Baquet

Points clés à retenir

• Dans le langage courant de l’investissement, le terme «compartiment» est fréquemment utilisé par les gestionnaires de portefeuille, les conseillers financiers et leurs clients d’investissement pour décrire un regroupement d’actifs d’investissement connexes.
• Les buckets sont couramment utilisés comme outils d’allocation d’actifs, où les gérants de portefeuille assemblent des grappes (buckets) d’investissements, chacune avec des caractéristiques de risque différentes, afin de créer une répartition globale de l’allocation d’actifs qui convient le mieux à chaque investisseur, en fonction de son tempérament de risque individuel et à long terme. buts.
• Le lauréat du prix Nobel James Tobin a créé une stratégie d’investissement largement suivie, communément appelée «approche par compartiment», qui consiste à répartir les actions entre un «compartiment risqué» qui vise à produire des rendements élevés et un «compartiment sûr» qui existe pour le à des fins de satisfaction des besoins de liquidité ou de sécurité.

Bien que le système de seau permette aux investisseurs d’allouer intelligemment leur capital à différents investissements, il est tout aussi important de conserver une partie substantielle de son portefeuille en liquidités, pour pouvoir prendre des positions dans des opportunités d’investissement viables, à mesure qu’elles se présentent.

Les buckets peuvent être utilisés pour évaluer la sensibilité d’un portefeuille de swaps aux variations des taux d’intérêt. Une fois que le risque, ou «exposition de tranche», a été déterminé par un processus appelé «analyse de tranche», l’investisseur peut choisir de couvrir ce risque, s’il est rentable de le faire. Une stratégie appelée vaccination peut être utilisée pour créer une couverture parfaite contre toutes les expositions de seau.

Investir dans un godet

Le lauréat du prix Nobel, James Tobin, a développé une stratégie appelée «approche par compartiment» de l’investissement, qui consiste à répartir les actions entre une «tranche risquée» qui vise à produire des rendements significatifs et une «tranche sûre» qui existe pour répondre aux besoins de liquidité ou de sécurité.. Pour Tobin, la composition du compartiment à risque aurait peu ou pas d’effet sur le risque global assumé par l’investisseur, tant que l’investisseur détiendrait deux compartiments.

Au lieu de cela, la modification du niveau de risque serait obtenue en modifiant la proportion de fonds dans la tranche à risque, par rapport au ratio de fonds dans la tranche sûre. L’approche seau de Tobin est largement considérée comme une solution d’investissement simple et élégante. Cependant, certains partisans de la stratégie des seaux recommandent d’utiliser jusqu’à cinq seaux, au lieu de seulement deux.

Dans la comptabilité de gestion, les coûts matériels directs, la main-d’œuvre directe et les frais généraux sont placés dans des catégories de coûts pour différents produits fabriqués par une entreprise. Une tranche de coûts pour le produit X contiendrait chacune des trois catégories de coûts comme le ferait le produit Y. Les responsables seraient alors en mesure de mieux estimer les coûts unitaires des produits.

Bucket de finances personnelles

«Bucket» est également utilisé dans le domaine des finances personnelles en relation avec la manière dont les individus répartissent leurs actifs. Ceci est également souvent utilisé à la retraite. Par exemple, les compartiments seraient décomposés en un compartiment à court terme, un compartiment à moyen terme et un compartiment à long terme.

Le compartiment à court terme contiendrait des actifs pour les dépenses quotidiennes et celles nécessaires pour les deux à trois prochaines années. Ce seau est le plus souvent des liquidités ou des actifs très liquides. La tranche à moyen terme contiendrait des actifs non nécessaires pendant au moins cinq à dix ans, tels que les placements en dividendes et les fiducies de placement immobilier (FPI). Le seau à long terme contiendrait des actifs non nécessaires pendant plus de 10 ans et serait principalement des investissements de croissance qui, espérons-le, s’apprécieraient considérablement au cours de la période de détention.