Fournisseur de liquidités de base
Qu’est-ce qu’un fournisseur de liquidités de base?
Un fournisseur de liquidité de base est une institution financière qui joue le rôle d’intermédiaire sur les marchés des valeurs mobilières. Les fournisseurs achètent de gros volumes de titres aux sociétés qui les émettent et les distribuent ensuite par lots aux institutions financières qui les mettent ensuite directement à la disposition des investisseurs de détail. Ceci est souvent facilité par les courtiers ECN.
Le terme fournisseur de liquidité de base décrit la fonction de ces entreprises: elles peuvent simultanément acheter et vendre des actions d’un titre dans le but de garantir qu’il est toujours disponible à la demande. Un fournisseur de liquidité de base est également connu comme un teneur de marché.
Les principaux fournisseurs de liquidité sont généralement des institutions ou des banques qui souscrivent ou financent des opérations sur actions ou sur titres de créance, puis établissent un marché ou aident à la négociation des titres.
Points clés à retenir
- Le principal fournisseur de liquidité est un intermédiaire sur les marchés des valeurs mobilières.
- Le rôle du fournisseur est de s’assurer que les acheteurs et les vendeurs ont un accès à la demande aux titres qu’ils représentent.
- Pour y parvenir, le fournisseur peut simultanément acheter et vendre des actions du titre, en le gardant «liquide» ou disponible.
Comprendre le fournisseur de liquidités de base
Idéalement, le fournisseur de liquidité de base apporte une plus grande stabilité des prix sur les marchés, permettant aux titres d’être distribués à la demande aux investisseurs particuliers et institutionnels. Sans leur participation, la liquidité ou la disponibilité d’un titre donné ne serait pas garantie et la capacité des acheteurs et des vendeurs à l’acheter ou à le vendre à un moment donné s’en trouverait diminuée.
Ils créent littéralement un marché pour un actif en proposant leurs avoirs en vente à un moment donné tout en en achetant simultanément davantage. Cela pousse le volume des ventes à la hausse. Mais cela permet également aux investisseurs d’acheter des actions quand ils le souhaitent sans avoir à attendre qu’un autre investisseur décide de vendre.
Leurs activités sous-tendent certaines pratiques courantes sur le marché, telles que la couverture. Sur les marchés des produits de base, par exemple, les agriculteurs et les entreprises de transformation des aliments investissent régulièrement pour protéger leurs entreprises contre les baisses ou les augmentations des prix des cultures futures.
Considérations particulières
Une caractéristique clé des principaux fournisseurs de liquidité est qu’ils fournissent en permanence des liquidités dans toutes les conditions de marché, et pas seulement lorsqu’ils trouvent avantageux d’acheter ou de vendre un titre. Contrairement aux traders, leur modèle économique ne dépend pas des prix des titres.
Le fournisseur de liquidité de base crée un marché pour un actif en proposant ses avoirs à la vente à un moment donné tout en en achetant simultanément davantage.
Une banque, une institution financière ou une société de négoce peut être un fournisseur de liquidité de base. Les différents modèles commerciaux et capacités de ces fournisseurs de liquidité leur permettent de servir le marché de différentes manières.
Leur rôle dans les introductions en bourse
Les principaux fournisseurs de liquidité les plus connus sont peut-être les institutions qui souscrivent les offres publiques initiales (PAPE). Lorsqu’une société entre en bourse en bourse, elle sélectionne un souscripteur pour gérer le processus. Le souscripteur achète les actions directement à la société, puis les revend par lots à de grandes institutions financières, qui les mettent ensuite directement à la disposition de leurs clients.