Qu’est-ce que la théorie du chaos?
La théorie du chaos est une théorie mathématique complexe qui cherche à expliquer l’effet de facteurs apparemment insignifiants. La théorie du chaos est considérée par certains pour expliquer les événements chaotiques ou aléatoires, et la théorie est souvent appliquée aux marchés financiers ainsi qu’à d’autres systèmes complexes tels que la prévision du temps. Les systèmes chaotiques sont prévisibles pendant un certain temps, puis semblent devenir aléatoires.
Les origines de la théorie du chaos
La première véritable expérience de la théorie du chaos a été menée par un météorologue, Edward Lorenz. Lorenz a travaillé avec un système d’équations pour prédire le temps. En 1961, Lorenz voulait recréer une séquence météorologique passée à l’aide d’un modèle informatique basé sur 12 variables, dont la vitesse du vent et la température. Ces variables, ou valeurs, ont été représentées graphiquement avec des lignes qui montaient et descendaient avec le temps. Lorenz répétait une simulation antérieure en 1961.
Cependant, ce jour-là, Lorenz a arrondi ses valeurs variables à seulement trois décimales au lieu de six. Ce petit changement a radicalement transformé l’ensemble du modèle de deux mois de conditions météorologiques simulées. Ainsi, Lorenz a prouvé que des facteurs apparemment insignifiants peuvent avoir un effet énorme sur le résultat global.
La théorie du chaos explore les effets de petites occurrences qui peuvent considérablement affecter les résultats d’événements apparemment sans rapport.
La théorie du chaos et les marchés
Il existe deux erreurs courantes sur les marchés boursiers. L’une est basée sur la théorie économique classique et affirme que les marchés sont à 100% efficaces et imprévisibles. L’autre théorie est que les marchés sont, à un certain niveau, prévisibles. Sinon, comment les grandes maisons de commerce et les investisseurs réalisent-ils systématiquement des bénéfices?
La vérité est que les marchés sont des systèmes complexes et chaotiques et que leur comportement comporte à la fois des composantes systémiques et aléatoires. Les prévisions boursières ne peuvent être précises que dans une certaine mesure.
Comme l’a prouvé Lorenz, les systèmes chaotiques complexes sont vulnérables à des changements mineurs, et ceux-ci peuvent perturber un système, le poussant loin de son équilibre. La dynamique du système de marché peut être décrite comme deux boucles de rétroaction et de causalité de base qui influencent divers aspects du marché boursier. Une boucle de rétroaction positive se renforce d’elle-même. Par exemple, un effet positif dans une variable augmente l’autre variable, qui, à son tour, augmente également la première variable. Cela conduit à une croissance exponentielle du système, le déplaçant hors de son équilibre et conduisant finalement à un effondrement du système (une bulle). A l’inverse, une boucle de rétroaction négative a un effet similaire, le système répond à un changement dans le sens opposé.
Les périodes avec une incertitude élevée peuvent ne pas être causées uniquement par la dynamique du système. Les facteurs environnementaux tels que les catastrophes naturelles, les tremblements de terre ou les inondations peuvent également entraîner la volatilité des marchés, tout comme les baisses soudaines d’un seul stock.
En finance, la théorie du chaos soutient que le prix est la dernière chose à changer pour un titre. En utilisant la théorie du chaos, un changement de prix est déterminé par des prédictions mathématiques des facteurs suivants: les motivations personnelles d’un commerçant (comme le doute, le désir ou l’espoir, qui sont tous non linéaires et complexes), les changements de volume, l’accélération des changements, et l’élan derrière les changements.
Alors que certains théoriciens soutiennent que la théorie du chaos peut aider les investisseurs à améliorer leurs performances, l’application de la théorie du chaos à la finance reste controversée.