Valeur d’entreprise vs capitalisation boursière: quelle est la différence?
Valeur d’entreprise vs capitalisation boursière: un aperçu
La valeur d’entreprise et la capitalisation boursière sont toutes deux des mesures de la valeur marchande d’une entreprise. Les deux calculs ne sont pas identiques et les termes ne sont certainement pas interchangeables. Chacun offre une idée de la valeur globale d’une entreprise et, plus important encore, un chiffre qui peut être utilisé pour comparer sa valeur à celle de ses concurrents dans le même secteur. Les deux nombres sont fréquemment utilisés pour déterminer un juste prix à payer pour les actions d’une société.
Capitalisation boursière
La capitalisation boursière, souvent appelée capitalisation boursière, est un moyen simple et direct de calculer la taille et la valeur d’une entreprise et, par conséquent, son taux de croissance potentiel et ses perspectives de risque.
Points clés à retenir
- La capitalisation boursière est la somme totale de toutes les actions en circulation d’une entreprise.
- La valeur d’entreprise prend en compte la dette que l’entreprise a contractée.
- La valeur d’entreprise, par conséquent, peut identifier les forces ou les faiblesses que la capitalisation boursière ne peut pas.
La capitalisation boursière est la valeur totale de toutes les actions en circulation des actions de la société. Il est calculé en multipliant le cours actuel de l’action et le nombre d’actions en circulation. Le chiffre est l’une des statistiques clés qui apparaît avec chaque action répertoriée sur un site d’actualités financières ou un site de courtier.
Par exemple, si l’action XYZ se négocie à 14 $ par action et a 2 millions d’actions en circulation, sa capitalisation boursière est de 28 millions de dollars.
Grandes, moyennes et petites capitalisations
La capitalisation boursière peut également vous donner une idée de la croissance et du risque à attendre d’un titre particulier. Les entreprises sont classées en fonction de leur capitalisation boursière. Les grandes catégories sont les grandes, moyennes et petites capitalisations.
En règle générale, les sociétés à grande capitalisation sont des sociétés prospères bien établies avec des flux de revenus réguliers. Leur croissance au fil du temps peut être lente mais régulière. Leurs fluctuations de prix sont moins volatiles que celles des petites entreprises.
Les actions à petite capitalisation les plus attrayantes sont celles qui connaissent une croissance accélérée, mais cette croissance se fera probablement au prix d’un risque et d’une volatilité des prix plus élevés.
La capitalisation boursière donne une idée de la taille de l’entreprise et facilite l’identification des pairs au sein d’un secteur.
La capitalisation boursière démontre que le cours de l’action à lui seul en dit peu sur la valeur globale d’une entreprise. Ce n’est pas parce qu’une action a un cours élevé que l’entreprise vaut plus.
Un bon exemple de ceci est Ford Motor Company ( F ), avec un prix de l’action apparemment bas de 4,24 $ au 3 avril 2020. Cependant, Ford est un énorme constructeur automobile. Si vous regardez sa capitalisation boursière, qui était d’environ 17,3 milliards de dollars, vous pouvez voir que l’entreprise vaut beaucoup.
Si une société devait être achetée, la capitalisation boursière refléterait le coût d’acquisition des capitaux propres en circulation.
Valeur d’entreprise
La capitalisation boursière omet certains faits importants dans l’ évaluation globale d’une entreprise. Plus important encore, il ne prend pas en compte la dette de l’entreprise.
La valeur d’entreprise est utilisée pour repérer les entreprises sous-évaluées par les marchés.
La valeur d’entreprise est une mesure plus précise de la valeur réelle d’une entreprise, car elle prend en considération ses dettes.
Pour calculer la valeur d’entreprise, ajoutez la capitalisation boursière de la société à ses actions privilégiées en circulation et à tous les titres de créance, puis soustrayez la totalité de sa trésorerie et de ses équivalents de trésorerie.
Repérage de la valeur
La valeur d’entreprise est couramment utilisée par les investisseurs de valeur comme moyen de repérer les entreprises qui ont été sous-évaluées par les marchés. Une entreprise avec des bénéfices solides et peut-être même un dividende décent semble bonne en surface. L’entreprise peut également avoir une forte capitalisation boursière. Cependant, si vous cherchez plus loin et calculez la valeur d’entreprise de l’entreprise, vous pouvez trouver de graves dettes qui pourraient poser problème.
Si vous comparez la valeur d’entreprise d’une entreprise tout aussi bien rémunérée et que vous trouvez qu’elle a une valeur d’entreprise plus élevée, l’achat de cette dernière action serait une meilleure valeur globale.