Qu’est-ce qu’un contrat à terme contre une exportation?
Qu’est-ce qu’un contrat à terme contre une exportation?
Un contrat de change à terme contre une exportation est un accord entre l’importateur et l’exportateur pour échanger un montant spécifié de la devise de l’importateur contre la devise de l’exportateur. Cette opération est effectuée à la date d’échéance du paiement d’une exportation, en utilisant le taux de change existant au moment de la conclusion du contrat de vente. Le taux de change est composé du prix au comptant de la devise, des frais de transaction bancaire et d’un ajustement pour la différence entre les taux d’intérêt des devises.
Points clés à retenir
- Un contrat à terme contre une exportation est un contrat entre un importateur et un exportateur dans lequel un montant spécifique de leurs devises est échangé l’un contre l’autre.
- Le contrat à terme offre une couverture contre le risque de fluctuations des taux de change.
- Le contrat à terme aide les entreprises à projeter adéquatement les flux de trésorerie.
- Aucune des parties au contrat ne peut profiter d’un changement majeur du taux de change en leur faveur.
Comprendre le contrat à terme par rapport à une exportation
Le but du contrat de change à terme est de fournir une couverture pour l’importateur et l’exportateur contre le risque de fluctuations des taux de change, qui peuvent survenir entre le moment où le contrat de vente est conclu et le moment où le paiement est effectué. Ceci est accompli par le contrat à terme, spécifiant le prix de vente en termes de la quantité de devise de l’importateur nécessaire pour satisfaire le prix de vente avec la devise de l’exportateur. Les contrats à terme peuvent être conclus jusqu’à un an à l’avance. Ils sont généralement créés par l’institution financière de l’exportateur. Cependant, les parties peuvent obtenir des cotations pour les majors (les paires de devises les plus échangées, telles que le dollar et l’euro) projetées cinq à dix ans dans le futur.
Sans contrat de change à terme, l’une ou l’autre des parties risque de subir des pertes financières en raison d’un changement significatif du taux de change entre les devises respectives de l’importateur et de l’exportateur entre le moment où elles règlent un prix et le moment de la livraison des marchandises et du paiement. Par exemple, si la valeur de la devise de l’importateur diminuait de 20% par rapport à la devise de l’exportateur dans l’intervalle entre le contrat de vente et le paiement, l’importateur serait en fait obligé de payer 20% de plus pour les marchandises achetées qu’il ne s’attendait à payer au le temps qu’il a contracté pour les acheter.
Avantages et inconvénients des contrats de change à terme
Le principal avantage d’un contrat de change à terme est qu’il assiste les parties impliquées dans la gestion des risques. La certitude fournie par le contrat aide une entreprise à projeter les flux de trésorerie et d’autres aspects de la planification des activités.
L’inconvénient du contrat à terme est qu’aucune des parties ne peut profiter d’un changement significatif du taux de change en sa faveur. Pour cette raison, les parties concernées concluent parfois un contrat de change à terme pour une partie seulement du prix de vente total, laissant ainsi ouverte la possibilité de profiter des taux de change évoluant en leur faveur.