Option de conversion ARM

Qu’est-ce qu’une option de conversion ARM?

Une option de conversion ARM est une clause associée à certains prêts hypothécaires à taux ajustable  (ARM) qui permet à l’emprunteur de convertir le taux d’intérêt variable en un taux fixe dans un certain laps de temps, ou à certaines dates futures.

L’option de conversion n’est pas gratuite. Une hypothèque à taux variable avec option de conversion aura généralement un taux de marge ARM plus élevé (et donc un taux d’ intérêt entièrement indexé plus élevé ) ou des coûts plus élevés que les ARM sans option de conversion. Une hypothèque à taux variable avec option de conversion est appelée ARM convertible.

Fonctionnement des options de conversion

Pour analyser les aspects économiques d’une option de conversion, les emprunteurs doivent additionner le coût de l’option de conversion (un taux d’intérêt initial plus élevé et / ou des coûts de prêt plus élevés) plus le coût de la conversion réelle en un taux fixe, puis comparer cette somme au les coûts de refinancement en un taux d’intérêt fixe à une date ultérieure.

Introduits au début des années 1980, les ARM convertibles sont entrés en scène pendant une période de prêts hypothécaires à taux fixe à deux chiffres. La théorie était que, comme les taux d’intérêt étaient historiquement peu susceptibles d’aller beaucoup plus élevés (sauf inflation extraordinaire), les emprunteurs d’ARM convertibles pourraient essentiellement parier sur la plus grande probabilité de baisse des taux à l’avenir. Les premiers ARM convertibles étaient cependant assez chers et contenaient de lourdes restrictions. Dans l’environnement actuel de taux d’intérêt bas, ces options sont moins intéressantes pour de nombreux emprunteurs.

L’exercice d’une option de conversion peut entraîner des frais plus élevés

N’oubliez pas: des frais doivent souvent être payés pour convertir au taux fixe, et le taux fixe auquel l’ARM est converti est généralement basé sur le taux du marché au moment de la conversion plus un certain pourcentage. Si les coûts de refinancement futurs sont estimés inférieurs aux coûts totaux de l’option de conversion, l’option de conversion n’est pas économique. L’emprunteur serait mieux avec un ARM traditionnel avec l’intention de refinancer en un taux d’intérêt fixe à une date future.

Une option de conversion, dans le contexte de l’industrie de l’assurance, peut faire référence à une clause qui permet à l’assuré de transformer une police d’ assurance-vie temporaire en une police d’assurance vie entière. L’exercice d’une telle option dans la plupart des cas entraînera des coûts supplémentaires pour le preneur d’assurance. En outre, il peut y avoir une fenêtre de temps spécifique où une telle conversion peut être demandée. Un preneur d’assurance peut choisir de convertir pour garantir une couverture au-delà des limites de la politique à terme pour laquelle il a souscrit à l’origine.

Dans le cadre d’une politique de vie entière, ils pourraient également ne pas avoir à présenter des preuves de leur santé ou à accepter des examens médicaux. Avoir une assurance-vie temporaire avec une clause d’option de conversion peut être une alternative au paiement d’une police d’assurance-vie entière dès le départ, ce qui comprendrait des primes encore plus élevées pour le preneur d’assurance.

Une conversion pourrait également être nécessaire si une personne était couverte par une assurance collective par l’intermédiaire d’un employeur et, après s’être séparée de l’entreprise, souhaite remplacer la police qu’elle a payée par une police d’assurance-vie individuelle.

Des options de conversion peuvent également être trouvées dans l’assurance maladie – par exemple, avec des options pour un preneur d’assurance pour changer sa couverture de soins intensifs d’une police standard à une police spécialisée dans les soins de longue durée dans des établissements privés.