Une ventilation de l’industrie automobile américaine: histoire, économie et dynamique d’investissement

L’industrie automobile représente une part importante du produit intérieur brut des États-Unis chaque trimestre.1 En tant que tel, il capte beaucoup d’attention de la part des investisseurs, des politiciens et des économistes pour ses forces motrices à travers l’économie. Ford est bien connu pour la création de la première automobile et le processus de fabrication à travers la chaîne de montage. Depuis la première automobile, la fabrication automobile est devenue un contributeur substantiel à l’économie américaine avec General Motors, Ford et Fiat Chrysler complétant les trois grands. Cependant, le terme secteur automobile ou secteur automobile peut parfois être difficile à différencier dans le vaste océan de données économiques et d’options d’investissement. Vous trouverez ci-dessous une ventilation de certaines informations clés sur l’industrie automobile, y compris la manière dont elle peut être analysée différemment par les économistes par rapport aux analystes en investissement.

Histoire

Vers la fin du 19e siècle, plusieurs entreprises se sont lancées dans la construction automobile, mais l’industrie automobile n’a pas vraiment décollé jusqu’à ce que la société Ford crée le premier modèle T à partir d’une chaîne de montage en 1913.2 La fabrication à la chaîne était un développement révolutionnaire qui a rendu les automobiles abordables pour les consommateurs et a permis à Ford d’améliorer les conditions de travail des employés tout en augmentant simultanément le volume de sa production automobile par jour.

L’industrie a connu plusieurs hauts et bas, y compris les effets de la Grande Dépression des années 1930 et des retombées de la crise financière après 2008 qui résultaient des reports de défaut. Ce qui a émergé au 21 e siècle, c’est une industrie automobile forte dirigée par trois grands fabricants aux États-Unis: General Motors, Ford et Chrysler.

Économie

Aux États-Unis, les données économiques sont suivies en surveillant les entreprises et les industries à l’aide du Système de classification des industries de l’Amérique du Nord (SCIAN). Ce système de classification aide à produire le rapport trimestriel sur le produit intérieur brut du Bureau of Economic Analysis, qui identifie la contribution de l’industrie automobile principalement par le biais du détail des véhicules durables, des véhicules automobiles et des pièces. Par conséquent, lesvéhicules à moteur desperformances affecte également d’autres grands secteurs comme le transport, lepétrole et lanourriture et desboissons. Il peut également être ventilé davantage pour la classification SCIAN dans des domaines tels que les concessionnaires de voitures neuves, les concessionnaires de voitures d’occasion, la réparation automobile générale, les services de conception industrielle et le financement des ventes.

Données économiques

En 2018, les véhicules automobiles et leurs pièces représentaient 521,5 milliards de dollars sur les 20,58 billions de dollars du PIB total des États-Unis. Cela correspond à 2,5%.

L’Organisation internationale des constructeurs d’automobiles (OICA) classe les États-Unis au deuxième rang des producteurs d’automobiles, juste derrière la Chine pour le nombre de véhicules automobiles produits par an. En 2019, les États-Unis avaient une production annuelle de 10,88 millions de véhicules particuliers et utilitaires combinés. La Chine arrive en tête de cette liste avec 25,72 millions.

D’autres données de l’OICA montrent que les États-Unis se classent au sixième rang en 2019 pour la seule production totale de voitures particulières à 2,5 millions. La Chine arrive en tête du classement de cette liste avec 21,36 millions de voitures particulières produites, suivie du Japon, de l’Allemagne, de l’Inde et de la Corée du Sud.

Le secteur automobile américain emploie plus de 2,8 millions de personnes et paie environ 130 milliards de dollars de rémunération annuelle. Ainsi, ses ressources humaines ont également un impact important sur l’économie.

Tendances économiques

Comme une grande partie de toutes les économies, la fabrication automobile retient beaucoup l’attention. Deux domaines dans lesquels il a reçu le plus d’attention en 2019 sont la production de voitures électriques et les tarifs internationaux. Les problèmes de tarifs internationaux en Amérique du Nord ont été résolus, mais les tarifs d’importation nouveaux et existants pour les constructeurs automobiles européens et chinois pourraient considérablement perturber la production et les bénéfices. Pendant ce temps, la production de voitures électriques prend également une part plus importante du marché global, ce qui a ses propres effets.

Dynamique d’investissement

Lorsqu’il s’agit d’investir dans l’industrie automobile, la plupart des analyses se résument au Global Industry Classification Standard (GICS). Globalement, dans les 11 secteurs GICS les plus larges, l’automobile relève de la consommation discrétionnaire. Classées comme biens de consommation discrétionnaire, les actions automobiles ont tendance à augmenter et à baisser avec les expansions et les baisses du cycle économique américain. Ainsi, les articles de consommation discrétionnaire et les actions automobiles font le mieux lorsque l’économie est en expansion et culmine et ces actions font le pire lorsque l’économie se contracte et en récession. Ceci est principalement dû au fait que, comme tous les discrétionnaires, les consommateurs et les entreprises dépensent plus dans ce domaine lorsqu’ils ont un excédent et réduisent d’abord les dépenses dans ce domaine lorsque les revenus sont serrés.

En regardant un peu plus loin, GICS divise également les biens de consommation discrétionnaires en automobiles et en composants qui peuvent être séparés uniquement en composants automobiles et en automobiles. Dans le sous-secteur de la classification GICS, GICS fournit également des pièces et équipements automobiles, des pneus et du caoutchouc, des constructeurs automobiles et des fabricants de motos. Ces délimitations peuvent être particulièrement utiles pour les investisseurs qui cherchent à investir dans des domaines spécifiques du marché automobile. De nombreux gestionnaires de placements peuvent également utiliser ces classifications de diverses manières pour former des univers de fonds communs de placement et de fonds négociés en bourse (FNB) qui constituent la base des investissements de fonds gérés.

Dans le monde de l’investissement, les indices automobiles peuvent également être un sous-produit des classifications GICS. Dans le secteur de l’investissement, le principal placement du FNB indiciel passif automobile est le First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund (CARZ).dix

Les principales sociétés en poids de ce fonds comprennent:

• Tesla
• Daimler AG
• Volkswagen AG
• Toyota Motor Corporation
• Honda Motor Co., Ltd.
• Hyundai Motor Company
• Geely Automobile Holdings Limited
• Kia Motors Corporation
• Ford Motor Company
• Bayerische Motoren Werke (BMW) AG

Les autres sociétés notables du fonds indiciel comprennent Subaru, Nissan, General Motors et Porsche.