Règles universelles d’intégrité du marché (RUIM)
Que signifient les règles universelles d’intégrité du marché?
Les règles universelles d’intégrité du marché (RUIM) sont un ensemble de règles régissant les pratiques commerciales au Canada. Ces règles sont établies par un organisme de réglementation indépendant, l’ Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières (OCRCVM). Les RUIM ont été créés pour promouvoir des marchés justes, équitables et efficaces. Avant la formation des RUIM, chaque bourse était responsable de régir ses pratiques commerciales. En rendant ces pratiques universelles, les bourses canadiennes garantissent une équité égale et améliorent la confiance des investisseurs dans toutes les bourses.
Comprendre les règles universelles d’intégrité du marché (RUIM)
L’OCRCVM détermine les RUIM. L’OCRCVM est un organisme national d’autoréglementation qui supervise tous les courtiers en valeurs mobilières et négocie sur les marchés de titres de créance et d’actions au Canada. L’OCRCVM rédige des règles qui établissent des normes élevées de réglementation et du secteur des placements telles que les RUIM, examine tous les conseillers en placement employés par des sociétés réglementées par l’OCRCVM, examine la conformité financière des sociétés et établit des exigences de capital minimum afin que les sociétés disposent d’un capital suffisant pour leurs activités commerciales. Cette surveillance réduit le nombre de faillites dues à un endettement excessif et à des pratiques commerciales risquées.
Examens de la conformité de l’OCRCVM
L’OCRCVM procède à des examens de la conformité pour vérifier que les cabinets supervisent correctement le traitement des comptes des clients et que les conseils et les opérations reflètent correctement les besoins et les instructions du client. Les conseillers approuvés par l’OCRCVM doivent respecter les règles de convenance et «connaître votre client» en étant familiers avec la situation financière, les besoins de placement, les objectifs, l’expérience en matière de placement et la tolérance au risque d’un client. L’OCRCVM procède à des examens de la conformité de la conduite des opérations afin de vérifier les procédures des bureaux de négociation des sociétés de négociation. Les examens évaluent si les procédures du bureau de négociation sont conformes aux (RUIM) et aux lois provinciales sur les valeurs mobilières applicables.
Surveillance du marché par l’OCRCVM
L’OCRCVM examine le marché et analyse les opérations pour s’assurer que les opérations sont conformes aux RUIM et aux lois provinciales sur les valeurs mobilières applicables. L’OCRCVM est chargé de repérer les inconduites de courtiers ou de cabinets, de personnes autorisées et d’autres participants au marché et d’engager des procédures disciplinaires telles que des amendes, des suspensions et des interdictions ou des licenciements permanents pour des particuliers et des cabinets. L’argent provenant des amendes et des règlements est ajouté au fonds affecté de l’OCRCVM et affecté aux dépenses en immobilisations pour les questions de réglementation, les projets d’éducation des investisseurs et du secteur et d’autres utilisations autorisées en vertu des ordonnances de reconnaissance de l’OCRCVM.
Selon la Bourse canadienne des valeurs mobilières (CST), les négociants qui sont membres ayant de bons antécédents auprès de l’OCRCVM et qui sont également inscrits auprès d’une autorité canadienne de réglementation des valeurs mobilières peuvent demander à accéder aux opérations sur le CSE.
L’OCRCVM modifie de temps à autre les règles des RUIM. Par exemple, en 2015, l’OCRCVM a proposé des modifications aux règles à la suite d’une proposition de l’ Administrateur des valeurs mobilières du Canada (ACVM) visant à clarifier l’interprétation d’une ordonnance protégée. Les ACVM ont proposé que les ordonnances mettant en œuvre un délai de traitement systématique des commandes, ou un «ralentisseur», ne soient pas considérées comme des ordonnances protégées.