Exploser

Qu’est-ce qu’une explosion?

Blow up est un terme d’argot utilisé pour décrire l’échec complet et abject d’un individu, d’une entreprise, d’une banque, d’un projet de développement, d’un hedge fund, etc. Le terme est le plus souvent utilisé lorsqu’un hedge fund échoue mais ne leur est pas exclusif.

Comprendre une explosion

Les hedge funds adoptent fréquemment des tactiques d’investissement à haut risque et investissent souvent dans des actifs alternatifs pour accumuler agressivement des plus-values. Souvent, un hedge fund est si fortement endetté que les pertes peuvent être catastrophiques, et comme un hedge fund peut avoir des portefeuilles extrêmement importants, même un faible pourcentage de perte peut entraîner d’énormes pertes de trésorerie. Lorsque les fonds ne parviennent pas à performer, les investisseurs peuvent se retirer, obligeant le fonds à se dissoudre ou à exploser. Les événements du cygne noir, tels que l’épidémie de coronavirus qui continue de paralyser gravement l’activité économique mondiale en 2020, ont le potentiel de provoquer des explosions dans les entreprises, en particulier dans les industries de l’hôtellerie, du tourisme et du voyage en raison de la fermeture des frontières nationales, des bars, des clubs, et restaurants.

Comment les commerçants de détail peuvent éviter les explosions

Gestion de l’argent: tout peut arriver sur les marchés financiers. Par conséquent, il est important de ne pas risquer trop de capital sur une transaction, quelle que soit l’attrait d’une opportunité. Les traders peuvent mettre en œuvre cela en ne risquant jamais plus de 2% sur une seule transaction. Par exemple, si un trader a un compte de 25 000 $, il risquerait seulement un maximum de 500 $ par transaction (25 000 $ x 2/100). Pour éviter une série de pertes, les traders pourraient arrêter de négocier pendant le mois si leur capital diminue d’un certain pourcentage. Par exemple, un trader peut décider de liquider toutes les positions et de s’asseoir en espèces si son compte a chuté de 10% par rapport au solde de clôture du mois précédent.

Ratios risque / récompense favorables: pour chaque dollar risqué, visez à réaliser un profit d’au moins le double de ce montant, ce qui offre un rapport risque / récompense favorable de 1: 2. Par exemple, si un trader décide de risquer 100 $ par transaction, il doit fixer un objectif de profit qui retourne 200 $. Cela permet aux traders d’avoir raison la moitié du temps et de gagner de l’argent. Bien qu’il soit possible de gagner de l’argent en scalper de petits mouvements intrajournaliers, la définition de ratios risque / récompense plus élevés facilite la couverture des coûts de négociation qui peuvent augmenter et contribuer à l’explosion des comptes.

Établissez des règles de négociation: envisagez d’établir des moyenne mobile simple (SMA) de 200 jours pour s’assurer qu’elle se négocie dans le sens de la tendance à plus long terme. La définition de règles de trading permet d’éviter l’excès de confiance et le trading de vengeance, deux erreurs courantes qui peuvent faire exploser un compte de trading.

Exemples d’explosion

La gestion du capital à long terme a peut être été la plus célèbre explosion de l’histoire des marchés financiers modernes. Fondée par d’anciens poids lourds du trading obligataire de Salomon Brothers et ancrée par deux économistes lauréats du prix Nobel, Long-Term Capital Management était une véritable Dream Team de la finance et des investissements. En 1998, en réponse à une crise de la dette russe, ils ont quand même fait sauter leur hedge fund. La saga a été relatée par Roger Lowenstein dans son livre, When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management.

Autres paris populaires qui ont entraîné une explosion:

• Bear Stearns: effondrement de 1,6 milliard de dollars de fonds spéculatifs à fort effet de levier à la mi-2007 – l’un des premiers signes de détresse sur les marchés du crédit.
• Société Générale: Jérôme Kerviel de SocGen a fait exploser 4,9 milliards d’ euros avec un autre scandale de trader voyou.
• Amaranth Advisors: Le fonds de Greenwich, Connecticut, a amassé une perte de 6 milliards de dollars sur des paris gaziers désastreux, ce qui a précipité son effondrement en 2006.
• Barings: Nick Leeson, négociant en dérivés basé à Singapour, a fui en 1995 les autorités après avoir coulé la plus ancienne banque d’affaires britannique, Barings.À Barings, M. Leeson a effectué et tenté de cacher une série de transactions sur produits dérivés sur le marché boursier japonais, ce qui a entraîné une perte de 1,3 milliard de dollars. L’histoire de Leeson est la matière de la tradition: suscitant le surnom, Rogue Trader.
• Platinum Partners: Le fonds, qui a généré des rendements annuels d’environ 17% entre 2003 et 2016, a été fermé après l’arrestation de son cofondateur Mark Nordlicht pour avoir commis unefraude de type ponzi d’un milliard de dollars.5 Toutefois, la condamnation de Nordlicht a été renversé et il a obtenu un nouveau procès. Aucune date de procès n’a encore été fixée à la fin de 2020.