Taux de rendement réel après impôt
Quel est le taux de rendement réel après impôt?
Le taux de rendement réel après impôt est le bénéfice financier réel d’un investissement après prise en compte des effets de l’ inflation et des impôts. Il s’agit d’une mesure plus précise du bénéfice net d’un investisseur après le paiement des impôts sur le revenu et le taux d’inflation ajusté. Ces deux facteurs auront une incidence sur les gains qu’un investisseur reçoit et doivent donc être pris en compte. Cela peut être comparé au taux de rendement brut et au taux de rendement nominal d’un investissement.
Points clés à retenir
- Le taux de rendement réel après impôt tient compte de l’inflation et des impôts pour déterminer le profit ou la perte réel d’un investissement.
- Le contraire du taux de rendement réel après impôt est le taux de rendement nominal, qui ne tient compte que des rendements bruts.
- Les investissements fiscalement avantageux, tels que les Roth IRA et les obligations municipales, verront moins d’écart entre les taux de rendement nominaux et les taux de rendement après impôt.
Comprendre le taux de rendement réel après impôt
Au cours d’une année, un investisseur peut gagner un taux de rendement nominal de 12% sur son investissement en actions, mais son taux de rendement réel, l’argent qu’il peut mettre dans sa poche à la fin de la journée, sera moindre. plus de 12%. L’inflation aurait pu être de 3% pour l’année, faisant baisser son taux de rendement réel à 9%. Et comme il a vendu ses actions avec profit, il devra payer des impôts sur ces bénéfices, en prenant un autre, disons 2%, sur son rendement.
La commission qu’il a payée pour acheter et vendre les actions diminue également son rendement. Ainsi, pour vraiment faire croître leurs œufs de poule au fil du temps, les investisseurs doivent se concentrer sur le taux de rendement réel après impôt et non sur le rendement nominal.
Le taux de rendement réel après impôt est une mesure plus précise des revenus de placement et diffère généralement considérablement du taux de rendement nominal (brut) d’un placement ou de son rendement avant frais, inflation et impôts. Cependant, les investissements dans des titres fiscalement avantageux, tels que les obligations municipales et les titres protégés contre l’inflation, tels que les titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS), ainsi que les investissements détenus dans des comptes fiscalement avantageux, tels que les Roth IRA, montreront moins d’écart entre les rendements nominaux et les taux de rendement réels après impôt.
Exemple de taux de rendement réel après impôt
Supposons que le taux d’ inflation pendant cette période soit de 2,5%. Pour calculer le taux de rendement réel après impôt, divisez 1 plus le rendement après impôt par 1 plus le taux d’inflation. La division par l’inflation reflète le fait qu’un dollar en main aujourd’hui vaut plus qu’un dollar en main demain. En d’autres termes, les dollars futurs ont moins de pouvoir d’achat que les dollars d’aujourd’hui.
En suivant notre exemple, le taux de rendement réel après impôt est:
(1+0.1445)(1+0.025)-1=1.1166-1=0.1166=11.66%\ frac {(1 + 0,1445)} {(1 + 0,025)} – 1 = 1,1166 – 1 = 0,1166 = 11,66 \%(1+0.025)
Ce chiffre est un peu inférieur au rendement brut de 17% reçu sur l’investissement. Tant que le taux de rendement réel après impôts est positif, cependant, un investisseur devancera l’inflation. S’il est négatif, le rendement ne sera pas suffisant pour maintenir le niveau de vie d’ un investisseur à l’avenir.