Quand le fonds de roulement peut être négatif
Le fonds de roulement peut être négatif si les actifs courants d’ une entreprise sont inférieurs à ses passifs courants. Le fonds de roulement correspond à la différence entre les actifs courants et les passifs courants d’une entreprise. Cela peut se produire si les actifs courants d’une société diminuent considérablement en raison de paiements en espèces non récurrents importants, ou si les passifs courants augmentent en raison d’une extension de crédit importante entraînant une augmentation des comptes créditeurs.
Comprendre le fonds de roulement
Le fonds de roulement peut affecter l’efficacité des investissements à plus long terme d’une entreprise et sa solidité financière pour couvrir les passifs à court terme. Le fonds de roulement représente ce qu’une entreprise a actuellement pour financer ses besoins opérationnels immédiats, tels que les obligations envers ses fournisseurs, l’ inventaire et les comptes clients.
Les frais payés d’avance font également partie du fonds de roulement. Lors de la réalisation des évaluations, certains professionnels de l’investissement tiennent compte du fonds de roulement ajusté hors trésorerie qui n’inclut pas la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les placements à court terme et les prêts et remboursements de dettes venant à échéance dans l’année.
Le fonds de roulement est calculé comme le total des actifs courants nets, mais le montant net peut ne pas toujours être un nombre positif. Cela peut être nul ou même négatif. En conséquence, différents montants de fonds de roulement peuvent affecter les finances d’une entreprise de différentes manières.
Le fonds de roulement est une mesure de la capacité d’une entreprise à gérer ses obligations financières à court terme.
Fonds de roulement positif
Lorsqu’une entreprise a plus d’actifs courants que de passifs courants, elle a un fonds de roulement positif. Disposer d’un fonds de roulement suffisant permet à une entreprise de couvrir entièrement ses passifs à court terme à mesure qu’ils arrivent à échéance au cours des douze prochains mois. C’est un signe de la solidité financière d’une entreprise.
Cependant, avoir trop de fonds de roulement dans les stocks invendus et inutilisés, ou les comptes débiteurs non recouvrés des ventes passées, est un moyen inefficace d’utiliser les ressources vitales d’une entreprise.
Les fonds supplémentaires placés dans les stocks ou les créances ne sont pas financés par des passifs à court terme mais plutôt par des capitaux à long terme, qui devraient être utilisés pour des investissements à plus long terme afin d’accroître l’efficacité des investissements. La clé est donc de maintenir un niveau optimal de fonds de roulement qui équilibre la solidité financière nécessaire avec une efficacité d’investissement satisfaisante. Pour atteindre cet objectif, le fonds de roulement est souvent maintenu entre 20% et 100% du total des passifs courants.
Fonds de roulement nul
Lorsqu’une entreprise a exactement le même montant d’actifs courants et de passifs courants, il n’y a aucun fonds de roulement en place. Cela est possible si les actifs courants d’une entreprise sont entièrement financés par des passifs courants. Avoir un fonds de roulement nul, ou ne pas utiliser de capital à long terme pour des utilisations à court terme, augmente potentiellement l’efficacité des investissements, mais cela pose également des risques importants pour la solidité financière d’une entreprise.
Certains actifs courants peuvent ne pas être facilement et rapidement convertis en trésorerie lorsque les passifs deviennent exigibles, comme les stocks illiquides. La conservation de certains actifs courants supplémentaires permet à une entreprise de payer ses factures à temps.
Points clés à retenir
- Le fonds de roulement est la différence entre les actifs courants et les passifs courants d’une entreprise.
- Le fonds de roulement peut être négatif si les passifs courants sont supérieurs aux actifs courants.
- Un fonds de roulement négatif peut survenir dans les cas où un paiement en espèces important diminue les actifs courants ou un montant important de crédit est accordé sous la forme de comptes fournisseurs.
- Le fonds de roulement positif se produit lorsque les actifs courants sont supérieurs aux passifs courants et le fonds de roulement nul lorsque les actifs courants sont égaux aux passifs courants.
Fonds de roulement intérieur négatif
Le fonds de roulement négatif est étroitement lié au ratio actuel, qui est calculé en divisant les actifs courants d’une entreprise par ses passifs courants. Si un ratio courant est inférieur à 1, les passifs courants dépassent les actifs courants et le fonds de roulement est négatif.
Si le fonds de roulement est temporairement négatif, cela indique généralement que l’entreprise peut avoir engagé une importante dépense de trésorerie ou une augmentation substantielle de ses comptes créditeurs à la suite d’un achat important de produits et services auprès de ses fournisseurs.
Cependant, si le fonds de roulement est négatif pendant une période prolongée, cela peut être une source d’inquiétude pour certains types d’entreprises, indiquant qu’elles ont du mal à joindre les deux bouts et doivent compter sur des emprunts ou des émissions d’actions pour financer leur fonctionnement. Capitale.
Le montant du fonds de roulement d’une entreprise évolue au fil du temps en raison de différentes situations opérationnelles. Ainsi, le fonds de roulement peut servir d’indicateur du fonctionnement d’une entreprise. Lorsqu’il y a trop de fonds de roulement, plus de fonds sont immobilisés dans les opérations quotidiennes, ce qui indique que l’entreprise est trop prudente avec ses finances. À l’inverse, lorsqu’il y a trop peu de fonds de roulement, moins d’argent est consacré aux opérations quotidiennes – un signe d’avertissement que l’entreprise est trop agressive avec ses finances.