Taux de crédit sur les bénéfices (ECR)
Qu’est-ce que le taux de crédit sur les bénéfices (ECR)?
Le taux de crédit sur les bénéfices (ECR) est un calcul quotidien des intérêts qu’une banque paie sur les dépôts des clients. Le taux de crédit sur les bénéfices est souvent corrélé au taux des bons du Trésor américain ( bons du Trésor).
Les ECR sont des taux que les banques imputent pour compenser les frais de service. Étant donné que les déposants laissent des soldes dans des comptes ne portant pas intérêt, la banque appliquera un ECR sur ces soldes et l’utilisera comme crédit pour les services. Par exemple, un trésorier d’entreprise dont le solde est de 250 000 $ et qui reçoit un ECR de 2% gagnerait 5 000 $ pour compenser ses services. L’ECR est souvent crédité automatiquement.
Points clés à retenir
- Le taux de crédit sur les bénéfices (ECR) est le taux d’intérêt imputé calculé par les banques pour tenir compte de l’argent qu’elles détiennent dans des comptes ne portant pas intérêt.
- Les ECR sont calculés quotidiennement et sont souvent liés au prix des obligations d’État à faible risque.
- Les ECR sont souvent utilisés par les banques pour créditer les clients pour des services, réduire les frais ou offrir des incitations aux nouveaux déposants.
Comprendre le taux de crédit sur les revenus
Les banques peuvent utiliser les ECR pour réduire les frais que les clients paient pour d’autres services bancaires. Il peut s’agir de comptes chèques et d’épargne, de cartes de débit et de crédit, de prêts commerciaux, de services marchands supplémentaires (comme le traitement des cartes de crédit et la collecte de chèques, le rapprochement et la production de rapports) et les services de gestion de trésorerie (par exemple, la paie ).
Les ECR sont payés sur les fonds inutilisés, ce qui réduit les frais de service bancaire. Les clients ayant des dépôts et des soldes plus importants ont tendance à payer des frais bancaires moins élevés. Les ECR sont visibles sur presque la majorité des analyses de comptes commerciaux et des relevés de facturation aux États-Unis.
Les banques peuvent avoir une grande latitude pour déterminer l’allocation de salaire. Bien que le taux de crédit sur les revenus puisse compenser les frais, les déposants doivent noter qu’ils ne sont facturés que pour les services que vous utilisez, et non en combinaison avec d’autres.
Historique du taux de crédit sur les revenus
La notion de taux de crédit sur les bénéfices trouve son origine dans le règlement Q (Reg Q), qui interdisait aux banques de payer des intérêts sur les dépôts dans les comptes chèques (mis en place à des fins transactionnelles). À la suite de la loi Glass-Steagall de 1933 , beaucoup espéraient que cette pratique limiterait le prêt usuraire et d’autres actions prédatrices de ce type.
La loi a ensuite aidé les consommateurs à libérer des fonds des comptes chèques et à les transférer vers des fonds du marché monétaire. À la suite du règlement Q, de nombreuses banques ont décidé d’offrir des crédits «doux» sur ces comptes sans intérêt pour compenser les services bancaires.
Les instruments financiers à rendement supérieur aux ECR comprennent les fonds monétaires (une fois de plus) ou même les fonds obligataires relativement sûrs et liquides.
En règle générale, l’ECR est appliqué aux soldes « encaissés » et non aux soldes « comptables » ou « flottants ». Les comptes Lockbox et autres comptes de dépôt flottent car il faut du temps pour que les dépôts soient compensés. Bien que ces éléments soient «flottants», les fonds ne sont pas disponibles. Les soldes collectés sont ce que vous avez compensé et disponible pour le transfert ou l’investissement.
Historiquement, les banques fixaient leur taux de crédit sur les bénéfices à un taux approximatif des bons du Trésor à 90 jours. Les banques commerciales ont également déduit une obligation de réserve pouvant aller jusqu’à 13%. Au milieu des années 2000, lorsque la Fed a abaissé l’exigence de réserve à zéro, de nombreuses banques ont éliminé cette décote.
Considérations particulières
À partir de 2019, les taux d’intérêt aux États-Unis devraient légèrement baisser. En revanche, le rythme de croissance des taux de crédit sur les bénéfices ne devrait pas rester au même rythme.
Lorsque les fonds du marché monétaire ont un rendement proche de zéro (par exemple, lors de la crise financière de 2008), les comptes de dépôt offrant des ECR peuvent devenir plus attractifs pour les trésoriers d’entreprise. Pourtant, en période de hausse des taux, ces trésoriers peuvent rechercher des instruments financiers avec un rendement plus élevé que les ECR. Il peut s’agir de fonds monétaires (une fois de plus) ou même de fonds obligataires relativement sûrs et liquides.