Pourquoi une société effectuerait-elle des investissements directs étrangers (IDE) verticaux?
Qu’est-ce que l’investissement direct étranger vertical?
L’investissement direct étranger (IDE) est un investissement effectué par une entreprise (ou un particulier) dans une entreprise située dans un autre pays. Cela peut prendre la forme de l’établissement d’opérations commerciales ou de l’acquisition d’ actifs commerciaux dans un pays étranger.
Un investissement direct horizontal se produit lorsqu’une entreprise établit le même type d’activité commerciale dans un pays étranger que dans son pays d’origine. Par exemple, Toyota assemble des voitures aux États-Unis et en Chine.
L’investissement direct étranger vertical se produit lorsqu’une multinationale décide d’acquérir ou de construire une opération qui remplit soit le rôle de fournisseur (IDE vertical vers l’arrière), soit le rôle de distributeur (IDE vertical aval). Les entreprises qui cherchent à entrer dans un IDE vertical rétrograde cherchent généralement à améliorer le coût des matières premières ou la fourniture de certains composants clés. Par exemple, un constructeur automobile japonais acquiert un fabricant de pneus.
Points clés à retenir:
- L’investissement direct étranger vertical se produit lorsqu’une multinationale acquiert une entreprise qui agit soit en tant que fournisseur soit en tant que distributeur.
- L’IED horizontal se produit lorsqu’une entreprise lance une opération ou un modèle commercial similaire dans un autre pays.
- Les entreprises engagées dans l’IDE vertical cherchent généralement soit à réduire le coût des matières premières, soit à mieux contrôler leur chaîne d’approvisionnement.
Un troisième type d’IDE est un investissement en conglomérat. Cela se produit lorsqu’une entreprise acquiert une entreprise non liée dans un autre pays. Cette stratégie se heurte à deux défis principaux: pénétrer un marché étranger et s’engager dans une nouvelle industrie.
Comprendre l’investissement direct étranger vertical
Pour mieux appréhender le concept d’IDE vertical, pensez à un constructeur automobile américain. L’acier est l’un des principaux matériaux utilisés pour la construction automobile. Un constructeur automobile américain préférerait que l’acier soit aussi bon marché que possible, mais le prix de l’acier peut fluctuer considérablement en fonction de l’ actionnaires. Si le constructeur automobile acquiert le fournisseur d’acier étranger, le constructeur automobile n’aura plus besoin de négocier avec le fournisseur d’acier et ses prix déterminés par le marché.
La plupart des IDE sont horizontaux plutôt que verticaux. Parce que les pays développés s’engagent plus fortement dans l’IED, il semble que l’accès aux marchés est plus important que la réduction des coûts de production comme motif de l’IED.
Une entreprise qui s’engage dans l’IED vertical à terme peut avoir du mal à trouver des distributeurs sur un marché spécifique. Par exemple, supposons que le constructeur automobile américain mentionné précédemment veuille vendre ses voitures sur le marché automobile japonais. Étant donné que de nombreux concessionnaires automobiles japonais ne souhaitent pas transporter de véhicules de marque étrangère, le constructeur automobile américain peut manquer de canaux de vente. Dans ce cas, le fabricant pourrait s’engager dans des IDE verticaux et créer son propre réseau de distribution au Japon pour combler ce créneau.
Considération spéciale pour l’investissement direct étranger (IDE)
L’IDE est un moyen pour les pays et les entreprises à IED est un moyen de développer le secteur privé dans les économies à faible revenu et de réduire la pauvreté.