks reposer sur les étagères si l’ offre l’emporte sur la demande. Diminuer le coût des matériaux peut nécessiter de fabriquer un produit de qualité inférieure, ce qui peut signifier perdre des ventes au profit d’un concurrent qui ne coupe pas les coins ronds.
Le changement de lieu et la réduction des effectifs ont un impact énorme sur les personnes qui travaillent pour l’entreprise et la réputation de l’entreprise au sein de la communauté. Bien que l’augmentation des revenus puisse sembler simple sur papier, ces types de décisions nécessitent une analyse minutieuse.
Diminution de l’actif total
L’autre option pour augmenter le ROTA d’une entreprise est de réduire son actif net total. Pour calculer l’actif total net, soustrayez les dépenses d’ amortissement et les provisions pour créances irrécouvrables du total des actifs d’une entreprise. Il n’y a pas grand-chose à faire sur la dépréciation des actifs ou sur la possibilité que les débiteurs ne parviennent pas à rembourser, ce qui réduit le total de l’actif initial.
L’actif total comprend tout ce qu’une entreprise possède, y compris les immobilisations telles que l’équipement et les biens immobiliers, ainsi que les actifs liquides tels que les liquidités et les titres négociables. Dans un effort pour essayer d’augmenter son ROTA, une entreprise examinera tous ses avoirs pour déterminer quels actifs ne contribuent pas à l’efficacité opérationnelle. La vente d’actifs fixes tels que des véhicules ou de l’équipement qui ne sont pas utilisés, puis la location ou la location d’articles au besoin est un moyen efficace de réduire les coûts d’équipement.
Les stocks ont également un effet significatif sur le total des actifs, de sorte que le maintien de niveaux de production alignés sur les ventes garantit que les stocks inutiles ne gonflent pas inutilement le total des actifs.