Porteur de parts
Qu’est-ce qu’un porteur de parts?
Un porteur de parts est un investisseur qui détient une ou plusieurs parts d’une fiducie de placement ou d’ une société en commandite principale (MLP). Une unité équivaut à une part ou à une pièce d’intérêt. Les porteurs de parts bénéficient de droits spécifiques qui sont décrits dans la déclaration de fiducie, qui régit les actions de la fiducie.
Le type de fiducie unitaire le plus courant est un véhicule d’investissement qui regroupe les fonds des investisseurs pour acheter un portefeuille d’actifs. Ces fonds communs de placement investissent dans de nombreuses classes d’actifs: actions (grandes capitalisations, petites capitalisations, nationales, internationales, etc.), obligations (investment grade, high yield, marchés émergents, exonérées d’impôt, etc.), immobilier, et autres titres.
Comprendre les porteurs de parts
Il existe tout un éventail de choix de risque / rendement pour les investisseurs dans ces fiducies unitaires. Le porteur de parts acquiert une exposition à un pool de titres et est libre de négocier des parts à tout moment, même si une fiducie unitaire a tendance à être moins liquide, par exemple, qu’un fonds négocié en bourse (FNB), et le prix de la part négociée peut ne pas équivaut à la valeur liquidative (VNI) de l’unité fiduciaire par action.
Points clés à retenir
- Un porteur de parts est un investisseur qui détient des parts dans une fiducie de placement ou une société en commandite principale (MLP).
- Le type de fiducie unitaire le plus courant est un véhicule d’investissement qui regroupe les fonds des investisseurs pour acheter un portefeuille d’actifs.
- Les porteurs de parts peuvent également détenir une participation dans une société en commandite principale (MLP), un véhicule de placement fiscalement avantageux.
- Le revenu que reçoivent les porteurs de parts est imposé en tant que revenu de transfert.
Les porteurs de parts peuvent également avoir un intérêt dans une société en commandite principale (MLP), un véhicule de placement qui offre des avantages fiscaux importants aux associés commandités et commanditaires. La plupart des MLP sont dans le secteur de l’énergie. Par exemple, les sociétés pipelinières préfèrent la structure MLP pour offrir un traitement fiscal préférentiel des flux de trésorerie aux associés et aux porteurs de parts. Ce qui attire principalement les porteurs de parts, c’est le potentiel de rendement à revenu élevé des MLP.
Une différence entre les porteurs de parts et les actionnaires est que si les porteurs de parts peuvent avoir certains droits de vote, ces droits sont souvent un peu plus limités que ceux des actionnaires corporatifs.
Imposition des porteurs de parts
Pour les fiducies de parts, les porteurs de parts paient des impôts sur les intérêts, les dividendes et les gains en capital qui leur sont distribués si les parts sont détenues dans un compte imposable. Les fiducies de parts envoient à tous les porteurs de parts le formulaire IRS 1099.
Dans le cas des sociétés en commandite principales (MLP), la proportion du revenu, des gains, des déductions, des pertes et des crédits de chaque porteur de parts est déclarée sur une annexe K-1. Si le montant net est positif, le porteur de parts paie l’impôt sur une base de transfert, qu’une distribution en espèces ait été effectivement reçue ou non; s’il y a une perte nette, le montant peut être reporté et utilisé contre les revenus futurs, mais uniquement du même MLP.
Exemple de porteur de parts
Supposons qu’un investisseur souhaite être porteur de parts dans une fiducie de placement immobilier (FPI). L’investisseur fait preuve de diligence raisonnable et décide d’acheter des actions de Prologis, Inc. (PLD), la plus grande société immobilière au monde, car ils apprécient les actifs du portefeuille et son potentiel de croissance dans l’environnement de marché actuel. Tous les revenus que reçoit le porteur de parts seront imposés en tant que revenus de transfert.