Compte général
Qu’est-ce qu’un compte général?
Le compte général est l’endroit où un assureur dépose les primes des polices qu’il souscrit et à partir desquelles il finance les opérations quotidiennes de l’entreprise. Le compte général ne consacre pas de garantie à une police spécifique et traite à la place tous les fonds dans leur ensemble.
Points clés à retenir
- Le compte général est l’endroit où les compagnies d’assurance placent leurs primes collectées.
- Le compte est traité comme un actif investissable et est alloué en conséquence.
- Les comptes généraux investissent dans des entreprises moins risquées au cas où ils auraient besoin de verser un paiement important à leurs assurés, comme ce fut le cas avec la catastrophe de Fukushima ou lors de grands incendies de forêt.
Comprendre les comptes généraux
Lorsqu’une compagnie d’assurance souscrit une nouvelle police, elle reçoit une prime du preneur d’assurance. Ces primes sont déposées dans le compte général de l’assureur. L’assureur utilisera ces fonds de diverses manières. Il mettra de côté une partie en tant que réserve pour pertes, qui servira à couvrir les pertes estimées qu’il s’attend à ce qu’elles se produisent au cours de l’année. Il utilisera également ces fonds pour payer les opérations, le personnel et d’autres dépenses d’entreprise. Cependant, afin d’augmenter sa rentabilité, elle investira également une partie de ces primes dans des actifs présentant différents profils de risque et liquidités.
Les assureurs sont moins susceptibles d’investir dans des actions et des options qu’ils ne le sont dans des titres à revenu fixe ou dans l’immobilier.
Les actifs détenus dans le compte général sont «détenus» par le compte général et ne sont pas attribués à une police spécifique mais plutôt à toutes les polices dans leur ensemble. L’assureur peut toutefois choisir de créer des comptes séparés pour mettre de côté des actifs pour des polices ou des passifs spécifiques. Les actifs des comptes séparés sont conçus pour couvrir les risques de police associés au compte distinct, bien que si les actifs du compte distinct sont finalement jugés insuffisants, l’assureur peut utiliser les fonds du compte général pour combler les lacunes.
Stratégie d’investissement de compte général
Les actifs trouvés dans le compte général peuvent être gérés en interne, ou la gestion peut être assurée par un tiers. La concurrence mondiale accrue et l’évolution des produits avec des prix et des garanties agressifs ont forcé de nombreux dirigeants de compagnies d’assurance à réévaluer leur stratégie d’investissement traditionnelle pour les fonds de comptes généraux. L’appétit pour le risque des compagnies d’assurance a tendance à être relativement faible car elles doivent garantir que des fonds sont disponibles pour couvrir les passifs.
Le portefeuille de placements du compte général contient généralement des obligations et des prêts hypothécaires de première qualité. En raison de la volatilité, les actions ordinaires et autres placements en actions ne sont pas largement inclus dans les portefeuilles de comptes généraux et, en 2016, ils représentaient moins de 2% des portefeuilles d’investissement globaux des compagnies d’assurance.