Base
Que signifie la base?
Bien que le terme «base» ait diverses significations en finance, il se réfère le plus souvent à la différence entre les prix et les dépenses liées aux transactions lors du calcul des impôts. Un tel usage se rapporte aux termes plus larges « base de coûts » ou «base d’imposition» et est spécifiquement utilisé lorsque les gains ou les pertes en capital sont calculés pour les déclarations de revenus.
Points clés à retenir
- En finance, la base est généralement utilisée pour désigner les dépenses ou les coûts totaux d’un investissement.
- Il peut également être utilisé pour désigner la différence entre le prix au comptant d’un actif et son contrat à terme dérivé correspondant.
- La base a des implications fiscales importantes car elle représente les coûts associés à un produit.
Dans un autre contexte, la base fait référence à la variation entre le prix au comptant d’un produit livrable et le prix relatif du contrat à terme. La base peut également être utilisée en référence aux transactions sur titres. En termes simples, la base d’un titre est son prix d’achat après commissions ou autres dépenses.
Remarque: pour mieux comprendre le terme «base» dans tous ses différents contextes, cet article fournit des exemples ci-dessous.
Base sur le marché à terme
Sur le marché à terme, la base représente la différence entre le prix au comptant de la marchandise et le prix à terme de cette marchandise. C’est un concept extrêmement important que les gestionnaires de portefeuille et les traders doivent saisir car la relation entre les prix au comptant et les prix à terme affecte la valeur des contrats utilisés dans la couverture. Mais le concept est aussi parfois flou car il y a des écarts entre le prix au comptant et le prix relatif jusqu’à l’expiration du contrat le plus proche, donc la base n’est pas nécessairement exacte.
En plus des écarts créés en raison de l’intervalle de temps entre l’expiration du contrat à terme et la marchandise au comptant, il peut y avoir d’autres variations dues aux chiffres réels, aux différents niveaux de qualité des produits et aux lieux de livraison. En général, la base est utilisée par les investisseurs pour évaluer la rentabilité de la livraison d’espèces ou du réel et est également utilisée pour rechercher des opportunités d’arbitrage.
Base comme coût
La base d’un titre est le prix d’achat après commissions ou autres frais. Il est également connu sous le nom de base de coût ou de base fiscale. Ce chiffre sert à calculer les gains ou les pertes en capital lors de la vente d’un titre. Par exemple, supposons que vous achetiez 1 000 actions d’une action pour 7 $ l’action. Votre base de coût est égale au prix d’achat total, soit 7 000 $.
Dans le contexte des IRA, la base provient des contributions IRA non déductibles et du roulement des montants après impôt. Les revenus sur ces montants sont à impôt différé, comme les revenus sur les cotisations déductibles et le roulement des montants avant impôts. Les distributions de montants représentant la base dans un IRA sont libres d’impôt. Cependant, pour s’assurer que ce traitement non imposable est réalisé, le contribuable doit déposer le formulaire IRS 8606 pour chaque année où cette base est ajoutée à l’IRA et pour toute année au cours de laquelle des distributions sont effectuées à partir de l’un des IRA traditionnels, SEP ou SIMPLES de l’individu..
Le défaut de produire le formulaire 8606 peut entraîner une double imposition de ces montants et une pénalité de 50 $ par l’IRS. Par exemple, supposons que votre IRA vaut 100 000 $, dont 20 000 $ étaient des contributions non déductibles, ce qui représente 20% du total. Ce ratio de base s’applique aux retraits, donc si vous retirez 40 000 $, 20% est considéré comme une base et n’est pas imposé, ce qui équivaut à 8 000 $.