Cygne gris

Qu’est-ce qu’un cygne gris?

Le cygne gris est un terme utilisé pour décrire un événement potentiellement très important qui est considéré comme improbable mais toujours possible. Parce qu’il y a une faible chance que l’événement se produise, il faut l’anticiper, d’autant plus qu’il pourrait secouer le monde, l’ économie et le marché boursier.

Comprendre le cygne gris

Les cygnes gris ne sont pas considérés comme totalement improbables, ce qui signifie que leur présence est connue à l’avance. Ils peuvent être positifs ou négatifs et modifier considérablement le fonctionnement du monde, c’est pourquoi nous sommes instamment priés de les prendre au sérieux.

Les exemples incluent les catastrophes naturelles, telles que Katrina, la décision inattendue de la Grande-Bretagne de quitter l’ Union européenne (UE), également connue sous le nom de Brexit, le président Donald Trump remportant les élections américaines ou une percée technologique révolutionnaire, comme Internet.

Le résultat de ces types d’événements ne peut pas nécessairement être prédit avec facilité. Cependant, cela ne signifie pas que ceux qui risquent d’être touchés ne devraient pas élaborer une forme quelconque de plan sur la manière de les gérer, quelle que soit leur improbabilité.

Grey Swan contre Black Swan contre White Swan

Le cygne gris est un sous-produit du cygne noir, un terme popularisé par le professeur de finance, écrivain et ancien commerçant de Wall Street Nassim Nicholas Taleb. Taleb a décrit un cygne noir comme un événement extrêmement imprévisible qui dépasse ce que l’on attend normalement d’une situation et a des conséquences potentiellement graves.

Il a décrit les trois attributs fondamentaux d’un cygne noir comme suit:

1) Une valeur aberrante car rien dans le passé ne peut en indiquer la possibilité de manière convaincante.

2) Portant un impact extrême.

3) Quelque chose qui peut être expliqué rationnellement après qu’il se soit produit.

La théorie de Taleb, écrite dans son livre, The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable, est devenue un moyen à la mode de classer toutes les catastrophes. Ensuite, certains observateurs ont commencé à noter que toutes les grandes choses qui se produisent ne sont pas à l’improviste et totalement improbables. Au lieu de cela, certains événements sont plus clairs et légèrement plus faciles à voir à venir.

De là, les termes cygne gris et blanc sont nés. Le premier est utilisé pour décrire des événements légèrement plus prévisibles que ceux du cygne noir, tandis que le second est caractérisé comme quelque chose de presque certain de se produire.

Les cygnes noirs, gris et blancs varient également en termes d’impact qu’ils sont perçus comme ayant. On dit que les cygnes blancs ont peu d’implications, affectant la vie d’une personne ou d’un groupe de personnes plutôt que du monde entier. Les cygnes gris, et plus encore les cygnes noirs, sont perçus différemment, provoquant des événements qui peuvent être potentiellement dévastateurs pour beaucoup. La principale différence entre les deux est que l’un est connu à l’avance, tandis que l’autre nous prend complètement par surprise.

Exemples de cygnes gris

Tout ce qui concerne le changement climatique, la croissance démographique et l’augmentation de la dette ont été classés comme des cygnes gris. Nous sommes conscients de leur présence, mais peut-être ne les prenons pas assez au sérieux, même si chacun d’eux pourrait finir par avoir des conséquences graves et de grande ampleur, comme le déclenchement d’un tremblement de terre ou d’une autre grande dépression.

Chaque année, le groupe d’investissement mondial Nomura, basé en Asie, publie ses futurs cygnes gris pour les 12 prochains mois. En 2019, ce qui suit a fait sa liste:

1.    Fin du populisme 2.    La déflation des marchés émergents 6.    Le retour du yuan chinois 7. La croissance mondiale prend son envol 8. La déflation de la zone euro 9.    Le boom de l’ inflation