Dépôt fixe en devises (FCFD)

Qu’est-ce qu’un dépôt fixe en devises (FCFD)?

Le dépôt fixe en devises étrangères (FCFD) est un instrument d’investissement fixe dans lequel une somme d’argent spécifique qui est sur le point de générer des intérêts est déposée dans une banque. Bien que les dépôts fixes ne comportent pratiquement aucun risque, les dépôts fixes en devises présentent un élément de risque car les investisseurs doivent échanger leur devise dans la devise cible, puis la reconvertir une fois la durée écoulée.

Comprendre un dépôt fixe en devises (FCFD)

Un dépôt fixe en devises (FCFD) est un dépôt à terme émis par les banques aux investisseurs qui souhaitent conserver des devises pour une utilisation future ou se couvrir contre les fluctuations des devises. L’argent déposé sur le compte FCFD ne peut être retiré avant l’expiration de la durée déterminée convenue.

Un investisseur canadien qui a des dollars canadiens mais qui souhaite détenir des dollars américains peut déposer des dollars américains dans un FCFD libellé en dollars américains en payant un taux d’intérêt plus élevé qu’un compte d’épargne canadien local. Pour ce faire, l’investisseur devra acheter des dollars américains à la banque émettrice en utilisant ses dollars canadiens. Une fois les dollars américains achetés, ils sont déposés dans le FCFD.

Considérations particulières

Si un investisseur retire les fonds avant l’échéance, une pénalité de retrait anticipé s’appliquerait, ce qui est souvent élevé et fixé à la discrétion de la banque. Le remboursement anticipé d’un dépôt fixe en devises entraînera très probablement la perte partielle du principal en raison des effets combinés des frais de rachat et des frais de spread acheteur-vendeur.

Avantages d’un dépôt fixe en devises

Il existe un certain nombre de raisons pour lesquelles un investissement FCFD séduit certains investisseurs. Les investisseurs souhaitant diversifier leurs portefeuilles peuvent opter pour des FCFD dans une autre devise. Les entreprises qui cherchent à se couvrir contre les mouvements de change peuvent utiliser le FCFD comme outil de couverture. Pour ces entreprises, un FCFD est utilisé pour faciliter les swaps de devises. Les investisseurs qui souhaitent être exposés à une devise cible parce qu’ils investissent à l’étranger, ont des enfants qui étudient dans un pays donné ou exercent des activités dans un autre pays peuvent investir dans des FCFD.

Un FCFD peut être investi de deux manières: en ouvrant un compte local offrant des dépôts en devises étrangères auxquels l’investisseur souhaite s’exposer ou en ouvrant un compte dans le pays étranger lui-même. Les taux d’intérêt, les dépôts minimums, les périodes d’occupation et les devises disponibles varient d’une banque à l’autre.

Lorsque les dépôts à terme en devises sont plus importants et plus longs, ils reçoivent des taux d’intérêt beaucoup plus élevés. Un FCFD peut être un moyen très utile et sûr d’investir votre argent. Cependant, les déposants doivent s’assurer qu’ils n’ont pas besoin de cet argent pendant toute la durée du terme.

Exemple de dépôt fixe en devises (FCFD)

Par exemple, USDCAD est cité comme 1,29 d’une banque émettrice de FCFD. Un investisseur qui souhaite déposer 100 000 $ achètera des dollars américains au taux de 1,29 à la banque en vendant 129 000 CAD. Les 100 000 $ sont déposés dans le compte FCFD pendant un an et rapportent un intérêt annuel de 1,5%. Une fois le mandat terminé, l’USD est vendu contre du CAD au taux de change en vigueur proposé par la banque émettrice.

Les investisseurs qui ne s’attendent pas à ce que les taux de change évoluent contre eux utiliseront généralement un FCFD. Cependant, tous les investisseurs du FCFD sont confrontés au risque de change étant donné qu’en cas de mouvement défavorable du taux de change, les coûts de transaction et la différence de taux de change pourraient annuler tout rendement d’intérêt excessif ou même entraîner des pertes pour l’investisseur.

En suivant notre exemple ci-dessus, à la fin du terme, l’investisseur gagne 1,5% x 100 000 $ = 1 500 $. Cependant, la banque n’est disposée à acheter des USD qu’au taux de 1,21. Cela signifie que l’investisseur recevra des dollars canadiens d’une valeur de 101 500 $ x 1,21 = 122 815 CAD. Comme vous pouvez le constater, ce montant est inférieur au montant d’investissement initial de l’investisseur de 129 000 CAD.