Comment BlackRock gagne de l’argent
BlackRock Inc. ( actifs sous gestion (AUM) au 31 décembre 2020. En tant que grande société cotée en bourse avec une capitalisation boursière d’environ 106 milliards de dollars, BlackRock fournit des services d’investissement et de technologie à des clients institutionnels et de détail dans le monde entier.
La société propose une variété de fonds et de portefeuilles investissant dans des véhicules tels que des actions, des instruments du marché monétaire et des titres à revenu fixe. Les clients se tournent vers BlackRock pour accéder aux fonds communs de placement, aux investissements axés sur des objectifs liés au revenu de retraite et à l’épargne collégiale, et aux fonds négociés en bourse ( FNB ).
Points clés à retenir
- BlackRock est l’une des plus grandes sociétés de gestion de placements au monde par AUM.
- La société opère comme un seul secteur d’activité.
- La société tire l’essentiel de ses revenus de conseils en placement et de frais d’administration.
- BlackRock a finalisé son acquisition de 1,05 milliard de dollars de la société d’indexation personnalisée Aperio le 1er février 2021.
BlackRock est la société mère dugroupe d’ETF iShares, le plus grand fournisseur mondial d’ETF. BlackRock se présente comme un seul secteur d’activité, tirantla majorité de ses revenus de conseils en investissement et de frais administratifs facturés à ses clients. Parmi les principaux concurrents de BlackRock figurent The Vanguard Group, State Street Corp. ( STT ) et T. Rowe Price Group Inc. ( TROW ).
Données financières de BlackRock
Au cours de l’exercice 2020 (clos le 31 décembre 2020), BlackRock a réalisé un bénéfice net de 5,3 milliards de dollars sur un chiffre d’affaires total de 16,2 milliards de dollars. Par rapport à l’exercice 2019, cela représente une augmentation annuelle du bénéfice net de 16,8%.Le bénéfice d’exploitation pour l’exercice 2020 était de 5,7 milliards de dollars, en hausse de 2,6%.Le chiffre d’affaires a augmenté de 11,5% par rapport à l’année précédente.
Alors que BlackRock a enregistré de solides gains en termes de chiffre d’affaires et de bénéfice net, sa marge opérationnelle de 35,1% au cours de l’exercice 2020 a reculé de 38,2% en 2019. Le total des actifs sous gestion agrimpé de 16,8% par rapport à l’année précédente.
Segments d’activité de BlackRock
Comme indiqué ci-dessus, BlackRock opère comme un seul secteur d’activité et ne présente pas de revenus pour des parties individuelles de ses activités. Cependant, elle divise ses revenus selon les catégories «Conseil en investissement, frais d’administration et revenus de prêt de titres», «Commission de performance du conseil en investissement», «Chiffre d’affaires des services technologiques», «Frais de distribution» et «Conseil et autres revenu. »
Conseil en investissement, frais d’administration et revenus des prêts de titres
BlackRock tire la majorité de ses revenus des frais de conseil en investissement et d’administration prélevés au fil du temps et généralement basés sur des pourcentages prédéterminés de l’actif sous gestion. Cette catégorie d’activité de BlackRock comprend les honoraires liés aux services de gestion d’actions, de titres à revenu fixe, d’alternatives multi-actifs et de trésorerie de l’entreprise. Au cours de l’exercice 2020, cette catégorie représentait 12,6 milliards de dollars de revenus, soit environ 78% des revenus totaux. C’était une hausse de 7,3% par rapport à l’année précédente.
Frais de performance des conseils en placement
Contrairement aux frais administratifs, les commissions de performance sont imposées à certains types de comptes BlackRock lorsque la performance dépasse un seuil prédéterminé. Les commissions de performance ont représenté 1,1 milliard de dollars de chiffre d’affaires, soit environ 7% du chiffre d’affaires total en 2020. Cela a augmenté de 145,3%, ce qui en fait de loin la partie de l’activité de BlackRock qui a connu la croissance la plus rapide au cours de l’année.
Revenus des services technologiques
BlackRock propose une gamme de systèmes technologiques, de gestion des risques et d’autres outils de distribution numérique pour sélectionner les clients des compagnies d’assurance, des banques, des fonds de pension et des gestionnaires d’actifs. Les services technologiques ont représenté 1,1 milliard de dollars de revenus pour l’exercice 2020, soit environ 7% du total. Ce chiffre était en hausse de 16,9%.
Frais de distribution
BlackRock prélève des frais associés à la distribution et au service de ses divers produits, ainsi que pour les services de soutien liés aux portefeuilles d’investissement. Aucours de l’exercice 2020, cette catégorie représentait 1,1 milliard de dollars de chiffre d’affaires, soit près de 7% du chiffre d’affaires total de l’année. Il s’agit d’une augmentation de 5,8% par rapport à l’exercice 2019.
Conseil et autres revenus
BlackRock sépare également une catégorie de revenus associés à ses services de conseil pour les institutions financières mondiales, les régulateurs et les gouvernements. Ces frais sont fixés à un taux fixe. Aucours de l’exercice 2020, cette catégorie représentait 192 millions de dollars de revenus, soit environ 1% des revenus totaux. Il s’agit d’une baisse de 28,6% par rapport à l’année précédente.
Développements récents de BlackRock
Le 1er février 2021, BlackRock a annoncé avoir finalisé l’acquisition d’Aperio, une société spécialisée dans l’offre d’investissement indiciel personnalisé à des clients fortunés. Ses services tiennent compte des préférences uniques de chaque client en matière de risques, de taxes et de valeurs personnelles. BlackRock a annoncé l’accord de 1,05 milliard de dollars en novembre de l’année dernière.11
Fin mars 2020, la Réserve fédérale américaine a chargé BlackRock d’aider à mener à bien le programme d’achat d’obligations de la banque centrale dans le cadre de sa réponse plus large à la pandémie COVID-19. BlackRock a été chargé d’acheter des titres adossés à des hypothèques commerciales d’agence pour le compte de la Réserve fédérale de New York. BlackRock a également été chargé de gérer deux grands programmes d’achat d’obligations: une facilité adossée à la Fed pour l’achat de nouvelles obligations de bonne qualité auprès de sociétés américaines;et une autre facilité pour acheter des obligations de bonne qualité qui ont déjà été émises.
Comment BlackRock rend compte de la diversité et de l’inclusivité
Dans le cadre de nos efforts pouraméliorer la prise de conscience de l’importance de la diversité dans les entreprises, nous offrons aux investisseurs un aperçu de la transparence de BlackRock et de son engagement en faveur de la diversité, de l’inclusion et de la responsabilité sociale. Nous avons examiné les données publiées par BlackRock pour vous montrer comment il rend compte de la diversité de son conseil d’administration et de son personnel afin d’aider les lecteurs à prendre des décisions d’achat et d’investissement éclairées.
Vous trouverez ci-dessous un tableau des mesures de diversité potentielles. Il montre si BlackRock divulgue ses données sur la diversité de son conseil d’administration, de C-Suite, de la direction générale et des employés en général, comme indiqué par un ✔. Il montre également si BlackRock décompose ces rapports pour révéler sa diversité en fonction de la race, du sexe, des capacités, du statut d’ancien combattant et de l’identité LGBTQ +.