Gestion de la trésorerie

Qu’est-ce que la gestion de trésorerie?

La gestion de la trésorerie est le processus de collecte et de gestion des flux de trésorerie. La gestion de la trésorerie peut être importante tant pour les particuliers que pour les entreprises. En affaires, c’est un élément clé de la stabilité financière d’une entreprise. Pour les particuliers, les liquidités sont également essentielles à la stabilité financière tout en étant généralement considérées comme faisant partie d’un portefeuille de patrimoine total.

Les particuliers et les entreprises disposent d’un large éventail d’offres disponibles sur le marché financier pour répondre à tous les types de besoins en matière de gestion de trésorerie. Les banques sont généralement le principal fournisseur de services financiers pour la conservation des liquidités. Il existe également de nombreuses solutions de gestion de trésorerie pour les particuliers et les entreprises qui cherchent à obtenir le meilleur rendement des liquidités ou l’utilisation la plus efficace de la trésorerie de manière globale.

Comprendre la gestion de trésorerie

La trésorerie est le principal actif que les particuliers et les entreprises utilisent pour s’acquitter régulièrement de leurs obligations. En affaires, les entreprises disposent d’une multitude d’entrées et de sorties de trésorerie qui doivent être gérées avec prudence afin de respecter leurs obligations de paiement, de planifier les paiements futurs et de maintenir une stabilité commerciale adéquate. Pour les particuliers, maintenir les soldes de trésorerie tout en gagnant un retour sur les liquidités inutilisées sont généralement des préoccupations majeures.

Dans la gestion de la trésorerie d’entreprise, également connue sous le nom de gestion de la trésorerie, les chefs d’entreprise, les trésoriers d’entreprise et les directeurs financiers sont généralement les principales personnes responsables des stratégies globales de gestion de la trésorerie, des responsabilités liées à la trésorerie et de l’analyse de la stabilité. De nombreuses entreprises peuvent externaliser une partie ou la totalité de leurs responsabilités de gestion de trésorerie à différents prestataires de services. Quoi qu’il en soit, il existe plusieurs paramètres clés qui sont surveillés et analysés par les responsables de la gestion de la trésorerie sur une base quotidienne, mensuelle, trimestrielle et annuelle.

Le tableau des flux de trésorerie est un élément central de la gestion des flux de trésorerie de l’entreprise. Bien qu’il soit souvent rapporté de manière transparente aux parties prenantes sur une base trimestrielle, certaines parties de celui-ci sont généralement maintenues et suivies en interne sur une base quotidienne. Le tableau des flux de trésorerie enregistre de manière exhaustive tous les flux de trésorerie d’une entreprise. Il comprend l’encaisse reçue des débiteurs, l’encaisse payée pour les créditeurs, l’encaisse payée pour l’investissement et l’encaisse payée pour le financement. La ligne du bas de l’état des flux de trésorerie indique combien de liquidités une entreprise a facilement disponible.

L’état des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie est divisé en trois parties: fonctionnement, investissement et financement. La partie opérationnelle des activités de trésorerie variera fortement en fonction du fonds de roulement net qui est présenté dans le tableau des flux de trésorerie en tant qu’actifs courants de la société moins les passifs courants. Les deux autres sections du tableau des flux de trésorerie sont un peu plus simples avec des entrées et des sorties de trésorerie liées à l’investissement et au financement.

Contrôles internes

De nombreux contrôles internes sont utilisés pour gérer et garantir des flux de trésorerie commerciaux efficaces. Certaines des principales considérations relatives aux flux de trésorerie d’une entreprise comprennent la durée moyenne des créances clients, les processus de recouvrement, les radiations des créances non recouvrées, la liquidité et les taux de rendement des placements en équivalents de trésorerie, la gestion des lignes de crédit et les niveaux de trésorerie opérationnelle disponibles. En général, les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation seront fortement concentrés sur le fonds de roulement qui est touché par les variations des débiteurs et des créditeurs. Les flux de trésorerie d’investissement et de financement sont généralement des événements de trésorerie extraordinaires qui impliquent des procédures spéciales pour les fonds.

Fonds de roulement

Le fonds de roulement d’une entreprise est le résultat de ses actifs courants moins les passifs courants. Les soldes du fonds de roulement sont un élément important de la gestion des flux de trésorerie car ils montrent le montant des actifs courants dont une entreprise dispose pour couvrir ses passifs courants. Les entreprises s’efforcent d’avoir des soldes d’actifs courants qui dépassent les soldes de passif courants. Si les passifs courants dépassent les actifs courants, une entreprise devra probablement accéder à ses lignes de réserve pour les dettes.

En général, le fonds de roulement comprend les éléments suivants:

Actif courant: trésorerie, créances à moins d’un an, inventaire

Passifs courants: tous les créditeurs à moins d’un an, les remboursements de dette à court terme à moins d’un an

Les actifs courants moins les passifs courants se traduisent par un fonds de roulement. Sur le tableau des flux de trésorerie, les entreprises déclarent généralement la variation du fonds de roulement d’une période de reporting à l’autre dans la section opérationnelle du tableau des flux de trésorerie. Si la variation nette du fonds de roulement est positive, une entreprise a augmenté ses actifs courants disponibles pour couvrir les passifs courants, ce qui augmente la trésorerie totale sur le résultat net. Si une variation nette du fonds de roulement est négative, une entreprise a augmenté ses passifs courants, ce qui réduit sa capacité à les payer aussi efficacement. Une variation nette négative du fonds de roulement réduit l’encaisse totale sur le résultat net.

Une entreprise peut faire plusieurs choses pour améliorer à la fois l’efficience des créances et des dettes, menant finalement à un fonds de roulement plus élevé et à un meilleur flux de trésorerie d’exploitation. Les entreprises opérant avec la facturation sur facture peuvent réduire les jours payables ou offrir des remises pour des paiements rapides. Ils peuvent également choisir d’utiliser des technologies qui facilitent et accélèrent les paiements, comme la facturation automatisée et les paiements électroniques. Une technologie de pointe pour la gestion des comptes fournisseurs peut également être utile. Les entreprises peuvent choisir d’effectuer des paiements de factures automatisés ou d’utiliser les dépôts de paie directs pour améliorer la rentabilité des comptes fournisseurs.

Ratios

Parallèlement aux contrôles internes, les entreprises surveillent et analysent régulièrement les ratios de liquidité et de solvabilité dans le cadre de la gestion de la trésorerie. Les parties prenantes externes trouvent ces ratios également importants pour une variété de fins d’analyse.

Les deux principaux ratios de liquidité analysés en lien avec la gestion de la trésorerie comprennent le ratio rapide et le ratio actuel.

Le ratio rapide est calculé à partir des éléments suivants:

Ratio de liquidité = (équivalents de trésorerie + titres négociables + créances) / passifs courants

Le ratio actuel est un peu plus complet. Il est calculé à partir des éléments suivants:

Ratio courant = actifs courants / passifs courants

Les ratios de solvabilité examinent la capacité d’une entreprise à gérer l’ensemble de ses dettes, y compris à court et à long terme. Certains des ratios de solvabilité les plus populaires comprennent: la dette sur les capitaux propres, la dette sur l’actif, les flux de trésorerie sur la dette et le ratio de couverture des intérêts.