Comment les nouvelles affectent les cours des actions
Les prix des actions fluctuent constamment en raison des fluctuations de l’ offre et de la demande. Si plus de gens veulent acheter une action, son prix de marché augmentera. Si plus de gens essaient de vendre une action, son prix baissera. La relation entre l’offre et la demande est très sensible à l’actualité du moment.
Néanmoins, courir après les nouvelles n’est pas une bonne stratégie de sélection de titres pour l’investisseur individuel. Dans la plupart des cas, les traders professionnels réagissent en prévision d’un événement, pas lorsque l’événement est signalé.
Comment les nouvelles affectent Wall Street
Supposons que Microsoft annonce une forte augmentation d’une année à l’autre de ses bénéfices trimestriels. C’est une bonne nouvelle.
Sauf que Wall Street s’attendait peut-être à une augmentation encore plus importante. Le cours de l’action peut baisser.
Points clés à retenir
- Les rapports économiques du gouvernement sont toujours d’actualité, car ils suggèrent la force ou la faiblesse de l’économie, des consommateurs et des secteurs clés de l’industrie.
- Les rapports financiers trimestriels indiquent comment une entreprise a fait ces derniers mois et peuvent contenir des indices dans un proche avenir.
- Les événements mondiaux peuvent causer des ravages inattendus.
Un jour plus tard, les traders peuvent décider que le prix de Microsoft est tombé en dessous de son juste prix. Ils l’achèteront, faisant grimper le cours de l’action, en prévision de ventes encore meilleures à venir au cours du trimestre en cours.
Quelques heures plus tard, un nouveau rapport pourrait prédire un ralentissement des ventes dans l’ensemble du secteur technologique. Les actions de Microsoft peuvent chuter, comme toutes les autres entreprises technologiques.
C’est l’une des raisons pour lesquelles les sélecteurs de titres dits conservateurs préfèrent une stratégie d’achat et de conservation. Ils peuvent ignorer le bruit d’heure en heure, convaincus que les actions d’une bonne entreprise augmenteront à long terme.
Bonnes nouvelles / mauvaises nouvelles
Les nouvelles négatives amèneront normalement les gens à vendre des actions. Un mauvais rapport sur les bénéfices, une défaillance dans la gouvernance d’entreprise, une incertitude économique et politique globale et des événements malheureux se traduisent tous par une pression à la vente et une baisse des prix de nombreuses, sinon la plupart des actions.
Les commerçants de Wall Street n’essaient pas de suivre l’actualité. Ils essaient de l’anticiper.
Des nouvelles positives inciteront normalement les particuliers à acheter des actions. De bons rapports sur les bénéfices, l’annonce d’un nouveau produit, une acquisition d’entreprise et des indicateurs économiques positifs se traduisent tous par une pression d’achat et une augmentation des cours des actions.
Quand les mauvaises nouvelles sont de bonnes nouvelles
Une mauvaise nouvelle pour certaines actions est une bonne nouvelle pour d’autres.
Par exemple, la nouvelle qu’un ouragan a touché terre peut entraîner une baisse des stocks des services publics, en prévision de interventions d’urgence et de réparations coûteuses. En fonction de la gravité de la tempête, les valeurs de l’assurance subiront un coup dur à l’actualité.
Pendant ce temps, les stocks des détaillants de rénovation domiciliaire augmenteront en prévision d’une hausse des ventes au cours des mois à venir.
Anticiper l’actualité
Comme indiqué, les traders professionnels passent une grande partie de leur temps à essayer d’anticiper le prochain cycle de nouvelles, afin de pouvoir acheter ou vendre des actions avant que les chiffres réels ne soient publiés. Ils utilisent un certain nombre de sources d’information dans cet effort:
- Rapports économiques du gouvernement. Le rapport sur l’emploi du Bureau of Labor Statistics est un indicateur de la vigueur de l’économie et du consommateur. Le rapport du US Census Bureau sur les commandes de biens durables montre à quel point les détaillants sont confiants quant à la vigueur des dépenses dans les mois à venir. Ils font partie des nombreux rapports gouvernementaux utilisés comme indicateurs tardifs et indicateurs avancés. Les indicateurs avancés, comme ces commandes de biens durables, sont plus prisés.
- Nouvelles de l’entreprise et de l’industrie. Les rapports trimestriels sont, littéralement, de vieilles nouvelles. Les traders veulent savoir comment les commandes évoluent en ce moment, quels produits se réchauffent et quelles tendances meurent.
- Potins. Les rapports d’actualité économique indiquent souvent que les revenus ou les ventes d’une entreprise ont atteint ou n’ont pas atteint un «chiffre chuchoté». C’est exactement ce à quoi cela ressemble. En l’absence de faits concrets, les professionnels de Wall Street échangent des potins, certains basés sur des informations solides et d’autres non.
Nouvelles inattendues
Il y a des événements qui ne peuvent tout simplement pas être anticipés, comme un rappel massif de sécurité automobile, une crise au Moyen-Orient qui fait grimper les prix du pétrole ou une sécheresse prolongée qui dévaste les cultures.
Les traders peuvent penser qu’ils évaluent les risques, mais les possibilités que les choses tournent mal sont illimitées.
Ainsi, ce sont des nouvelles inattendues – pas n’importe quelles vieilles nouvelles – qui font monter les prix dans un sens ou dans l’autre.