2 fonds qui investissent dans Bitcoin

Lorsque le bitcoin a fait irruption sur la scène en 2009, très peu de gens pouvaient penser à l’idée de l’argent qui existe uniquement dans le cyberespace. Cependant, les gens qui s’étaient méfiés du contrôle et de la manipulation des banques centrales sur les devises s’y sont rapidement accrochés, tout comme les investisseurs à la recherche de moyens de diversifier leurs portefeuilles. Au fur et à mesure de sa popularité, le bitcoin, qui n’a pas d’autorité centrale, est de plus en plus utilisé pour les transferts d’argent internationaux ainsi que pour le commerce quotidien. Plus de 100 000 marchands acceptent désormais le bitcoin pour les transactions.

Parce qu’il a un plafond fini et connu sur son offre, la valeur du bitcoin augmente à mesure que la demande augmente, ce qui en fait un véhicule attrayant pour les investisseurs – mais aussi très volatil, comme l’ont montré les dernières années. Les prix de clôture de Bitcoin ont grimpé aussi haut que 18 402 $ le 18 décembre 2017 et aussi bas que 3 234 $ le 13 décembre 2018. Au 10 janvier 2020, il venait de craquer 8 000 $.

La volatilité du Bitcoin peut être attribuée à un certain nombre de facteurs, notamment le fait qu’il n’est pas encore bien compris en tant que réserve de valeur ou méthode de transfert. Les investisseurs peuvent devenir très nerveux à propos du bitcoin lorsqu’il fait la une des journaux sur les vulnérabilités de sécurité ou son utilisation dans le trafic de drogue. De plus, le statut réglementaire de la crypto-monnaie n’est toujours pas clair dans la plupart des juridictions. Aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission (SEC) a rejeté plusieurs demandes de fonds négociés en bourse (ETF) bitcoin. Les ETF blockchain, qui détiennent des actions d’entreprises qui ont investi dans la technologie blockchain, sont plus courants; actuellement, huit FNB de ce type se négocient sur des marchés réglementés.

Ainsi, investir directement dans Bitcoin peut être un peu complexe, nécessitant la possibilité de les stocker et de les protéger. Cependant, les investisseurs qui sont intrigués par le bitcoin, que ce soit en tant que jeu spéculatif ou en tant que moyen de diversifier un portefeuille, ont plusieurs façons de jouer.

Tous les chiffres sont à jour au 10 janvier 2019.

Points clés à retenir

  • En janvier 2020, il n’y a toujours qu’un seul fonds coté en bourse investissant dans le bitcoin, le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
  • Les investisseurs peuvent obtenir une exposition indirecte au bitcoin via l’ETF Internet ARK Next Generation (ARKW) qui détient le Bitcoin Trust dans son portefeuille.

La confiance Bitcoin en niveaux de gris

Créé en 2013 sous le nom de Bitcoin Trust, une fiducie privée à capital variable par Alternative Currency Asset Management, ce fonds est désormais parrainé par Grayscale Investments LLC. Il a commencé à être négocié publiquement en 2015 sous le symbole GBTC et s’appelle maintenant le Grayscale Bitcoin Trust. Le 21 janvier 2020, Grayscale a déclaré que son Bitcoin Trust était devenuune société déclarante de la SEC aujourd’hui, après l’approbation de sa demande de formulaire 10 par la SEC.1

L’objectif du fonds est de suivre la valeur sous-jacente du bitcoin, tout comme le SPDR Shares ETF ( actifs sous gestion (AUM) et un volume de négociation quotidien moyen de 2,65 millions d’actions par jour. Les actifs du fonds sont stockés chez Xapo, Inc. et ils sont protégés avec une sécurité cryptographique extrême. Le fonds a un ratio de frais très élevé de 2%, en partie pour couvrir le surcoût de la garde.

La fiducie elle-même est ouverte uniquement aux investisseurs accrédités qui ont gagné un revenu supérieur à 200 000 $ (300 000 $ conjointement) ou dont la valeur nette est supérieure à 1 million de dollars. L’investissement minimum est de 50 000 $.

En tant que véhicule d’investissement qui se négocie de gré à gré, cependant, le GBTC permet aux investisseurs d’acheter et de vendre de la même manière que pratiquement n’importe quel titre américain. GBTC peut être négocié par l’intermédiaire d’une société de courtage, et il est également disponible dans les comptes fiscalement avantageux comme les IRA ou les 401 (k) s.les investisseurs peuvent acheter aussi peu qu’une part de la cotation publique de GBTC.



Grayscale propose plusieurs autres fiducies d’investissement en crypto-monnaie, dont une pour Bitcoin Cash.

Gestion des investissements ARK

ARK Investment Management, basée à New York, gère quatre FNB avec plus de 240 millions de dollars d’actifs sous gestion. L’un de ses fonds, ARK Next Generation Internet ETF (ARKW ), a investi dans la révolution du bitcoin en achetant des participations dans Grayscale Bitcoin Trust.

ARKW est unFNB géré activement avec 358 millions de dollars d’actifs sous gestion. Il investit principalement dans des sociétés basées sur le cloud dotées de technologies de pointe de nouvelle génération, telles que Tesla (TSLA ), qui représente actuellement près de 11,02% du portefeuille;Square, Inc. (SQ ), près de 8,53%, et Twitter (TWTR ), seulement 0,79%. Il détient 2 682 597 actions de Grayscale, dont la valeur marchande actuelle est de 25 135 933,89 $, soit une participation de 1,73% du portefeuille. Le ratio de frais du fonds est de 0,75%.

ARK a un autre fonds, l’ARK Innovation ETF (ARKK ), qui recherche des investissements dans ce qu’elle considère comme des technologies disruptives. Elle a investi dans Grayscale dans le passé. Cependant, son portefeuille ne contient actuellement aucune action.