Quel est le ratio P / E moyen dans le secteur financier?
Le ratio cours / bénéfice (P / E) est l’une des mesures les plus couramment utilisées par les investisseurs pour analyser si investir dans une entreprise est une entreprise qui en vaut la peine. En termes simples, le ratio P / E est le prix qu’un investisseur est prêt à payer pour chaque dollar de bénéfices d’une entreprise. Le rapport P / E peut être calculé avec la formule mathématique suivante:
Pour citer un exemple, si les actions d’une entreprise se négociaient à 50 $ par action et avaient un bénéfice de 5 $ par action, son ratio P / E serait de 10.
Points clés à retenir
- Le ratio cours / bénéfices est l’une des mesures les plus surveillées utilisées par les investisseurs pour analyser si une entreprise justifie ses investissements.
- Le ratio P / E est essentiellement le prix qu’un investisseur est prêt à payer pour chaque dollar de bénéfices d’une entreprise.
- Les investisseurs accordent une attention particulière aux ratios P / E des prestataires de services financiers, tels que les banques, les sociétés de courtage et les compagnies d’assurance, car la santé de ces institutions peut globalement indiquer la santé de l’économie dans son ensemble.
Variations des rapports P / E
Il existe plusieurs versions de ratios P / E sur lesquelles les investisseurs peuvent s’appuyer pour évaluer la santé financière d’une entreprise. Ceux-ci incluent les catégories suivantes:
- Trailing P / E. Cette mesure utilise le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires actuellement sur le marché libre et divise ce chiffre par le bénéfice net des 12 derniers mois. Il s’agit du rapport P / E par défaut si aucun autre type n’est désigné.
- Trailing P / E des opérations poursuivies. Cette mesure repose sur le bénéfice d’exploitation qui n’inclut pas le bénéfice d’exploitation qui a cessé. Il exclut également les «opérations extraordinaires», qui définissent des événements inhabituels tels que les changements comptables, les dépréciations et les chutes exceptionnelles.
- Forward P / E. Plutôt que de compter sur le bénéfice net d’une entreprise, ce type de ratio P / E prend en compte le bénéfice net estimé pour les 12 prochains mois. Pour cultiver ce nombre, plusieurs analystes pèsent avec leurs prédictions, et la valeur moyenne est ensuite branchée dans la formule.
Ratio P / E moyen pour le secteur des services financiers
Le secteur des services financiers comprend une part importante du produit intérieur brut (PIB) des États-Unis. Pour cette raison, les investisseurs suivent religieusement les ratios P / E des entreprises de ce secteur, car ils indiquent globalement la vigueur de l’économie dans son ensemble. Plus précisément, les investisseurs étudient les ratios P / E des sociétés de courtage, des opérations bancaires, des gestionnaires d’actifs, ainsi que des prestataires de services de crédit et de dette.
Pour citer un exemple concret, en août 2018, le ratio P / E moyen du secteur des services financiers était de 14,26. Cette mesure comprend les moyennes sectorielles de catégories spécifiques de services financiers, y compris les banques, qui avaient un ratio P / E de 13,51, les marchés des capitaux, qui avaient un ratio P / E de 18,83, et le secteur de l’assurance, qui avait un ratio P / E. de 14.64. Un secteur plus petit dans la catégorie plus large des services financiers, les épargnants et les fournisseurs de prêts hypothécaires, avait le P / E le plus élevé à 32,17, tandis que le plus bas à ce moment était le secteur des FPI hypothécaires avec 7,11.