Stratégie événementielle
Qu’est-ce qu’une stratégie événementielle?
Une stratégie événementielle est un type de stratégie d’investissement qui tente de tirer parti d’une mauvaise évaluation temporaire des actions, qui peut survenir avant ou après un événement d’entreprise. Il est le plus souvent utilisé par le private equity ou les hedge funds car il nécessite l’expertise nécessaire pour analyser les événements d’entreprise pour une exécution réussie. Des exemples d’événements d’entreprise comprennent les restructurations, les fusions / acquisitions, les faillites, les scissions, les rachats et autres. Une stratégie événementielle exploite la tendance du cours des actions d’une entreprise à souffrir pendant une période de changement.
Points clés à retenir
- Une stratégie événementielle fait référence à une stratégie d’investissement dans laquelle un investisseur institutionnel tente de profiter d’une mauvaise évaluation des actions qui peut survenir pendant ou après un événement d’entreprise.
- En général, les investisseurs disposent d’équipes de spécialistes qui analysent les opérations sur titres sous plusieurs angles, avant de recommander des actions.
- Des exemples d’événements d’entreprise comprennent les fusions et acquisitions, les changements réglementaires et les appels de résultats.
Comprendre les stratégies événementielles
Les stratégies événementielles ont plusieurs méthodes d’exécution. Dans toutes les situations, le but de l’investisseur est de profiter des erreurs de prix temporaires causées par une réorganisation d’ entreprise, une restructuration, une fusion, une acquisition, une faillite ou un autre événement majeur.
Les investisseurs qui utilisent une stratégie événementielle emploient des équipes de spécialistes qui sont des experts dans l’analyse des opérations sur titres et la détermination de l’effet de l’action sur le cours des actions d’une entreprise. Cette analyse comprend, entre autres, un regard sur l’environnement réglementaire actuel, les synergies possibles de fusions ou acquisitions, et un nouvel objectif de prix après que l’action a eu lieu. Une décision est alors prise sur la façon d’investir, en fonction du prix actuel de l’action par rapport au prix probable de l’action après l’action. Si l’analyse est correcte, la stratégie rapportera probablement de l’argent. Si l’analyse est incorrecte, la stratégie peut coûter de l’argent.
Exemple de stratégie événementielle
Le cours de l’action d’une société cible augmente généralement lorsqu’une acquisition est annoncée. Une équipe d’analystes qualifiés chez un investisseur institutionnel jugera si l’acquisition est susceptible de se produire ou non, en fonction d’une multitude de facteurs, tels que le prix, l’environnement réglementaire et l’adéquation entre les services (ou produits) offerts par les deux sociétés. Si l’acquisition ne se produit pas, le prix de l’action peut en souffrir. L’équipe d’analystes décidera ensuite du lieu d’atterrissage probable du cours de l’action si l’acquisition se produit, sur la base d’une analyse minutieuse de la cible et des sociétés acquéreuses. S’il y a suffisamment de potentiel de hausse, l’investisseur peut acheter des actions de la société cible pour les vendre une fois l’opération sur titres terminée et le cours de l’action de la société cible s’ajuste.