Codes d’indicateur de type de client (CTI)

Que sont les codes indicateurs de type de client?

Les codes indicateurs de type de client (codes CTI) font partie d’un système qui identifie les transactions de change à terme effectuées par les courtiers pour différents clients ou pour eux-mêmes. Quatre codes différents indiquent la partie pour laquelle la transaction est effectuée.

L’objectif principal de la mise en œuvre de ces codes est de créer une piste d’audit solide pour suivre les transactions non seulement par «quoi» et «quand», mais également par «qui».

Comprendre les codes d’indicateur de type de client (CTI)

Les bourses à terme utilisent des codes numérotés pour indiquer différents types de transactions. Ces codes font partie de la trace écrite déposée auprès de la chambre de compensation de la bourse. Leur objectif est de distinguer pour qui et sur quel type de compte les transactions sont placées.

Voici les quatre catégories codées, telles que définies sur le site Web de la National Futures Association (NFA) :

CTI 1 : Transactions initiées et exécutées par un membre individuel pour son propre compte, pour un compte qu’il contrôle, ou pour un compte dans lequel il détient la propriété ou un intérêt financier.

CTI 2 : Transactions exécutées pour le compte propre d’un membre compensateur ou d’un cabinet membre non compensateur.

CTI 3 : Transactions dans lesquelles un membre individuel ou un commerçant autorisé exécute pour le compte personnel d’un autre membre individuel, pour un compte contrôlé par l’autre membre individuel ou pour un compte dans lequel l’autre membre individuel détient la propriété ou un intérêt financier.

CTI 4 : Toute transaction ne répondant pas à la définition de CTI 1, 2 ou 3. (Il doit s’agir de transactions de clients non membres).

Normalisation des informations

Le Joint Compliance Committee (JCC) a déterminé en 2004 qu’il était nécessaire de créer des codes CTI uniformes sur tous les marchés à terme américains. Le JCC, lui-même, est un comité de hauts responsables de la conformité de tous les marchés à terme nationaux et de la National Futures Association, formé en mai 1989 pour favoriser les améliorations et l’uniformité de leurs systèmes et procédures.

Les améliorations du système de code visaient spécifiquement à répondre au nombre croissant de systèmes de négociation électroniques et à de nombreux moyens d’accès aux marchés. Plusieurs bourses à terme prévoyaient de redéfinir les codes CTI sur leurs propres marchés. Cela se traduirait par de nombreux codes différents, voire contradictoires, ainsi qu’une perte d’uniformité entre les échanges. Les principaux avantages étaient l’atténuation de la confusion pour les acteurs du marché et la réduction du fardeau de conformité imposé aux entreprises commerciales.

La piste d’audit d’un marché contractuel désigné comprend une base de données d’historique des transactions électroniques. Cette base de données doit contenir un historique de toutes les transactions, que ce soit par cri ouvert ou, plus communément, par entrée dans un système de négociation électronique. Cela comprend toutes les modifications et annulations, le code de l’indicateur de type de client et les informations de synchronisation et de séquencement pour reconstruire le trading.