Entité commerciale éligible

Qu’est-ce qu’une entité commerciale éligible?

Sur les marchés à sous-jacentes à un ou plusieurs contrats à terme.

Les entités commerciales éligibles peuvent également fournir aux négociants en matières premières des services de tenue de marché et de gestion des risques.

Fonctionnement des entités commerciales éligibles

La définition d’une entité commerciale éligible, ainsi que les exigences pour agir à ce titre, sont énoncées dans le Commodity Exchange Act (CEA). Selon ces règlements, les individus ne peuvent pas devenir des entités commerciales éligibles, ni les instruments de l’État. Au lieu de cela, les entités commerciales éligibles doivent être des institutions financières, telles que des entreprises d’investissement et des sociétés de courtage d’assurance.

Les marchés des matières premières, qui sont réglementés par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), permettent aux acteurs du marché de bloquer un prix pour une marchandise spécifiée à livrer à un moment précis dans le futur. À son tour, cela permet aux consommateurs et aux producteurs de produits de gérer plus efficacement leurs chaînes d’approvisionnement en réduisant le risque que les fluctuations des prix des produits de base compromettent leur rentabilité d’une manière qu’ils ne peuvent pas contrôler. Les marchés à terme de matières premières permettent également aux acteurs du marché de spéculer sur les prix futurs des matières premières et de se couvrir contre leur exposition aux matières premières.

Les entités commerciales éligibles jouent un rôle important sur les marchés à terme de matières premières en fournissant efficacement une contrepartie fiable pour les autres acteurs du marché. Ils disposent des ressources financières et humaines nécessaires pour faciliter le commerce des matières premières et pour prendre livraison des matières premières si nécessaire. En outre, les entités commerciales éligibles peuvent jouer un rôle de conseil au nom des clients, tout en ajoutant des liquidités au marché en agissant en tant que teneurs de marché qui achètent et vendent des contrats à terme pour leur propre compte.

Exemple concret d’une entité commerciale éligible

Pour illustrer l’impact des entités commerciales éligibles sur le marché, supposons que vous soyez propriétaire d’une entreprise de boulangerie commerciale qui vend du pain partout aux États-Unis. Vous êtes intimement conscient de vos coûts d’équipement, de personnel et de logistique, mais comme le prix du blé fluctue sur les marchés internationaux des matières premières, vous ne pouvez pas être sûr de ce que sera ce prix essentiel tout au long de l’année.

Pour atténuer cette incertitude, vous décidez de fixer un prix raisonnable pour le blé en achetant des contrats à terme qui ont le blé comme matière première sous-jacente. Ces contrats sont structurés de manière à arriver à échéance à différentes périodes de l’année, ce qui vous donne la possibilité de recevoir du blé à ces dates d’échéance ou de vendre les contrats à terme, en achetant du blé ailleurs en utilisant le produit de la vente.

Pour mener à bien cette transaction, vous vous adressez à une entité commerciale éligible, en particulier une société de courtage, qui offre des connaissances spécialisées sur le marché à terme du blé et des conseils sur la meilleure façon d’exécuter la transaction à terme. Une fois les détails de la transaction finalisés, l’entité commerciale éligible est autorisée à effectuer la transaction en votre nom.