Compte Wrap
Qu’est-ce qu’un compte Wrap?
Un compte global est un portefeuille de placement géré professionnellement par une société de courtage moyennant des frais fixes facturés trimestriellement ou annuellement. Les frais sont basés sur le total des actifs sous gestion (AUM). Il est complet et couvre toutes les dépenses d’administration, de commission et de gestion du compte.
Les frais d’emballage varient d’environ 1% à 3% de l’AUM.
Pour de nombreux investisseurs, un compte global s’avère moins coûteux au fil du temps qu’un compte de courtage qui facture des commissions pour les activités de trading. Cependant, l’investisseur acheteur et conservateur qui vend rarement des participations pourrait être mieux avec une structure de frais basée sur les commissions.
Comprendre le compte Wrap
Un compte wrap a l’avantage de protéger l’investisseur contre la surexploitation, qui peut se produire si un courtier achète et vend des actifs du compte de manière excessive afin de générer plus de revenus de commissions. Ceci est connu sous le nom de «barattage».
Dans un compte enveloppant, le courtier reçoit des frais en pourcentage basés sur le total des actifs du compte et est donc incité à obtenir le rendement le plus élevé possible sur le montant investi.
Points clés à retenir
- Un compte global est un forfait pour les services de courtage basé sur le total des actifs sous gestion.
- Pour les investisseurs actifs, un compte global peut être moins cher qu’un compte qui facture une commission pour chaque transaction.
- Dans un compte global, l’incitation du courtier est de maximiser les gains plutôt que de générer des frais de négociation.
Comptes Wrap Vs. Comptes traditionnels
Un compte global offre à un investisseur individuel l’accès à des gestionnaires de fonds professionnels qui travaillent principalement avec des institutions et des particuliers fortunés. Les sociétés de fonds communs de placement offrent également des comptes globaux avec accès à une large sélection de fonds communs de placement.
Un compte global peut nécessiter un investissement minimum de 25 000 $ à 50 000 $. Un compte de fonds commun de placement avec des frais de couverture a généralement une exigence d’investissement initial beaucoup plus faible.
Les investisseurs qui achètent et détiennent des actions à long terme peuvent être mieux lotis avec une structure de frais traditionnelle.
Les frais couvrent les frais de commercialisation et de distribution ainsi que les paiements aux courtiers qui vendent les fonds et travaillent avec les clients. Ces frais sont des frais supplémentaires pour un investisseur dans un compte de fonds commun de placement.
Considérations particulières
Un compte global fonctionne mieux pour l’investisseur qui souhaite bénéficier d’une gestion et de conseils pratiques. Les investisseurs qui utilisent une stratégie d’achat et de conservation pour un portefeuille d’actions peuvent être mieux lotis de payer les frais de négociation occasionnels encourus par le compte.
Par exemple, un investisseur axé sur le revenu peut détenir un portefeuille d’actions et d’obligations versant des dividendes et apporter peu ou pas de changements pendant des années. Si l’investisseur vend ensuite les actions, des impôts sur les plus-values substantielles pourraient être dus, car le coût de base de chaque action peut être bien inférieur au prix actuel du marché.
L’investisseur peut être mieux placé pour détenir le portefeuille pour gagner le revenu de dividendes. Aucun impôt sur les gains en capital n’est encouru, et il n’y a pas de commissions ou de frais d’emballage à payer.
Dans ce cas, déplacer les actifs dans un compte global aurait généré plus de coûts et réduit le rendement total de l’investisseur.