Gestion du fonds de roulement
Qu’est-ce que la gestion du fonds de roulement?
La gestion du fonds de roulement est une stratégie commerciale conçue pour s’assurer qu’une entreprise fonctionne efficacement en surveillant et en utilisant au mieux ses actifs et passifs courants.
Points clés à retenir
- La gestion du fonds de roulement nécessite de surveiller les actifs et les passifs d’une entreprise afin de maintenir un flux de trésorerie suffisant pour faire face à ses coûts d’exploitation à court terme et à ses obligations à court terme.
- La gestion du fonds de roulement implique le suivi de trois ratios, à savoir le ratio du fonds de roulement, le ratio de recouvrement et le ratio d’inventaire.
- La gestion du fonds de roulement peut améliorer les bénéfices et la rentabilité d’une entreprise grâce à une utilisation efficace de ses ressources.
Comprendre la gestion du fonds de roulement
L’objectif principal de la gestion du fonds de roulement est de permettre à l’entreprise de maintenir un flux de trésorerie suffisant pour faire face à ses coûts d’exploitation à court terme et à ses obligations à court terme. Le fonds de roulement d’une entreprise est composé de ses actifs courants moins ses passifs courants.
Les actifs courants comprennent tout ce qui peut être facilement converti en espèces dans les 12 mois. Ce sont les actifs très liquides de l’entreprise. Certains actifs courants comprennent la trésorerie, les comptes débiteurs, les stocks et les placements à court terme. Les passifs courants sont toutes les obligations exigibles dans les 12 mois suivants. Ceux-ci comprennent les dépenses d’exploitation et les paiements de la dette à long terme.
La gestion du fonds de roulement implique généralement le suivi des flux de trésorerie, des actifs courants et des passifs courants grâce à une analyse des ratios des éléments clés des charges d’exploitation, y compris le ratio du fonds de roulement, le ratio de recouvrement et le ratio de rotation des stocks.
La gestion du fonds de roulement permet de maintenir le bon fonctionnement du cycle d’exploitation net, également connu sous le nom de cycle de conversion de trésorerie (CCC) – le temps minimum requis pour convertir les actifs et passifs nets courants en trésorerie.
La gestion du fonds de roulement peut améliorer les bénéfices et la rentabilité d’ une entreprise grâce à une utilisation efficace de ses ressources. La gestion du fonds de roulement comprend la gestion des stocks ainsi que la gestion des comptes clients et des comptes créditeurs.
Les objectifs de la gestion du fonds de roulement, en plus de s’assurer que l’entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour couvrir ses dépenses et sa dette, sont de minimiser le coût de l’argent consacré au fonds de roulement et de maximiser le rendement des investissements en actifs.
Ratios de gestion du fonds de roulement
Trois ratios sont importants dans la gestion du fonds de roulement: le ratio du fonds de roulement ou ratio actuel; le taux de collecte et le taux de rotation des stocks.
La gestion du fonds de roulement vise une utilisation plus efficace des ressources d’une entreprise.
Ratio actuel (ratio du fonds de roulement)
Le ratio du fonds de roulement ou ratio courant est calculé comme l’actif courant divisé par le passif courant. Il s’agit d’un indicateur clé de la santé financière d’une entreprise car il démontre sa capacité à faire face à ses obligations financières à court terme.
Bien que les chiffres varient selon le secteur, un ratio de fonds de roulement inférieur à 1,0 indique généralement qu’une entreprise a du mal à respecter ses obligations à court terme. Autrement dit, les dettes de la société dues au cours de l’année à venir ne seraient pas couvertes par ses liquidités. Dans ce cas, la société peut devoir recourir à la vente d’actifs, à la garantie d’une dette à long terme ou à l’utilisation d’autres options de financement pour couvrir ses dettes à court terme.
Des ratios de fonds de roulement de 1,2 à 2,0 sont jugés souhaitables, mais un ratio supérieur à 2,0 peut suggérer que l’entreprise n’utilise pas efficacement ses actifs pour augmenter ses revenus. Un ratio élevé peut indiquer que l’entreprise n’obtient pas un financement adéquat ou ne gère pas son fonds de roulement de manière efficace.
Ratio de collecte
Le taux de recouvrement est une mesure de l’efficacité avec laquelle une entreprise gère ses comptes clients. Le taux de recouvrement est calculé comme le produit du nombre de jours dans une période comptable multiplié par le montant moyen des créances impayées divisé par le montant total des ventes à crédit nettes au cours de la période comptable.
Le calcul du taux de recouvrement fournit le nombre moyen de jours nécessaires à une entreprise pour recevoir un paiement après une transaction de vente à crédit. Si le service de facturation d’une entreprise est efficace lors des tentatives de recouvrement et que les clients paient leurs factures à temps, le taux de recouvrement sera inférieur. Plus le taux de recouvrement d’une entreprise est bas, plus son flux de trésorerie est efficace.
Taux de rotation des stocks
Le dernier élément de la gestion du fonds de roulement est la gestion des stocks. Pour fonctionner avec une efficacité maximale et maintenir un niveau de fonds de roulement confortablement élevé, une entreprise doit conserver un inventaire suffisant pour répondre aux besoins des clients tout en évitant les stocks inutiles qui bloquent le fonds de roulement.
Les entreprises mesurent généralement l’efficacité du maintien de cet équilibre en surveillant le taux de rotation des stocks. Le ratio de rotation des stocks, calculé en divisant les revenus par le coût des stocks, révèle la rapidité avec laquelle les stocks d’une entreprise sont vendus et réapprovisionnés. Un ratio relativement faible par rapport aux pairs de l’industrie indique que les niveaux de stocks sont excessivement élevés, tandis qu’un ratio relativement élevé peut indiquer des niveaux de stocks inadéquats.
Questions fréquemment posées
Qu’est-ce que la gestion du fonds de roulement?
La gestion du fonds de roulement consiste à suivre les ratios actuels, de collecte et d’inventaire pour s’assurer qu’une entreprise fonctionne efficacement, contribuant ainsi à maximiser la rentabilité d’une entreprise. L’objectif principal est de permettre à la société de maintenir un flux de trésorerie suffisant pour faire face à ses coûts d’exploitation à court terme et à ses obligations de dette à court terme. La gestion du fonds de roulement permet de maintenir le bon fonctionnement du cycle d’exploitation net, également connu sous le nom de cycle de conversion de trésorerie (CCC) – le temps minimum requis pour convertir les actifs et passifs nets courants en trésorerie.
Pourquoi le ratio actuel est-il important?
Le ratio courant (ratio du fonds de roulement) correspond aux actifs courants d’une entreprise divisés par les passifs courants. Il s’agit d’un indicateur clé de la santé financière d’une entreprise car il démontre sa capacité à faire face à ses obligations financières à court terme. Les ratios actuels de 1,2 à 2,0 sont jugés souhaitables, mais un ratio supérieur à 2,0 peut suggérer que l’entreprise ne gère pas efficacement son fonds de roulement. À l’inverse, un ratio actuel inférieur à 1,0 indique généralement que les dettes d’une entreprise dues au cours de l’année à venir ne seront pas couvertes par ses liquidités.
Pourquoi le ratio de collecte est-il important?
Le taux de recouvrement est une mesure de l’efficacité avec laquelle une entreprise gère ses comptes clients. Il est calculé comme le produit du nombre de jours dans une période comptable multiplié par le montant moyen des créances impayées divisé par le montant total des ventes à crédit nettes au cours de la période comptable. Essentiellement, ce ratio montre l’efficacité d’une entreprise à percevoir les paiements après une transaction de vente à crédit. Plus le taux de recouvrement d’une entreprise est bas, plus son flux de trésorerie est efficace.
Pourquoi le ratio d’inventaire est-il important?
Pour fonctionner avec une efficacité maximale et maintenir un niveau de fonds de roulement confortablement élevé, une entreprise doit conserver un inventaire suffisant pour répondre aux besoins des clients tout en évitant les stocks inutiles qui bloquent le fonds de roulement. Le ratio de rotation des stocks, calculé en divisant les revenus par le coût des stocks, révèle la rapidité avec laquelle les stocks d’une entreprise sont vendus et réapprovisionnés. Un ratio anormalement bas par rapport aux pairs de l’industrie indique que les niveaux de stocks sont excessivement élevés, tandis qu’un ratio anormalement élevé peut indiquer des niveaux de stocks inadéquats.