Panne

Qu’est-ce qu’une panne?

Une panne est une baisse du prix d’un titre, généralement via un niveau de support identifié, qui laisse présager de nouvelles baisses. Une panne se produit généralement sur un volume important et le mouvement subséquent vers le bas a tendance à être rapide en durée et sévère en ampleur.

Comprendre une panne

Une ventilation peut être identifiée par les traders à l’aide d’outils techniques tels que les moyennes mobiles, les courbes de tendance et les modèles de graphiques. Les traders peuvent dessiner des lignes de tendance sur un graphique qui relient plusieurs creux de swing pour trouver des domaines où les prix peuvent être susceptibles de s’effondrer. Un volume important devrait accompagner une ventilation en dessous des niveaux de support clés, ce qui montre une participation à la baisse.

Les traders techniques peuvent soit clôturer toutes les positions longues existantes, soit vendre à découvert un titre lorsqu’il passe en dessous d’un niveau de support, car cela indique clairement que les baissiers sont sous contrôle et qu’une pression de vente supplémentaire est susceptible de suivre. Une panne signale souvent le début d’une tendance baissière.

Lorsqu’un titre tombe en panne au départ, les traders devraient chercher la confirmation de plusieurs indicateurs et d’autres calendriers graphiques pour s’assurer que le mouvement n’est pas une fausse tête. Par exemple, une ventilation sur un graphique de 15 minutes a une probabilité plus élevée de continuer à baisser si les graphiques quotidiens et hebdomadaires sont dans une tendance baissière. Une panne est la contrepartie baissière d’une cassure. Dans le graphique ci-dessous, les prix sont ventilés sous le décolleté d’un motif tête et épaules.

Les traders à contre-courant peuvent envisager d’échanger des pannes ratées.

Échanger une panne

Les traders pourraient prendre une position courte lorsque le prix du titre tombe initialement en dessous du support majeur. Pour ce faire, un ordre stop-limit de vente devrait être placé juste en dessous du niveau de support. Une fois que les prix s’effondreront, la baisse est susceptible de s’intensifier car les ordres stop-loss pour les positions longues sont déclenchés avec une pression de vente supplémentaire provenant des traders en panne. La volatilité supplémentaire causée par la panne peut entraîner un remplissage médiocre, en raison du glissement.

Alternativement, les traders peuvent attendre un retracement pour entrer sur le marché. Ils pouvaient passer un ordre à cours limité à partir duquel le prix du titre était initialement décomposé; cette zone est maintenant devenue un niveau de résistance. Entrer sur le marché sur un retracement est susceptible d’entraîner un meilleur remplissage que d’essayer d’attraper la panne tôt. Le revers de la médaille est que le titre ne peut pas revenir au prix limite du trader.

Une fois en position courte, les traders pourraient utiliser un indicateur de suivi de tendance, tel qu’une moyenne mobile comme stop suiveur. Par exemple, lorsque le prix du titre ferme au-dessus de la moyenne mobile, le commerce est abandonné. Si les traders pensent que la panne est le début d’une nouvelle tendance baissière, ils peuvent vouloir utiliser une moyenne mobile à plus long terme pour essayer de capturer la majorité du mouvement.