Les défis de l’investissement dans un monde moderne

Lorsqu’ils parlent d’investissement, les gens déclarent souvent que les principes de base éprouvés en matière d’investissement n’ont pas changé depuis des décennies: tant que vous vous en tenez à ces principes, vous avez de bonnes chances de réussir. Bien que cela puisse être vrai dans quelques cas – par exemple, acheter bas et vendre haut – le paysage de l’investissement a été profondément transformé à bien d’autres égards. Les investisseurs modernes doivent relever de nombreux défis uniques.

Volume et vitesse d’informations incroyables

Le défi le plus redoutable auquel les investisseurs modernes sont peut-être confrontés est la vitesse et le volume des informations. Dans le passé, il était difficile d’obtenir des informations solides sur les sociétés cotées en bourse en dehors des rapports annuels et trimestriels. Le Wall Street Journal et un nombre limité de publications liées à la finance ont tenté de collecter des informations économiques et de les diffuser. Mais cette nouvelle s’est propagée au grand public à la vitesse de l’impression (si elle les atteignait du tout). Pour être rapportée, une histoire devait être significative; même alors, il devait être rédigé, imprimé et livré.

Désormais, même les sociétés obscures peuvent produire un flux constant d’informations – à partir des fluctuations quotidiennes des prix des actions, des annonces et des publications sur des babillards électroniques dédiés. Lorsqu’il y a autant d’informations disponibles à un moment donné, il peut être difficile d’identifier ce qui est vraiment important.

Trouver la bonne ressource

La difficulté de trouver la bonne ressource est liée au défi qu’il y a trop d’informations disponibles. En tant qu’investisseur, comment trouvez-vous les bonnes ressources dans la foule? Pour être clair, avoir beaucoup de choix et un accès facile aux ressources gratuites est une victoire globale pour l’investisseur moderne. Mais la recherche peut être décourageante quand il y a tant de choix. Tout en investissant principalement dans des faits, l’opinion colore de nombreux domaines (par exemple, si les techniques importent plus que les fondamentaux).

Avec le temps, de nombreux investisseurs apprennent à filtrer les informations et à créer un pool sélectionné de sources fiables qui correspondent à leurs goûts d’investissement. Jusque-là, cependant, il est difficile d’éviter d’être submergé par l’éventail et la variété des opinions qui existent.

Le marché réactionnaire

Même si vous avez une bonne maîtrise des informations de qualité, vous pouvez toujours vous brûler lorsque des informations inexactes ou une incertitude de base frappe le marché. Des informations inexactes arrivent toujours sur le marché, même si le temps de correction / exposition est souvent plus court. Les inexactitudes peuvent être des erreurs honnêtes, des rumeurs malveillantes ou même une fraude financière de la part des entreprises. Plus important encore, les marchés financiers sont tellement dépendants du flux constant d’informations qu’une interruption du flux ou de véritables moments d’incertitude peuvent être pires qu’une mauvaise nouvelle.

Les réactions du marché ont toujours été extrêmes, mais la portée de plus en plus mondiale de l’information a donné aux investisseurs plus de raisons de réagir de manière excessive (littéralement à l’heure). Il ne faut pas un grand saut d’imagination pour voir les bonnes ou les mauvaises conséquences de chaque titre qui apparaît dans le fil.

Les choix

Quand le choix devient-il écrasant? Il existe des études contradictoires sur les limites de l’esprit humain face à une variété de choix. La recherche suggère que nous divisons les choix en quelques choix gérables (entre trois et huit, par exemple). Cela fonctionne dans un magasin de crème glacée avec cinq types de glaces. Mais le monde de la finance offre bien plus de huit types d’investissements en actions. Face à tous ces choix, nous pouvons essayer de trouver des raccourcis pour réduire nos options à quelques-uns. C’est utile, mais cela peut aussi nous amener à écarter la meilleure option. Par exemple, une personne à la recherche d’un revenu régulier peut diviser ses options en actions de services publics versant des dividendes alors qu’elle aurait été mieux servie par un fonds négocié en bourse (FNB ) de dividendes.

Le rôle de la publicité

Le mariage des investissements et de la publicité a été une aubaine et un fléau pour les investisseurs. D’une part, la publicité a aidé à familiariser les investisseurs avec une gamme plus large de véhicules d’investissement disponibles aujourd’hui. L’investisseur moderne est plus conscient des investissements disponibles au-delà des actions, des obligations et des dépôts à terme. La plupart seront en mesure d’expliquer les fonds communs de placement, les fonds indiciels, les ETF, et probablement des options et des titres adossés à des hypothèques ainsi.

La connaissance est une bonne chose, mais la publicité peut parfois pousser un investisseur vers un avantage en exaltant un investissement qui n’est pas nécessairement la meilleure solution. Prenons l’exemple des fonds communs de placement. Très souvent, un investisseur disposant d’un capital limité a intérêt à choisir l’option de placement la moins chère (fonds indiciel ou FNB) par rapport aux fonds communs de placement à frais plus élevés gérés par des professionnels. publicité, cependant, peut changer ce calcul relativement simple en jouant les avantages de la gestion professionnelle tout en omettant de mentionner les frais. Ainsi, si le gestionnaire professionnel n’est pas à la hauteur, la publicité a coûté aux investisseurs les rendements du marché, plus les frais de gestion.

La ligne de fond

Il est vrai que certains investisseurs ont réussi en utilisant des méthodes traditionnelles et en fermant simplement leurs portes au monde moderne. Cette liste comprend les célèbres gestionnaires de fondsWarren Buffet et John Templeton.4

Pour la plupart d’entre nous, cependant, le flux d’informations est réconfortant et nous aide à nous sentir plus confiants dans nos décisions. L’astuce consiste à trouver le bon équilibre lors de la prise d’informations et de les transformer en action. En fait, la plupart des investisseurs peuvent survivre au barrage d’information moderne avec des conseils très traditionnels – mesurez deux fois, coupez une fois. En d’autres termes, prenez le temps d’évaluer les informations dont vous disposez avant de prendre des décisions d’achat ou de vente.