TZéro (t0)

Qu’est-ce que tZero (t0)?

tZero (t0) est une plate-forme de grand livre distribuée et une crypto-monnaie lancée par la société de vente au détail Internet Overstock. Il a été développé pour donner une plus grande légitimité et une plus grande surveillance aux offres initiales de pièces de monnaie (ICO) et pour permettre aux entreprises de créer et d’émettre des actifs tokenisés pour les investisseurs.

Contrairement à d’autres plates-formes de blockchain décentralisées, tZero a été désigné comme un système de négociation alternatif (ATS) et est réglementé par la Securities and Exchange Commission (SEC) et la FINRA.

Histoire du tZero

La création de crypto – monnaies, de plates-formes de trading et de technologies blockchain a atteint son paroxysme depuis le lancement de Bitcoin en 2009. Les crypto-monnaies ont réuni des passionnés de technologie, des libertariens, des spéculateurs et des investisseurs, avec un rythme d’innovation dépassant de loin la vitesse à laquelle les régulateurs peut adopter des règles pour garantir la protection des consommateurs.

De nouveaux produits financiers appelés offres initiales de pièces de monnaie (ICO) et de nouvelles façons de gérer les investissements avec des portefeuilles numériques ont été utilisés. Ces progrès changent la façon dont les gens voient l’argent.

Dans certains cas, les entreprises cherchent non seulement à fournir un jeton de crypto-monnaie, mais également une plate-forme qui utilise la technologie blockchain pour gérer les transactions. tZero est une telle société, offrant à la fois un système commercial alternatif (ATS) ainsi que des jetons.

La plate-forme est conçue pour permettre aux acheteurs et aux vendeurs de négocier via un pool sombre, ce qui signifie qu’elle agit comme un entremetteur plutôt que comme un courtier. Les transactions sont gérées via un registre distribué. tZero cherche à devenir la principale plateforme à travers laquelle les entreprises proposent des ICO.

Lancé par Overstock

tZero est né d’un effort antérieur d’Overstock.com, un détaillant en ligne, pour développer une technologie de blockchain appelée Medici. Medici a été conçu pour permettre à Overstock, ainsi qu’à d’autres entreprises qui licencient la technologie, de pouvoir vendre des crypto-monnaies. Cet effort a commencé en 2014.

Patrick Byrne, le fondateur d’Overstock, est répertorié comme l’un des principaux dirigeants de tZero dans son avis d’offre exonérée de titres (formulaire D) déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC).

La société a commencé à vendre des accords simples pour les actions futures (SAFE), un instrument financier convertible, à des investisseurs accrédités en décembre 2017. Les SAFE permettent aux entreprises de lever des capitaux en dehors des marchés traditionnels de la dette et des actions et offrent aux investisseurs certaines caractéristiques des obligations convertibles. Il est le plus couramment utilisé par les sociétés de crypto-monnaie. Selon son premier dépôt auprès de la SEC, tZero prévoyait de lever 250 millions de dollars.

Réglementé par la SEC

Pour les régulateurs, tZero représente l’une des premières tentatives de gestion des crypto-monnaies et des systèmes de trading alternatifs. Ce n’est qu’en 2017 – huit ans après le lancement de Bitcoin – que la SEC a rendu une décision sur les jetons. L’incertitude réglementaire a laissé les détenteurs de crypto-monnaies beaucoup moins protégés que les investisseurs en valeurs mobilières, ce qui a probablement contribué à la fois à la volatilité des prix et aux piratages bien médiatisés de diverses bourses. Les actions d’Overstock.com ont augmenté de plus de 20% après que la FINRA a également approuvé la demande d’adhésion de tZERO en 2020.

Le fait d’être réglementé confère à tZero un avantage substantiel en ce qui concerne les produits financiers basés sur les crypto-monnaies, car il peut fournir des services que d’autres plates-formes pourraient ne pas être en mesure de fournir. Parce qu’il est tenu de se conformer à la réglementation, tZero peut se positionner en tant que fournisseur de services de conseil, de compensation et de vérification pour d’autres entreprises qui cherchent à libérer des jetons pour lever des fonds.

Alors que les entreprises cherchant à lever des fonds par la vente de jetons pourraient créer leurs propres plates-formes, et ainsi éliminer les intermédiaires, cela nécessiterait des investissements et une expertise substantiels. L’utilisation d’une entreprise comme tZero peut s’avérer plus rentable et peut conduire un jour à considérer tZero comme le Nasdaq.