Risque de transfert
Qu’est-ce que le risque de transfert?
Le risque de transfert est défini comme la menace qu’une monnaie locale ne puisse pas être convertie dans la monnaie d’un autre pays en raison de changements de valeur nominale ou en raison de restrictions réglementaires ou de change spécifiques.
Le risque de transfert, également connu sous le nom de risque de conversion, peut survenir lorsqu’une devise n’est pas largement échangée et que les contrôles des capitaux empêchent un investisseur ou une entreprise de déplacer librement des devises à l’intérieur ou à l’extérieur d’un pays.
Points clés à retenir
- Les entreprises peuvent rencontrer des obstacles lorsqu’elles font affaire avec des entreprises à l’étranger.
- Le risque de transfert est un problème dont il faut être conscient et implique la menace de l’incapacité de convertir la monnaie locale en monnaie d’un autre pays.
- Les problèmes de timing associés à l’obtention des fonds d’une vente peuvent empêcher la conversion de la devise en un montant approprié.
- Certaines entreprises maintiennent une réserve de risque de transfert allouée pour lutter contre les risques de transfert.
- Les entreprises qui font souvent affaire avec des entreprises étrangères sont souvent mieux préparées à gérer les risques de transfert.
Comment fonctionne le risque de transfert
Le concept du risque de transfert est devenu un problème majeur au cours des dernières décennies lorsque les entreprises ont commencé à faire du commerce international une grande partie de leurs activités normales. Les avantages associés au commerce international comprennent l’augmentation du flux de biens et de services à travers les différentes frontières et la contribution à maintenir les prix bas pour une variété de produits. Cependant, il existe de nombreux risques liés à l’achat de produits auprès d’une entreprise située à l’autre bout du monde.
Par exemple, lorsqu’une entreprise américaine achète des biens à une entreprise au Japon, la transaction est généralement libellée en USD ou en yens japonais. Ce sont des devises fréquemment échangées, il est donc relativement facile pour la société basée aux États-Unis de convertir des dollars en yens. De plus, les États-Unis et le Japon ont des économies bien réglementées et stables, ce qui permet d’effectuer des transactions sans aucune limitation. Lorsque vient le temps pour deux entreprises internationales de faire des affaires, le choix de la devise dans une transaction internationale dépendra souvent des besoins et des désirs de chaque entreprise.
Dans certains cas, la transaction n’est pas aussi facile à réaliser. Une entreprise peut acheter des marchandises à une entreprise située dans un pays étranger où il est plus difficile de convertir la monnaie. Les entreprises sont soumises aux lois du pays où elles exercent leurs activités. En conséquence, ces lois peuvent affecter la manière dont les affaires sont menées, la manière dont les transactions bancaires sont traitées et la manière dont les produits sont livrés.
Les entreprises et les entreprises devraient toujours tenir compte des questions de risque de transfert lorsqu’elles font affaire avec des entreprises étrangères et prendre les mesures nécessaires pour minimiser les effets de ces risques.
Considérations particulières
Un risque de transfert met une entreprise dans une situation tumultueuse. Cela dit, certaines mesures peuvent être prises pour limiter la perte de capital. Certaines entreprises conservent une réserve de liquidités, souvent appelée réserve pour risque de transfert alloué, pour gérer ces défis. Cette réserve est une allocation qu’une entreprise maintient pour se protéger contre les risques pays et les devises inconvertibles.
Les types de sociétés qui maintiennent une réserve pour risque de transfert varieront, mais peuvent inclure de grandes multinationales de détail à de grandes banques avec une exposition dans divers pays. Selon laréserve de risque de transfert allouée pour des actifs internationaux spécifiés lorsque le Conseil l’exige.
Exemple de risque de transfert
Supposons que la réglementation bancaire d’un pays empêche une entreprise de retirer des fonds dans une banque étrangère pendant plusieurs mois après la fin de la vente. Pendant que les fonds sont détenus, la valeur de la devise étrangère diminue par rapport à la valeur de la devise du pays où l’entreprise est située.
Le résultat final est de perdre de l’argent sur la transaction globale simplement en raison d’un problème de timing qui doit être respecté conformément à la loi. Il s’agit d’un risque de transfert auquel certaines entreprises sont confrontées lorsqu’elles s’engagent dans des transactions commerciales avec des entreprises de pays étrangers.