Réserves de pots à biscuits
Que sont les réserves de pots à biscuits?
Les réserves de pots à biscuits sont des économies des trimestres précédents qu’une entreprise enregistre comme bénéfices au cours des trimestres suivants pour donner l’impression que ses bénéfices étaient plus élevés qu’ils ne l’étaient réellement. Lorsqu’une entreprise ne parvient pas à atteindre son objectif de revenus, un comptable d’entreprise peut plonger dans le pot à cookies pour gonfler les chiffres.
Inutile de dire que la pratique de la comptabilité en pots à cookies est mal vue par les régulateurs gouvernementaux car elle induit les investisseurs en erreur sur les performances de l’entreprise.
Comprendre les réserves de pots de cookies
Wall Street apprécie les entreprises qui atteignent ou dépassent constamment leurs objectifs de bénéfices trimestre après trimestre. Les analystes les évaluent fortement et les investisseurs paient une prime pour leurs actions.
Points clés à retenir
- Les réserves de pots à biscuits sont des segments de revenus qu’une entreprise garde cachés afin de les déclarer dans un prochain trimestre lorsque sa performance ne répond pas aux attentes.
- Une entreprise peut même créer un passif dans un trimestre afin de l’effacer d’un trimestre ultérieur afin de dissimuler de mauvais résultats.
- La comptabilité en pots à cookies induit délibérément en erreur les investisseurs et enfreint les pratiques de déclaration reconnues des sociétés ouvertes.
Elles ont tendance à être plus appréciées que les entreprises qui ont le potentiel de gagner des sommes spectaculaires dans certains trimestres mais échouent dans d’autres.
La comptabilité en pots à cookies peut être utilisée pour atténuer la volatilité des résultats financiers et donner une fausse impression de stabilité.
Un élément de ligne dans les rapports de l’entreprise, les éléments spéciaux, est un endroit particulièrement approprié pour masquer un mouvement de comptabilité de pot de cookies. Les éléments spéciaux peuvent inclure tout paiement important ou autre revenu que l’entreprise s’attend à être un événement ponctuel. Ou bien, il peut s’agir d’une somme d’argent d’un trimestre précédent très lucratif que l’entreprise a caché dans le pot à biscuits et qu’elle utilise maintenant pour gonfler un faible chiffre de revenus.
Remplir le pot à biscuits
Une variété encore plus flagrante de comptabilité en pots à biscuits crée un passif dans un trimestre, puis l’efface à partir d’un trimestre suivant.
Par exemple, dans un très bon trimestre, une entreprise peut ajouter une responsabilité vague et probablement mythique à son rapport sur les résultats. Il pourrait, par exemple, enregistrer un passif de 1 million de dollars pour l’équipement qu’il a l’intention d’acheter. Cette responsabilité de 1 million de dollars va dans le pot à biscuits. La prochaine fois que la société connaîtra un terrible trimestre, elle annule son plan d’achat d’équipement inexistant et inscrit le passif comme revenu.
Exemple de comptabilité de cookie Jar
Un cas célèbre de comptabilité en pots à cookies s’est terminé avec le paiement par le géant de l’informatique Dell d’une amende de 100 millions de dollars à la Securities and Exchange Commission (SEC) en juillet 2010.
L’élément de campagne « éléments spéciaux » est un bon endroit pour masquer un transfert du pot de cookies.
La SEC a fait valoir que Dell aurait manqué les estimations de bénéfices des analystes à chaque trimestre entre 2002 et 2006 si elle n’avait pas plongé dans ses réserves pour couvrir les déficits de ses résultats d’exploitation.
Dans ce cas, les réserves de pots de cookies auraient consisté en des paiements non divulgués que Dell a reçus du géant des puces Intel en échange de son acceptation d’utiliser les puces CPU d’Intel exclusivement dans ses ordinateurs.
La SEC a également allégué que Dell n’avait pas révélé aux investisseurs qu’elle tirait de ces réserves.
En fait, les paiements d’Intel représentaient une part énorme des bénéfices de Dell, représentant jusqu’à 72% de son bénéfice d’exploitation trimestriel à leur apogée. Les bénéfices trimestriels de Dell ont chuté de manière significative en 2007 après la fin de l’accord avec Intel.
La SEC a également allégué que Dell affirmait que la baisse de rentabilité était due à une stratégie de prix des produits agressive et à une hausse des prix des composants, mais la vraie raison était qu’elle ne recevait plus de paiements d’Intel.