Carrière de courtier vs conseiller financier: quelle est la différence?
Courtiers vs conseillers financiers: un aperçu
Seuls certains professionnels agréés sont autorisés à effectuer des opérations sur titres pour des clients ou à offrir des conseils en placement rémunérés en vertu de la législation américaine sur les valeurs mobilières. Les courtiers et les conseillers financiers sont deux de ces professionnels, bien qu’ils aient tendance à servir différents types de clients et à se concentrer sur des résultats variables.
Il n’est pas impossible pour un professionnel d’être à la fois courtier et conseiller financier ou pour un professionnel de fluctuer d’une désignation à l’autre. La marque de commerce des courtiers et des conseillers est la licence de série 7, qui permet à un professionnel de l’investissement d’offrir une gamme complète de titres généraux aux clients. Tout le reste dépend des types de relations établies avec leurs clients.
Points clés à retenir
- Les courtiers et les conseillers financiers sont tous deux des professionnels de la finance qui peuvent aider les clients à atteindre leurs objectifs de placement.
- Le devoir principal des courtiers est d’exécuter les transactions, en obtenant la meilleure exécution, au nom des clients.
- Les conseillers financiers donnent des conseils financiers généraux et spécifiques moyennant des frais et peuvent gérer les actifs des clients et la construction de portefeuilles.
Courtiers
Un courtier est un professionnel de la finance qui exécute des transactions pour le compte de clients, qu’ils soient de détail ou institutionnels. Un courtier doit travailler dans le meilleur intérêt du client pour obtenir la meilleure exécution. Les courtiers sont agréés et doivent satisfaire à des diplômes éthiques et liés à la matière.
Les courtiers en ligne sont des plateformes Internet qui permettent aux clients d’acheter et de vendre des titres par eux-mêmes. Les courtiers en valeurs mobilières ne fournissent pas de conseils en matière de gestion des investissements ou de gestion de portefeuille dans le cadre de leur description de base. Les courtiers gagnent souvent une commission par transaction, qui peut être plafonnée à un taux fixe.
Conseillers financiers
Les conseillers financiers donnent des conseils financiers et gèrent de l’argent pour le compte des clients. Cela peut se faire par la gestion de portefeuille ou la sélection de fonds communs de placement ou de FNB que d’autres gèrent. Les conseillers financiers utilisaient généralement une structure basée sur des honoraires, par exemple en pourcentage des actifs sous gestion (AUM), facturés sur une base annuelle. Les dernières incarnations des conseillers financiers sont connues sous le nom de robots-conseillers et construisent des portefeuilles d’investissement pour le compte de clients à l’aide d’algorithmes.
Différences clés
Une différence juridique critique entre un courtier et un conseiller pleinement inscrit repose sur le mot «fiduciaire». Un fiduciaire est un professionnel qui gère l’argent pour un autre, appelé le «bénéficiaire». La loi américaine impose à tout fiduciaire une obligation positive de mettre l’intérêt de son bénéficiaire au premier plan.
En vertu de la loi de 1940 sur les conseillers en placement, tous les conseillers en placement inscrits (ce que sont de nombreux conseillers financiers) ont une obligation fiduciaire envers leurs clients. Ce n’est pas le cas des courtiers en valeurs mobilières. Au lieu de cela, le courtier non fiduciaire doit uniquement suivre la norme de «convenance», qui n’exige pas que les intérêts du client soient placés en premier; les courtiers ne doivent fournir que des conseils appropriés compte tenu des ressources du client.
Il y a une exception à noter: les courtiers ont des obligations fiduciaires envers leurs courtiers. Les conseillers en placement inscrits n’ont pas de courtier. Il est important de noter que certains conseillers financiers ne sont pas des conseillers en placement inscrits; ce sont des représentants inscrits qui travaillent pour un courtier. Ces conseillers financiers sont liés par la même norme d’aptitude que les courtiers en valeurs mobilières, et la seule différence entre les deux pourrait être les licences de titres qu’ils détiennent.
L’autre différence majeure est le type de service fourni aux clients. Les conseillers financiers se présentent normalement comme des experts en argent à service complet, ce qui signifie qu’ils offrent des conseils fiscaux, une aide hypothécaire, établissent des budgets et même vendent des assurances. Ils peuvent gagner leur argent grâce à des frais, des commissions ou les deux. À l’inverse, les courtiers sont beaucoup plus transactionnels. Ils ont toujours des clients et peuvent nouer des relations à long terme, mais l’accent est mis sur les produits en valeurs mobilières et non sur d’autres aspects de la vie financière.
Considérations particulières
Quel type d’éducation et d’expérience est nécessaire?
Presque tout le monde peut devenir agent de change ou conseiller financier. Il est utile d’avoir un diplôme de premier cycle, de préférence en finance, en économie ou dans un domaine connexe. Il peut également être un grand avantage d’avoir une expérience préalable de travail avec des investissements ou dans la vente, même si ce n’est pas une condition préalable.
La seule vraie exigence pour l’une ou l’autre carrière est de réussir les examens de licence en valeurs mobilières administrés par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Il y a un hic; La FINRA exige que vous ayez une entité de parrainage avant de pouvoir passer la plupart de ses examens. Cela signifie qu’un conseiller ou un courtier en herbe doit trouver une entreprise pour les parrainer.
Les licences de valeurs mobilières courantes comprennent les éléments suivants:
- La série 6, qui permet de négocier des fonds communs de placement
- La série 22, qui permet de gérer des programmes de participation directe
- La série 7, qui est la plus courante et couvre un large éventail de titres
- La série 65, qui est requise par la plupart des États pour ceux qui souhaitent agir en tant que conseillers en placement
- La série 63, qui est requise par certains États pour obtenir le statut de représentant officiel enregistré
- La série 66, qui couvre les examens 63 et 65 sans répéter le matériel de la série 7
Les examens FINRA ne sont pas gratuits. La plupart coûtent entre 100 $ et 305 $ par tentative, mais ils ne sont pas trop difficiles à réussir. La FINRA crée son propre matériel d’étude, et la plupart des individus n’ont qu’à étudier pendant quelques mois pour réussir la Série 7, que beaucoup considèrent comme le test le plus difficile.
Il est également impératif que les conseillers et les courtiers développent des compétences en communication et en relations interpersonnelles efficaces. Le succès et l’échec dépendent de la capacité à commercialiser, à trouver des clients, puis à expliquer des sujets financiers complexes de manière digeste.
Comment est l’équilibre entre la vie professionnelle et la vie privée?
Dans l’abstrait, les courtiers et les conseillers financiers ont des horaires très flexibles et bénéficient d’un excellent équilibre entre vie professionnelle et vie privée. Un grand nombre d’entre eux travaillent de manière autonome et établissent leurs propres horaires. Même ceux qui travaillent pour des entreprises et ont des heures de bureau peuvent se frayer un chemin vers une autodétermination relative.
Cependant, méfiez-vous d’une mentalité «l’herbe est toujours plus verte». Les premières années en tant que courtier ou conseiller sont souvent remplies de bas salaires et de longues heures jusqu’à ce qu’un livre d’affaires soit établi. Beaucoup sur le terrain ne survivent pas à cette période d’introduction, et ceux qui viennent souvent le week-end ou travaillent tard le soir pour tenir compte des horaires des clients.
autres considérations
Perspectives de l’industrie
Même si le secteur financier devrait croître au cours de la prochaine décennie, la nature des carrières en conseil en investissement évolue. Le marché s’éloigne des services de conseil classiques payants et s’oriente vers des alternatives distantes, même automatisées et moins chères. Les robots-conseillers et les courtiers en ligne facilitent plus que jamais la réception de conseils en placement. Plus d’options sont bonnes pour les consommateurs, mais elles exercent une pression sur les courtiers et les conseillers.
Les courtiers en valeurs mobilières et les conseillers financiers qui réussissent au XXIe siècle doivent avoir des plans pour faire face à l’évolution de la dynamique des services, que ce soit en adoptant de nouvelles plateformes ou en créant une différenciation claire des services à valeur ajoutée.
Être un courtier vs un conseiller financier
Il y a beaucoup de croisements entre ces deux professions. Un courtier prospère pourrait probablement être un conseiller financier prospère et vice versa, même si la clientèle cible est un peu différente.
Ceux qui aiment les stratégies globales et globales aiment probablement élaborer des plans financiers à service complet plus que simplement vendre des titres. À l’inverse, la bourse convient mieux à ceux qui préfèrent se concentrer étroitement sur les produits du marché.
Les deux emplois sont exigeants et nécessitent beaucoup d’auto-marketing, d’initiative et de solides compétences en communication. La meilleure décision est probablement prise sur la base du confort, avec un employeur plutôt que sur le titre spécifique attaché au travail.